หนี้ CIC Group (CKG) สูงเกินทุน หุ้นถูกขึ้นบัญชีเตือน

CIC Group (CKG) เพิ่งถูกจัดให้อยู่ในรายชื่อเตือนโดย HoSE

บริษัทร่วมทุน Kien Giang Construction Investment Consulting Group - CIC Group (รหัส HoSE: CKG) เป็นหน่วยงานที่ดำเนินการในด้านการก่อสร้างและการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

เมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดหลักทรัพย์ โฮจิมิน ห์ (HoSE) ได้ตัดสินใจที่จะนำหุ้น CKG ของหน่วยดังกล่าวเข้าสู่สถานะแจ้งเตือนตั้งแต่วันที่ 27 กันยายน 2023 เป็นต้นไป เนื่องจากบริษัทส่งงบการเงินกึ่งปีที่ผ่านการตรวจสอบล่าช้าถึง 15 วันเมื่อเทียบกับกฎระเบียบ

ความจริงที่ว่ารหัสหุ้น CKG ถูกตั้งค่าสถานะเป็นคำเตือนนั้นส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของ CIC Group ในระดับหนึ่งด้วยเช่นกัน เนื่องจากในวันที่ 11 กันยายน 2023 CIC Group ได้ตัดสินใจดำเนินการตามแผนการออกหุ้นรายตัวให้กับนักลงทุนในหลักทรัพย์มืออาชีพ

หุ้น CKG ของ CIC Group เกินทุนเจ้าของ หุ้นถูกขึ้นบัญชีเตือน ภาพที่ 1 — หุ้น CIC Group (CKG) ถูกแจ้งเตือนทันทีหลังจากประกาศแผนการออกหุ้นเพิ่มอีก 13.4 ล้านหุ้น (ภาพ TL)

โดยคณะกรรมการบริษัทมีมติอนุมัติเสนอขายหุ้นแบบส่วนบุคคลจำนวน 13,400,219 หุ้น ให้กับนักลงทุนในหลักทรัพย์มืออาชีพ ราคาเสนอขายหุ้นละ 15,000 บาท ด้วยแผนนี้ CIC คาดว่าจะสร้างรายได้ 201 พันล้านดอง

บริษัทฯ จะจัดสรรเงินที่จัดเก็บได้ 201,000 ล้านบาท ดังต่อไปนี้ - 97,300 ล้านบาท นำไปชำระหนี้ให้กับผู้รับเหมา 96.8 พันล้านดองถูกนำไปใช้เพื่อชำระหนี้ที่ครบกำหนด และ 6.9 พันล้านดองถูกนำไปใช้เพื่อซื้อวัสดุและจ่ายเงินเดือนให้กับพนักงาน

ดังนั้นจะเห็นได้ว่าเงินส่วนใหญ่ที่ได้รับจากการออกหุ้นกู้ครั้งนี้จะถูกนำไปใช้ชำระหนี้

กำไรขั้นต้นลดลง กลุ่ม CIC เกือบทำแผนประจำปีไม่สำเร็จ

แผนการออกหุ้นของกลุ่ม CIC เกิดขึ้นในบริบทที่หน่วยนี้บันทึกลดลงทั้งในด้านรายได้และกำไร โดยรายได้ในไตรมาสที่ 2 ปี 2566 อยู่ที่ 372.8 พันล้านดอง ลดลง 7.2% จากช่วงเดียวกัน กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 113.2 พันล้านดอง อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 31.1% เหลือเพียง 30.4%

ความผันผวนที่เห็นได้ชัดในช่วงเวลาดังกล่าวคือค่าใช้จ่ายทางการเงิน ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 59 คิดเป็น 8.6 พันล้านดองในโครงสร้างรายได้ ค่าใช้จ่ายในการขายและค่าใช้จ่ายในการบริหารคิดเป็น 3.9 พันล้านและ 34.8 พันล้านดอง ตามลำดับ กำไรหลังหักภาษีของ CKG อยู่ที่เพียง 58.6 พันล้านดอง ลดลง 16.5% เมื่อเทียบกับครึ่งแรกของปี 2565

ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 2566 รายได้สะสมของ CIC Group อยู่ที่ 623.9 พันล้านดอง กำไรสะสมหลังหักภาษีอยู่ที่ 84 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับแผนเป้าหมายในปี 2566 ที่มีรายได้ 1,234.9 พันล้านดอง และกำไรหลังหักภาษี 175 พันล้านดอง ในปัจจุบัน CKG มีรายได้บรรลุแผนรายได้และแผนกำไรประจำปีเพียง 47.1% เท่านั้น

กระแสเงินสดลดลงเหลือ 1/3 สินทรัพย์มูลค่าหลายล้านล้าน แต่ส่วนใหญ่เป็นหนี้

สินทรัพย์รวมของ CKG อยู่ที่ 4,729 พันล้านดอง ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 2566 ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับต้นปี แม้ว่าสินทรัพย์รวมจะมีจำนวนนับพันล้าน แต่จำนวนเงินสดที่ CKG ถืออยู่กลับน้อยมาก คือ เพียง 20.5 พันล้านดองเท่านั้น นอกจากนี้บริษัทมีเงินฝากในธนาคารเพิ่มอีก 3.5 พันล้านดอง

ในโครงสร้างสินทรัพย์เงินสดทั้งหมดของ CKG ลดลงเกือบ 70% เมื่อเทียบกับต้นปี เงินฝากธนาคารลดลงจาก 14,700 ล้านดอง เหลือเพียง 3,500 ล้านดอง ลดลงถึงร้อยละ 76 ดังนั้น จำนวนเงินสดที่ CKG ถืออยู่คิดเป็นเพียง 0.5% ของสินทรัพย์รวมเท่านั้น สิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยงด้านสภาพคล่องให้กับบริษัท

นอกจากนี้ สต๊อกสินค้าในปัจจุบันอยู่ที่ 2,839.6 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับต้นปี ส่วนใหญ่เป็นต้นทุนการผลิตที่ยังไม่เสร็จสิ้น สินค้าและวัตถุดิบมีสัดส่วนเพียง 5 พันล้านดองเท่านั้น

ในโครงสร้างทุนของ CKG ทุนส่วนใหญ่ของหน่วยนี้คือหนี้ คิดเป็น 3,416.7 พันล้านดอง คิดเป็น 72.2% ของทุนที่มีอยู่ทั้งหมด ในปัจจุบันบริษัทมีการกู้ยืมหนี้ระยะสั้นจำนวน 664.9 พันล้านดอง และหนี้สินการเช่าทางการเงินระยะยาวและหนี้สินก็คิดเป็นจำนวน 891.2 พันล้านดองเช่นกัน สัดส่วนหนี้สินหมุนเวียนรวมอยู่ที่ 1,556.1 พันล้านดอง สูงกว่ามูลค่าทุนปัจจุบันร้อยละ 18.6

โครงสร้างสินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นหนี้ โดยหนี้สูงกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น ในขณะที่เงินสดที่เหลืออยู่มีน้อยมาก ไม่ใช่เรื่องยากที่จะเข้าใจว่าทำไม CIC Group จึงต้องวางแผนออกหุ้นเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มทุน 201 พันล้านดอง ส่วนใหญ่นำมาใช้เพื่อการชำระหนี้

แหล่งที่มา