อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามสามารถแข่งขันกับพันธมิตรในภูมิภาคได้

ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามมีศักยภาพและกำลังแรงงานที่สามารถแข่งขันกับคู่แข่งในภูมิภาคได้

ราคาทองคำโลกเพิ่มขึ้น 25.5% ในปี 2024

นาย Shaokai Fan ผู้อำนวยการภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก (ไม่รวมจีน) และผู้อำนวยการธนาคารกลางระดับโลกของ World Gold Council (WGC) เปิดเผยความเห็นเกี่ยวกับการพัฒนาในตลาดทองคำโลกในปี 2024 กับสื่อมวลชนเมื่อเร็วๆ นี้ โดยระบุว่า ตามคำกล่าวของ "ทองคำมีผลงานที่ดีที่สุดในรอบ 14 ปีที่ผ่านมา" พร้อมด้วยคำกล่าวของนาย Taylor Burnette หัวหน้าฝ่ายวิจัยภูมิภาคอเมริกาของ World Gold Council ตั้งแต่ปี 2010 เป็นต้นมา ทองคำมีผลงานที่ดีเป็นพิเศษในปี 2024 โดยทำผลงานได้ดีกว่าสินทรัพย์ประเภทหลักทั้งหมด และแสดงให้เห็นว่าทองคำเป็นเครื่องมือสำคัญในการกระจายพอร์ตการลงทุน

นายเชาไค ฟาน ผู้อำนวยการประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก (ไม่รวมจีน) และหัวหน้าธนาคารกลางระดับโลกของสภาทองคำโลก (WGC)

ในช่วงปีที่ผ่านมา ดัชนีราคาทองคำช่วงบ่ายประจำวันของ London Bullion Market Association (LBMA Gold Price PM) สร้างสถิติสูงสุดใหม่ 40 จุด โดยจุดล่าสุดอยู่ที่ 2,777.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม

ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 25.5% ในปี 2567 เนื่องมาจากทองคำทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพต่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นและความผันผวนของตลาดในช่วงปีที่ผ่านมา

ตามแบบจำลองการจัดสรรผลตอบแทนทองคำของ WGC ผลการดำเนินงานเชิงบวกของทองคำมีความเชื่อมโยงกับปัจจัยสำคัญดังต่อไปนี้: ความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและนักลงทุน ชดเชยความต้องการของผู้บริโภคที่ลดลง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการเลือกตั้งหลายครั้งที่เกิดขึ้นทั่วโลก ช่วงต้นทุนโอกาสเมื่อตลาดเห็นผลตอบแทนที่ลดลงและดอลลาร์อ่อนค่าลง

การคาดการณ์ตามฉันทามติของตลาดคาดว่าประสิทธิภาพของทองคำในปี 2568 จะลดลงเล็กน้อย แต่ก็มีแนวโน้มว่าจะมีปัจจัยกระตุ้นที่เป็นขาขึ้นเมื่อปีใหม่เริ่มต้นขึ้น

สำหรับตลาดเวียดนาม นายเชาไค่ ฟาน กล่าวว่า ประเด็นสำคัญที่สุดคือการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในเวียดนาม วันที่ 2 มกราคม 2567 ราคาแหวนทองคำอยู่ที่ 63 ล้านดอง และราคาทองคำแท่ง SJC อยู่ที่ 73 ล้านดอง/ตำลึง ณ วันที่ 2 มกราคม 2568 ราคาแหวนทองคำ 24K อยู่ที่ 84.8 ล้านดอง/ตำลึง และราคาทองคำแท่ง SJC อยู่ที่ 85 ล้านดอง/ตำลึง สูงกว่าราคาแหวนทองคำเพียง 200,000 ดองเท่านั้น

ไฮไลท์ต่อไป คือ การปรับขึ้นราคาทองคำแท่ง SJC ล่าสุดวันที่ 24 พฤษภาคม 2567 ราคาทองคำแท่ง SJC พุ่งถึง 90 ล้านดองต่อแท่ง ในเวลานั้น ความแตกต่างระหว่างราคาทองคำแท่ง SJC และราคาทองคำในตลาดโลกอยู่ที่ประมาณ 20% ดังนั้น นายกรัฐมนตรีจึงได้ขอให้ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามหาแนวทางลดส่วนต่างระหว่างราคาทองคำแท่งของเวียดนามกับราคาทองคำในตลาดโลก

ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามประกาศเมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายนว่า ตั้งแต่วันที่ 19 เมษายนถึง 29 ตุลาคม ธนาคารแห่งรัฐได้ขายทองคำเกือบ 14 ตันผ่านธนาคารพาณิชย์ของรัฐหลัก 4 แห่ง เพื่อลดช่องว่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและราคาทองคำในตลาดโลก

จุดเด่น 2 ประการของตลาดทองคำเวียดนามในปี 2024 คือการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำและส่วนต่างระหว่างราคาทองคำในประเทศและต่างประเทศ

ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและดอลลาร์สหรัฐไม่แข็งแกร่งเหมือนก่อนอีกต่อไปหรือไม่?

แม้ว่าราคาทองคำที่สูงขึ้นจะทำให้ความต้องการซื้อลดลงและกระตุ้นให้มีการขายทองคำในบางช่วงของปี 2567 แต่การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการซื้อในเดือนตุลาคม 2567 ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางต่างๆ ยังคงสนใจที่จะสะสมทองคำไว้ในพอร์ตโฟลิโอสำรองของตน

ตลาดทองคำคึกคักตลอดเวลา - ภาพประกอบ

นาย Shaokai Fan ให้ความเห็นว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปในปี 2025 หรือไม่ และสร้างแรงผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น โดยกล่าวว่าธนาคารกลางน่าจะยังคงซื้อทองคำสุทธิในปี 2025 ต่อไป เราได้ดำเนินการสำรวจธนาคารกลางเป็นประจำทุกปี และแม้ว่าการสำรวจล่าสุดจะดำเนินการเมื่อครึ่งปีที่แล้ว แต่ผลลัพธ์ยังคงแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางมีความต้องการซื้อทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมาก

นอกจากนี้ WGC ยังพบว่าแม้ราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นตลอดทั้งปีที่ผ่านมา แต่ธนาคารกลางต่างๆ ยังคงซื้อทองคำต่อไปแม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น โดยทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ประมาณ 30 ระดับเมื่อปีที่แล้ว

“แน่นอนว่าราคาเป็นปัจจัยในการตัดสินใจของธนาคารกลางในการซื้อทองคำ แต่ฉันคิดว่ามันเป็นเพียงปัจจัยเชิงกลยุทธ์เท่านั้น” Shaokai Fan กล่าว และเสริมว่าโดยปกติแล้ว ธนาคารกลางจะตัดสินใจในระดับเชิงกลยุทธ์ว่าพวกเขาต้องการซื้อทองคำ

จากนั้นพวกเขาจึงปล่อยให้ผู้จัดการสำรองเป็นผู้ดำเนินการตัดสินใจดังกล่าว ซึ่งสามารถหลีกเลี่ยงช่วงเวลาที่ราคาทองคำสูง และมองหาโอกาสในการซื้อเมื่อราคาทองคำลดลง แต่โดยรวมแล้วธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อทองคำสุทธิ

นายชาโอไก ฟาน กล่าวว่าจากมุมมองทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบในระดับหนึ่ง ขณะนี้ เฟดดูเหมือนจะไม่ต้องการที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเท่าที่เราคิดไว้ในตอนแรก ดังนั้น นี่จะเป็นอุปสรรคต่อตลาดทองคำ เนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว ทองคำจะไม่ดีนักเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

อย่างไรก็ตามในช่วงปีที่ผ่านมา เราเห็นว่าความสัมพันธ์เริ่มอ่อนแอลงเล็กน้อย “ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับอัตราดอกเบี้ย รวมถึงความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่แข็งแกร่งเหมือนเมื่อก่อน สาเหตุประการหนึ่งก็คือ มีผู้คนจำนวนมากซื้อทองคำด้วยเหตุผลอื่น ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐฯ หรืออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ” Shaokai Fan กล่าว

โดยอ้างหลักฐาน นาย Shaokai Fan แจ้งว่าในช่วงครึ่งแรกของปีที่แล้ว ผู้ซื้อปลีกชาวจีนมีบทบาทอย่างมากต่อความต้องการทองคำ เนื่องจากพวกเขาคิดว่าทองคำเป็นช่องทางที่ดีสำหรับพวกเขาในการลงทุนและรักษาอำนาจซื้อ เรื่องนี้ไม่เกี่ยวอะไรกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ หรือความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พวกเขาซื้อทองคำเพื่อเหตุผลภายในประเทศโดยเฉพาะตามความต้องการของพวกเขา

อีกส่วนหนึ่งคือการซื้อทองคำของธนาคารกลางซึ่งแข็งแกร่งมากในปีที่แล้ว และเราจะเปิดเผยตัวเลขทั้งปีในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ธนาคารกลางเหล่านี้ซื้อทองคำด้วยเหตุผลหลายประการ เช่น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการจัดการความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของตน นั่นคือพวกเขาไม่ได้ซื้อทองคำโดยเฉพาะเพราะสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ หรือเพราะค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามมีศักยภาพในการแข่งขัน

เมื่อประเมินเพิ่มเติมเกี่ยวกับระดับการผลิตและความสามารถในการส่งออกเครื่องประดับทองคำของเวียดนาม นาย Shaokai Fan กล่าวว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ เราได้เยี่ยมชมบริษัท Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ) ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทเครื่องประดับที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม มีพนักงานมากกว่า 6,000 คน และเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ปัจจุบันบริษัทมีโรงงานผลิตสองแห่งและจะมีโรงงานแห่งที่สามในอนาคตอันใกล้นี้ บริษัทได้ส่งออกผลิตภัณฑ์ให้กับลูกค้าจาก 15 ประเทศทั่วโลก

หากประเทศไทย มาเลเซีย และอินโดนีเซีย สามารถส่งออกเครื่องประดับทองคำมูลค่านับหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปี ทำไมเวียดนามจะทำไม่ได้? “อุตสาหกรรมเครื่องประดับของเวียดนามมีศักยภาพและกำลังแรงงานที่สามารถแข่งขันกับพันธมิตรในภูมิภาคได้ แต่รัฐบาลจำเป็นต้องมีกลไกและอำนวยความสะดวกให้กับอุตสาหกรรมนี้” นาย Shaokai Fan กล่าวเน้นย้ำ

นายชาโอไก ฟาน คาดว่าในปี 2567 การค้าเกินดุลของเวียดนามจะสูงถึง 24,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ โดยมีทุน FDI รวม 25,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และเงินโอนเข้าประเทศจะอยู่ที่ 16,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ส่งผลให้ปีที่แล้วเวียดนามมีรายได้จากเงินตราต่างประเทศถึง 65,000 ล้านเหรียญสหรัฐ

หากภาคการค้าของเวียดนามต้องการการนำเข้าทองคำ ความต้องการสูงสุดของทองคำดิบจะอยู่ที่ประมาณ 20 ตันเท่านั้น มูลค่าประมาณ 1.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ “ดังนั้น หากเวียดนามนำเข้าทองคำ 20 ตัน มูลค่า 1.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีรายได้ 65 พันล้านเหรียญสหรัฐ การใช้จ่ายเกือบ 2 พันล้านเหรียญสหรัฐก็ยังถือว่าสมเหตุสมผล” นาย Shaokai Fan กล่าว

ตามข้อมูลของสมาคมธุรกิจทองคำเวียดนามและการวิจัยของ Metal Focus พบว่าความต้องการเครื่องประดับทองคำในเวียดนามอยู่ระหว่าง 15-20 ตันต่อปี ดังนั้นเวียดนามจำเป็นต้องนำเข้าทองคำดิบเพื่อผลิตเครื่องประดับ 20 ตัน

“เมื่อเราไปเยี่ยมชมโรงงานผลิตเครื่องประดับที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม เราได้สอบถามผู้อำนวยการโรงงานเกี่ยวกับความต้องการทองคำดิบในหนึ่งปี โดยมีกำลังการผลิตสูงสุด 7 ตันต่อปี พวกเขาต้องการทองคำดิบอย่างน้อย 3.5 ตัน และตัวเลขนี้คิดเป็นเพียง 15% ของการผลิตทองคำเครื่องประดับทั้งหมดในเวียดนาม” นาย Shaokai Fan กล่าว

นายชาโอไก ฟาน กล่าวว่า ในเอเชีย จีนยังคงเป็นตลาดการบริโภคทองคำที่ใหญ่ที่สุด นอกจากนี้ การบริโภคทองคำในอินเดียก็จะสูงมากเช่นกัน นอกจากนี้ เวียดนามและอินโดนีเซียยังมีสัญญาณเชิงบวกมากมาย

ที่มา: https://congthuong.vn/nganh-trang-suc-viet-nam-co-the-canh-thanh-voi-cac-doi-tac-trong-khu-vuc-370937.html