เปลี่ยนชื่อแต่ไม่เปลี่ยนโชค โดนปรับฐานฝ่าฝืนกลุ่มรายได้ดี

(CLO) บริษัทหลักทรัพย์ Pinetree Securities ได้มีการเปลี่ยนชื่อมาอย่างยาวนาน แต่ผลการดำเนินงานของบริษัทกลับไม่ได้ดีขึ้นมากนัก และบริษัทยังถูกปรับจากการละเมิดในกลุ่มที่มีรายได้สูงสุดอีกด้วย

ปรับฐานฝ่าฝืนกลุ่มรายรับสูงสุด

เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2024 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งรัฐ (SSC) ได้ออกคำสั่งหมายเลข 1097/QD-XPHC เกี่ยวกับมาตรการลงโทษทางปกครองต่อบริษัท Pinetree Securities Joint Stock Company (Pinetree Securities)

ด้วยเหตุนี้ Pinetree จึงถูกปรับเป็นเงิน 125 ล้านดองตามบทบัญญัติในข้อ c วรรค 4 มาตรา 26 แห่งพระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 156/2020/ND-CP ลงวันที่ 31 ธันวาคม 2020 ของรัฐบาล ซึ่งกำหนดบทลงโทษสำหรับการฝ่าฝืนทางปกครองในด้านหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (พระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 156/2020/ND-CP) เนื่องจากละเมิดบทบัญญัติเกี่ยวกับการจำกัดการซื้อขายแบบมาร์จิ้น (บริษัททำการกู้ยืมเงินใหม่สำหรับหลักทรัพย์ที่ไม่อยู่ในรายการหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายแบบมาร์จิ้นอีกต่อไป และนับหลักทรัพย์เหล่านี้เป็นสินทรัพย์ที่แท้จริงของลูกค้าในบัญชีซื้อขายแบบมาร์จิ้น)

บริษัทหลักทรัพย์ Pinetree Securities ได้มีการเปลี่ยนชื่อมาเป็นเวลานาน แต่ผลการดำเนินงานของบริษัทกลับไม่ได้ดีขึ้นมากนัก และบริษัทยังถูกปรับเนื่องจากละเมิดข้อกำหนดในกลุ่มที่มีรายได้ดีที่สุดอีกด้วย (ภาพ : สท.)

พร้อมกันนี้ บริษัทฯ ถูกปรับเป็นเงิน 65 ล้านดอง ตามบทบัญญัติในข้อ a ข้อ 3 มาตรา 42 แห่งพระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 156/2020/ND-CP จากการเปิดเผยข้อมูลไม่ตรงตามเวลาตามที่กฎหมายกำหนด (เมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม 2024 ตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HOSE) ได้ออกประกาศฉบับที่ 1331/TB-SGDHCM โดยเพิ่มหลักทรัพย์ที่ไม่มีสิทธิ์ในการซื้อขายแบบมาร์จิ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 25 กรกฎาคม 2024 บริษัทฯ ได้เผยแพร่รายชื่อหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายแบบมาร์จิ้นบนเว็บไซต์ของบริษัทฯ เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม 2024 HOSE ได้ออกประกาศฉบับที่ 1562/TB-SGDHCM โดยเพิ่มหลักทรัพย์ที่ไม่มีสิทธิ์ในการซื้อขายแบบมาร์จิ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 6 กันยายน 2024 บริษัทฯ ได้เผยแพร่รายชื่อหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายบนเว็บไซต์ของบริษัทฯ)

ค่าปรับทั้งหมดที่เรียกเก็บกับบริษัท Pinetree Securities อยู่ที่ 190 ล้านดอง

จะเห็นได้ว่าการละเมิดทั้ง 2 กรณีนี้มีความเกี่ยวข้องกับการซื้อขายแบบมาร์จิ้น และการซื้อขายแบบมาร์จิ้นเป็นส่วนที่สร้างกำไรให้กับบริษัทมากที่สุด

โดยเฉพาะในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2567 รายได้จากการดำเนินงานของ Pinetree อยู่ที่ 146 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ 118 พันล้านดองในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยดอกเบี้ยจากเงินให้กู้และลูกหนี้มีสัดส่วนสูงที่สุดถึงร้อยละ 63.2 (เทียบเท่า 92.2 พันล้านดอง) ตัวชี้วัดดังกล่าวเพิ่มขึ้น 36.3 พันล้านดอง คิดเป็น 64.9% เมื่อเทียบกับ 6 เดือนแรกของปี 2566

ในปีที่ผ่านมา การซื้อขายแบบมาร์จิ้นยังเป็นปัจจัยกระตุ้นการเติบโตที่สำคัญสำหรับ Pinetree เนื่องจากดอกเบี้ยจากเงินกู้และลูกหนี้มีสัดส่วนสูงมากของรายได้จากการดำเนินงานที่ 55.5% ในปี 2566 และ 56.4% ในปี 2565

จะเห็นได้ว่าในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2567 การซื้อขายแบบมาร์จิ้นมีส่วนช่วยต่อยอดขายของบริษัทมากขึ้น อย่างไรก็ตาม พื้นที่ดังกล่าวมีการละเมิดมากมายจนต้องถูกลงโทษ

การเปลี่ยนชื่อไม่ได้เปลี่ยนโชคชะตา

สำหรับนักลงทุนในหุ้นส่วนใหญ่ Pinetree Securities ไม่ใช่ชื่อที่คุ้นเคย และไม่เคยอยู่ในอันดับต้นๆ ของโบรกเกอร์ที่ใหญ่ที่สุดในตลาด นี่ก็เป็นเรื่องที่เข้าใจได้ เนื่องจาก Pinetree ไม่ใช่ชื่อ "เกิด" ก่อนหน้านี้บริษัทนี้มีการเปลี่ยนชื่อมาหลายครั้ง

บริษัท Pinetree Securities เดิมรู้จักกันในชื่อ บริษัท Mekong Securities Joint Stock Company Mekong Securities ซึ่งดำเนินกิจการมาตั้งแต่ปี 2546 มีผลประกอบการค่อนข้างย่ำแย่และขาดทุนมาอย่างต่อเนื่องยาวนาน ณ สิ้นปี 2559 บริษัท Mekong Securities ขาดทุนสะสม 22.7 พันล้านดอง ครั้งหนึ่ง บริษัทแห่งนี้ถูกวางไว้ภายใต้การควบคุมพิเศษโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของรัฐ

ในปี 2560 บริษัทหลักทรัพย์ เมกง ซิเคียวริตี้ ได้เปลี่ยนชื่อเป็นบริษัท เอชเอฟที ซิเคียวริตี้ แม้ว่าบริษัทจะเปลี่ยนชื่อและมีกำไร 3.7 พันล้านดอง แต่ก็ยังไม่สามารถล้างขาดทุนสะสมได้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2560 HFT มีผลขาดทุนสะสม 19 พันล้านดอง

ในปี 2019 บริษัทยักษ์ใหญ่ของเกาหลี Hanwha Investment & Securities ได้ทำการเข้าซื้อกิจการ HFT และเปลี่ยนชื่อเป็น Pinetree Securities

ในปี 2562 ซึ่งเป็นปีแรกที่เงินทุนของเกาหลีคิดเป็น 98.38% ของทุนของบริษัท Pinetree Securities ประสบภาวะขาดทุน 4.7 พันล้านดอง การขาดทุนนี้ได้รับการชดเชยเพิ่มเติมด้วยเงิน 23.4 พันล้านดองในปี 2020

ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา สถานการณ์ดีขึ้น โดย Pinetree Securities มีกำไร 13,000 ล้านดอง (ในปี 2022) และ 22,300 ล้านดอง (ในปี 2023) ณ สิ้นปี 2565 Pinetree Securities ยังคงมีผลขาดทุนสะสม 3.5 พันล้านดอง จนกว่าถึงปี 2023 บริษัทจึงจะลบขาดทุนสะสมและมีกำไรที่ยังไม่ได้จ่าย 18.8 พันล้านดอง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2023

อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพการใช้เงินทุนของบริษัทยังต่ำมาก ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของ Pinetree Securities ในช่วงสิ้นปี 2023 อยู่ที่เพียง 1.5% เท่านั้น

ที่มา: https://www.congluan.vn/chung-khoan-pinetree-thay-ten-khong-doi-van-bi-phat-vi-sai-pham-o-mang-co-doanh-thu-tot-nhat-post317473.html