ตลาดหุ้นขยับขึ้นแตะระดับสูงสุด พร้อมทะลุ 1,300 จุด

นักลงทุนติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นที่ตลาดหลักทรัพย์ โฮจิมิน ห์ซิตี้ (HOSE)

ตลาดหุ้นในเดือนมีนาคมและไตรมาสแรกของปี 2567 คึกคัก

มีการซื้อขายต่อเนื่องกันเป็นช่วงๆ โดยมีสภาพคล่อง 1-2 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ สิ่งนี้ช่วยให้หุ้นชั้นนำหลายตัวในกลุ่มเคมี การเงิน การธนาคาร เทคโนโลยี น้ำมันและก๊าซ และค้าปลีก กลับมาสู่จุดสูงสุดเดิมและแม้กระทั่งทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

พร้อมก้าวข้ามกำแพง 1,300 จุด

ตามรายงานของบริษัท Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) ตลาดได้รับข้อมูลจำนวนมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา เช่น องค์กรจัดอันดับ FTSE Russell เพิ่งเผยแพร่รายงานการจำแนกประเภทตลาด โดยเวียดนามยังคงอยู่ในรายชื่อเฝ้าระวังเพื่ออัปเกรดจากตลาดชายแดนไปเป็นตลาดเกิดใหม่รอง

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมีนาคม 2567 ลดลง 0.23% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 1.12% เมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม 2566 และเพิ่มขึ้น 3.97% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ไตรมาสแรก ปี 2567 ดัชนี CPI เพิ่มขึ้น 3.77% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.81 คาดการณ์ว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาส 1 ปี 2567 จะเพิ่มขึ้น 5.66% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าอัตราการเติบโตในไตรมาส 1 ปี 2563-2566

อย่างไรก็ตาม SHS ยังชี้ว่าโมเมนตัมการเติบโตกำลังแสดงสัญญาณของการปรับปรุงตัว แต่การเติบโตของสินเชื่อที่อ่อนแอแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจ มีขีดความสามารถในการดูดซับทุนต่ำ และความยากลำบากในตลาดอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะตลาดพันธบัตร ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน

สถานการณ์เศรษฐกิจโลกยังคงคาดเดายาก เนื่องจากเศรษฐกิจโลกยังไม่มั่นคงและการเติบโตต่ำ โดยเฉพาะในภูมิภาคสหภาพยุโรปที่เศรษฐกิจหลายแห่งกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย เช่น ฝรั่งเศส เยอรมนี เนเธอร์แลนด์ สหราชอาณาจักร...

ด้านบวกคือ อัตราเงินเฟ้อเริ่มทรงตัว และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ส่งสัญญาณหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ยังคงมีโอกาสที่จะเริ่มรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567

SHS เชื่อว่าด้วยสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ผสมผสานกัน ตลาดควรเคลื่อนตัวไปสู่การหาจุดสมดุลเพื่อสะสมหุ้น

SHS มองว่าถึงแม้ตลาดจะปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่ดัชนี VN ยังคงอยู่ในบริเวณที่มีความผันผวนรุนแรงผิดปกติ โดยเข้าใกล้แนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 1,300 จุด

ในระยะสั้น ดัชนี VN ได้ผ่านเงื่อนไขที่จะเอาชนะแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 1,300 จุดได้ อย่างไรก็ตาม แนวต้านที่แข็งแกร่งนี้อาจต้องใช้ความพยายามในการสะสมเพิ่มเติม

ในกรณีนั้น VN-Index อาจยังคงผันผวนและสะสมเพิ่มขึ้น แต่เกณฑ์ 1,250 จุดจะเป็นเกณฑ์รองรับที่เชื่อถือได้

ในมุมมองระยะสั้น ตลาดยังคงเคลื่อนไหวไปในทิศทางบวก แต่ยังไม่ทะลุระดับ 1,300 จุด การเคลื่อนไหวของตลาดในปัจจุบันพร้อมที่จะก้าวข้ามอุปสรรคนี้ได้เนื่องจากรากฐานการสะสมมีความน่าเชื่อถือเพียงพอ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากระดับ 1,300 นั้นเป็นระดับแนวต้านที่แข็งแกร่ง จึงเป็นไปได้ที่ตลาดจะยังต้องสะสมเพิ่ม

“ในระยะสั้น แม้ว่าตลาดจะมีช่วงสั่นไหวและสะสมมากขึ้น แต่ช่วงสั่นไหวครั้งต่อไปจะเป็นช่วงสะสม” SHS สังเกต

ในระยะกลาง ดัชนี VN อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่ยังไม่ยืนยันแนวโน้มขาขึ้น เว้นแต่ดัชนี VN จะทะลุเกณฑ์ 1,300 จุดไป

ขณะนี้ VN-Index กำลังสร้างฐานการสะสมก่อนระดับแนวต้านแข็งแกร่งที่ 1,300 จุด และพร้อมที่จะเอาชนะแนวต้านดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจต้องใช้เวลาในการสะสมนานกว่า เนื่องจากระดับ 1,300 จุดถือเป็นบริเวณแนวต้านที่สำคัญ ยิ่งระยะเวลาการสะสมยาวนานขึ้นเท่าใด กระบวนการทำลายความต้านทานก็จะยิ่งน่าเชื่อถือมากขึ้นเท่านั้น

SHS มองว่าพื้นที่สะสมเพื่อพยายามเอาชนะแนวต้านจะอยู่ที่โซน 1,250-1,300 จุด

ในความเป็นจริง ตลาดหุ้นเวียดนามมีผลการดำเนินงานที่ดีมากในเดือนมีนาคมและไตรมาสแรกของปี 2024

ในการประชุมเชิงปฏิบัติการเรื่อง "การเลือกพอร์ตโฟลิโอ - จับกระแสใหญ่" คุณ Tran Hoang Son ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การตลาด บริษัท VPBank Securities Company (VPBankS) กล่าวว่า "ช่วงเวลาผ่อนปรนนโยบายของเวียดนามเริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 จนถึงปัจจุบัน การวิจัยของ VPBankS แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างการผ่อนปรนนโยบายและดัชนี VN คือเมื่อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและในทางกลับกัน"

เมื่อเทียบกับวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายในอดีตทั้งหมด ตลาดหุ้นถือว่ามีประสิทธิภาพดี ดังนั้น นอกจากแนวโน้มการยกระดับตลาดแล้ว คุณซอนเชื่อว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้นในอีก 1-2 ปีข้างหน้าด้วย “ตลาดหุ้นจะมีการปรับฐาน แต่แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น” นายสน กล่าว

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญรายนี้กล่าวไว้ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับคืนมา โดยมีหลักฐานที่บ่งชี้ถึงสภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้น

หากต้นปี 2023 สภาพคล่องอยู่ที่ประมาณ 13,000-14,000 พันล้านดอง/เซสชั่น ค่าเฉลี่ยทั้งปีอยู่ที่ 18,000 พันล้านดอง/เซสชั่น จากนั้นต้นปี 2024 มีหลายเซสชั่นการซื้อขายที่มีสภาพคล่องตั้งแต่ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ถึง 2 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ

หุ้นหลายตัวได้ทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์การซื้อขายไปแล้ว เช่น หุ้นเทคโนโลยีชั้นนำอย่าง FPT ซึ่งขณะนี้มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 116,000 ดองต่อหุ้น

DGC ซึ่งเป็นหุ้นเคมีชั้นนำ มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 123,000 หุ้นต่อหุ้น ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์การจดทะเบียนของ DGC

ด้านแนวโน้มตลาดหุ้นสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี VN เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.18% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า อยู่ที่ 1,284.09 จุด และปิดไตรมาสแรกของปี 2567 ด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 13.64% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566

สภาพคล่องในตลาดยังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาสแรกของปี 2566 โดยสัปดาห์ที่แล้ว (18-22 มีนาคม) ก็ยังสร้างสถิติสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 30,000 พันล้านดองต่อหุ้นต่อเซสชั่นโดยเฉลี่ย

ดัชนี HNX ปิดไตรมาสแรกของปี 2567 เพิ่มขึ้น 4.99% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566 สู่ระดับ 242.58 จุด

กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ VN30 ก็มีการซื้อขายเชิงบวกในไตรมาสแรกเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งที่ 14.62% ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ดัชนี VN สามารถทะลุโซนต้านสำคัญ เช่น 1,200 จุด และ 1,250 จุด ได้

สัปดาห์ที่แล้ว สภาพคล่องใน HOSE อยู่ที่ 124,049.00 พันล้านดอง ลดลง 18.3% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ถือเป็นสภาพคล่องโดยเฉลี่ย

สาเหตุส่วนหนึ่งมาจากเหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน เมื่อบริษัท VNDirect Securities Corporation (VNDirect) สูญเสียการเชื่อมต่อกับตลาดแลกเปลี่ยนเป็นเวลา 5 เซสชั่นในสัปดาห์นั้น

นักลงทุนต่างชาติมีการขายสุทธิสูงสุดในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่ต้นปี 2567 โดยมีมูลค่าสะสม 4,563 พันล้านดองตลอดทั้งสัปดาห์สำหรับตลาดทั้งหมด โดยหุ้นที่ต่างชาติเน้นขายสุทธิได้แก่หุ้น MSN (1,509 พันล้าน VND) VND (807 พันล้าน VND) VHM (738 พันล้าน VND)...

ในด้านการซื้อสุทธิ นักลงทุนต่างชาตินิยมหุ้น ได้แก่ PDR (153 พันล้านดองเวียดนาม), VPB (152 พันล้านดองเวียดนาม), SSI (151 พันล้านดองเวียดนาม)...

ตลอดสัปดาห์ตลาดผันผวนในกรอบแคบๆ ในโซนแนวรับที่ราว 1,265 จุด และแนวต้านที่ราว 1,295 จุด

ผลงานในแต่ละกลุ่มหุ้นก็มีสีตัดกันคือสีเขียวและสีแดงเช่นกัน

กลุ่มหุ้นนิคมอุตสาหกรรมและอสังหาฯ ยางพารา รหัสที่ราคาเพิ่มขึ้น ได้แก่ DPR เพิ่มขึ้น 7.04%, SIP เพิ่มขึ้น 4.44%), D2D เพิ่มขึ้น 4.26%... ในขณะเดียวกัน IDV ลดลง 3.09%, SNZ ลดลง 2.27%, KBC ลดลง 2.10%...

หุ้นธนาคารก็มีความแตกต่างกันมากโดยมีสีเขียวและสีแดงสานกัน ในทางกลับกัน TCB เพิ่มขึ้น 5.9%, VPB เพิ่มขึ้น 5.05%, LPB เพิ่มขึ้น 4.46%, NAB เพิ่มขึ้น 3.42%.... ในทางกลับกัน BID ลดลง 3.87%, MSB ลดลง 3.32%, NVB ลดลง 1.85%...

หุ้นอสังหาฯ ทำผลงานดีขึ้น โดยหุ้นหลายตัวปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง เช่น VRC พุ่ง 24.38%, QCG พุ่ง 23.53%, VPH พุ่ง 7.48%, NHA พุ่ง 6.54%...

หุ้นหลักทรัพย์ VND ร่วง 5.56% เนื่องด้วยแรงขายที่รุนแรง โดยมีสภาพคล่องสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อเกิดปัญหาการเชื่อมต่อขัดข้อง

หุ้นที่เหลือส่วนใหญ่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมาก เช่น CSI เพิ่มขึ้น 6.06%, AGR เพิ่มขึ้น 5.69%, TVB เพิ่มขึ้น 4.21%, HCM เพิ่มขึ้น 3.15%... กลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ ส่วนใหญ่มีการผันผวนภายในช่วงแคบ

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ Kien Thiet Securities Joint Stock Company (CSI) กล่าวว่าประเด็นบวกก็คือสภาพคล่องในสัปดาห์ที่แล้วยังคงอยู่ในระดับสูง โดยสูงกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 20 เซสชั่น แม้ว่า VNDirect จะขาดสภาพคล่องก็ตาม

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของตลาดอีกด้วย CSI คาดการณ์ดัชนี VN จะเคลื่อนตัวไปสู่ระดับแนวต้าน 1,317-1,325 จุดในสัปดาห์ถัดไป

จากมุมมองที่ค่อนข้างระมัดระวัง Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) พบว่าตลาดไม่สามารถเพิ่มจุดได้ในช่วงปลายสัปดาห์และตกลงไปต่ำกว่าเกณฑ์ 1,286 จุด

สภาพคล่องลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดไหลเวียนอย่างระมัดระวัง แต่เป็นการชั่วคราวว่าอุปทานยังไม่สร้างแรงกดดันมากเกินไป

ด้วยความระมัดระวังในปัจจุบัน มีแนวโน้มว่าตลาดจะยังคงตรวจสอบอุปทานและอุปสงค์ในบริเวณ 1,277-1,290 จุด ก่อนที่จะมีสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ในความเป็นจริง ตลาดหุ้นเวียดนามมีผลการดำเนินงานในเชิงบวกในไตรมาสแรก ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของตลาดหุ้นโลก

วอลล์สตรีทปิดไตรมาสแรกด้วยโน้ตสูง

เมื่อวันที่ 29 มีนาคม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันศุกร์ประเสริฐ ดังนั้นสัปดาห์การซื้อขายบนวอลล์สตรีทนี้จึงสิ้นสุดลงในวันที่ 28 มีนาคม

เซสชันนี้ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.12% แตะที่ 39,807.37 จุด แต่ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.12% แตะที่ 16,379.46 จุด ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.11% สู่ระดับ 5,254.35 จุด

นี่เป็นครั้งที่ 22 ที่ดัชนี S&P 500 บันทึกจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ในไตรมาสแรกของปี 2024 โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 10.2% ในไตรมาสแรกของปีนี้ ช่วยให้ดัชนีเติบโตในไตรมาสแรกอย่างแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019 ดัชนี Dow Jones และ Nasdaq บันทึกการเพิ่มขึ้น 5.6% และ 9.1% ตามลำดับในช่วงเวลาเดียวกัน

ผู้ค้าทำงานอยู่บนชั้นของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ค สหรัฐอเมริกา

ก่อนหน้านี้ ดัชนี S&P 500 มีช่วงการซื้อขายที่สร้างสถิติใหม่ถึง 17 ช่วงในช่วงการซื้อขาย 50 ช่วงแรกของปี 2567 ซึ่งถือเป็นช่วงการซื้อขายที่สร้างสถิติใหม่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2541 ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี Dow Jones และ Nasdaq ยังคงสร้างจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่องในไตรมาสแรก

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แสดงให้เห็นจุดเริ่มต้นเชิงบวกในปี 2567 โดยความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจและการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับความตื่นเต้นเกี่ยวกับโอกาสทางธุรกิจในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) คาดว่าจะ "กระตุ้น" คลื่นการเติบโตให้กับตลาดหุ้นในช่วงเวลาข้างหน้า

จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญบน Wall Street นับตั้งแต่ต้นปี 2024 ในขณะเดียวกัน ดัชนีเทคโนโลยี Nasdaq Composite ก็ทำสถิติสูงสุดครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ 2024

“กุญแจสำคัญ” ต่อการเติบโตของตลาดหุ้นในปีนี้คือความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ พร้อมสำหรับการ “ลงจอดอย่างนุ่มนวล” แล้ว อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับปานกลาง แต่เศรษฐกิจไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย

ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เผยแพร่การคาดการณ์เศรษฐกิจชุดใหม่เมื่อเร็วๆ นี้ โดยการเติบโตในปี 2567 2568 และ 2569 คาดว่าจะแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

วัณโรค (ตาม VNA)

แหล่งที่มา: https://baohaiduong.vn/thi-truong-chung-khoan-tien-ve-vung-dinh-san-sang-vuot-moc-1-300-diem-377291.html