กลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นมูลค่าของ Warren Buffett ถือเป็นกุญแจสำคัญในการเลือกหุ้นที่มีกำไร
นิตยสาร Forbes ประมาณการว่าเมื่อถึงวันที่ 30 กรกฎาคม ทรัพย์สินของ Warren Buffett มีมูลค่าถึง 117,400 ล้านเหรียญสหรัฐฯ อยู่ในอันดับที่ 6 ของรายชื่อบุคคลที่รวยที่สุดในโลก ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ช่วยให้มหาเศรษฐีชาวอเมริกันสร้างเงินมหาศาลได้ก็คือความสามารถในการเลือกหุ้นตามแนวทางการลงทุนแบบเน้นมูลค่า
เขาเลือกหุ้นโดยพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ เช่น ศักยภาพในการสร้างรายได้ที่มั่นคง ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ดี การบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ และราคาที่เหมาะสม กลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นมูลค่าจะพิจารณาถึงมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นแทนที่จะมุ่งเน้นเฉพาะตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น ปริมาณ ราคาเฉลี่ย เป็นต้น ในการพิจารณาถึงมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท วอร์เรน บัฟเฟตต์ กล่าวไว้ว่า นักลงทุนควรพึ่งพางบการเงินและตัวชี้วัดที่เผยแพร่ในรายงาน
เพื่อให้เข้าใจปรัชญาการลงทุนของเขาได้ดีขึ้น ต่อไปนี้คือคำถามบางส่วนที่มหาเศรษฐีวัย 92 ปีใช้เมื่อเลือกหุ้น
บริษัทดำเนินการอย่างไร?
นักลงทุนควรพิจารณา ROE หรือผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น เพื่อทราบผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับจากการลงทุน นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นอัตราที่นักลงทุนสามารถทำกำไรจากหุ้นได้อีกด้วย บัฟเฟตต์มักจะดู ROE เสมอเพื่อดูว่าธุรกิจดำเนินไปอย่างไร และเปรียบเทียบประสิทธิภาพกับธุรกิจอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เพื่อให้ประเมินได้แม่นยำ นักลงทุนควรพิจารณา ROE ของบริษัทในระยะเวลาอย่างน้อย 5 ถึง 10 ปี
บริษัทมีหนี้สินอยู่เท่าใด?
บริษัทที่มีอัตราหนี้สินต่อทุนสูงจะไม่น่าดึงดูดใจสำหรับบัฟเฟตต์ เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทจะถูกใช้ไปในการชำระหนี้ มหาเศรษฐีชาวอเมริกันชอบธุรกิจที่สามารถเพิ่มรายได้จากมูลค่าสุทธิของผู้ถือหุ้น (SE) บริษัทที่มีมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นบวก หมายความว่าบริษัทสามารถสร้างกระแสเงินสดมาชำระหนี้ได้ และไม่ต้องพึ่งพาหนี้ในการดำเนินงานต่อไป หนี้สินต่ำและมูลค่าหลักทรัพย์ที่แข็งแกร่งเป็นองค์ประกอบสำคัญสองประการในการคัดเลือกหุ้นที่มีศักยภาพ
อัตรากำไรเท่าไหร่?
บัฟเฟตต์มองหาบริษัทที่มีอัตรากำไรที่ดี โดยเฉพาะอัตรากำไรที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับ ROE เขาพิจารณาอัตรากำไรในช่วงหลายปีเพื่อระบุแนวโน้ม บริษัทที่อยู่ในเป้าหมายของบัฟเฟตต์มีการบริหารจัดการที่สามารถควบคุมต้นทุนการดำเนินงานได้ดี ช่วยเพิ่มอัตรากำไรประจำปีได้
ผลิตภัณฑ์ของบริษัทมีเอกลักษณ์อะไรบ้าง?
มหาเศรษฐีชาวอเมริกันมองว่าบริษัทที่ผลิตสินค้าที่สามารถถูกแทนที่ด้วยธุรกิจอื่นเป็นเรื่องเสี่ยง เขาเชื่อว่าหากธุรกิจไม่แตกต่างจากคู่แข่งก็ไม่น่าจะสร้างผลกำไรที่โดดเด่นได้
มูลค่าหุ้นน่าสนใจหรือไม่?
ประเด็นสำคัญในการลงทุนตามที่ Warren Buffett ชี้ให้เห็นคือการมองหาบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีแต่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปเพื่อค้นหาโอกาสในการทำกำไร
เป้าหมายของนักลงทุนด้านมูลค่า เช่น บัฟเฟตต์ คือการค้นหาบริษัทที่ถูกประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของบริษัท เขาเป็นผู้ประเมินธุรกิจที่มีศักยภาพโดยอิงจากปัจจัยหลายประการ เช่น การกำกับดูแลกิจการ ศักยภาพในการสร้างรายได้...
เน้นการลงทุนในตัวเอง
บัฟเฟตต์มีหลักการลงทุนอยู่มากมาย แต่หลักการหนึ่งที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ก็คือการลงทุนในตัวเอง เขาเน้นย้ำว่าหากมีความรู้และประสบการณ์เพียงพอ ใครๆ ก็สามารถเป็นนักลงทุนที่ดีได้ การลงทุนในตัวเอง ตามคำบอกเล่าของมหาเศรษฐีวัย 92 ปี รวมไปถึงแนวทางปฏิบัติทางการเงินที่ดี เช่น ไม่ใช้จ่ายเกินกว่าที่หาได้ หลีกเลี่ยงหนี้บัตรเครดิต ออมเงินและนำเงินไปลงทุนซ้ำ...
ท้าววัน (ตามข้อมูลจาก Investopedia )
ลิงค์ที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)