กลยุทธ์ในการซื้อขายสัญญาออปชั่น (ตอนที่ 4)

คำถามและคำตอบเกี่ยวกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (ฉบับที่ 67) : กลยุทธ์ในการซื้อขายสัญญาออปชั่น (ตอนที่ 2) คำถามและคำตอบเกี่ยวกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (ฉบับที่ 68) : กลยุทธ์ในการซื้อขายสัญญาออปชั่น (ตอนที่ 3)

ในการซื้อขายออปชั่น กลยุทธ์ Long Call เป็นเครื่องมือประกันราคาซึ่งน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับธุรกิจต่างๆ และนักลงทุนในตลาดการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น แล้วกลยุทธ์นี้คืออะไร และมีการนำไปใช้อย่างไร? ในการถาม-ตอบประจำวันนี้ หนังสือพิมพ์ Cong Thuong จะช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจกลยุทธ์การซื้อขายนี้

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 69): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn (Phần 4)

กลยุทธ์ออปชั่นซื้อระยะยาว

กลยุทธ์ Long Call จะถูกนำไปใช้โดยการซื้อออปชั่นซื้อในสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิ์ที่กำหนด นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้จะได้รับผลกำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นเกินราคาใช้สิทธิ์ของออปชั่นโดยไม่จำเป็นต้องรับความเสี่ยงด้านลบทั้งหมดเช่นเดียวกับเมื่อถือสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง

ในกรณีที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นเกินราคาใช้สิทธิ์ นักลงทุนสามารถเลือกที่จะไม่ใช้สิทธิ์ออปชั่นและปล่อยให้ออปชั่นหมดอายุ ดังนั้น กลยุทธ์ Long Call จึงสามารถสร้างกำไรได้อย่างไม่จำกัดให้กับผู้ลงทุน ในขณะที่จำกัดการขาดทุนให้ไม่เกินเบี้ยประกันออปชั่น กลยุทธ์นี้ใช้เมื่อผู้เข้าร่วมคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้น

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนดำเนินกลยุทธ์การซื้อออปชั่นซื้อแบบ Long โดยการซื้อสัญญาออปชั่นซื้อข้าวโพดเดือนธันวาคม 2024 ที่ราคาใช้สิทธิ์ 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล โดยได้รับเบี้ยประกันภัย 45 เซ็นต์ต่อบุชเชล

กำไรจากกลยุทธ์ Long Call ขึ้นอยู่กับราคาสัญญาข้าวโพดเดือนธันวาคม 2024 (ZCEZ24) ในอนาคต กรณีต่อไปนี้อาจเกิดขึ้นได้:

กรณีที่ 1: ราคาสัญญา ZCEZ24 สูงกว่า 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล

หากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ZCEZ24 อยู่เหนือ 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล สมมุติว่า 520 เซ็นต์ต่อบุชเชล เมื่อถึงจุดนี้ นักลงทุนจะใช้สิทธิเลือกซื้อสัญญา ZCEZ24 ที่ราคา 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล และขายสัญญาที่ราคา 520 เซ็นต์ต่อบุชเชล นักลงทุนจะได้รับผลกำไร (โดยไม่รวมค่าธรรมเนียมธุรกรรมและภาษี/ค่าธรรมเนียมอื่นๆ) โดยคำนวณจากส่วนต่างระหว่างราคาตลาดของสัญญาและราคาใช้สิทธิ์ของออปชั่น - เบี้ยประกันออปชั่น หรือ (520 – 460) – 45 = 15 เซ็นต์/บุชเชล

กรณีที่ 2: ราคาสัญญา ZCEZ24 ต่ำกว่า 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล

หากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ZCEZ24 ตกลงต่ำกว่า 460 เซ็นต์ต่อบุชเชล จะไม่มีการใช้สิทธิ์ซื้อออปชั่น ขณะนี้ผู้ลงทุนต้องประสบกับความสูญเสียเท่ากับเบี้ยประกันออปชั่นซึ่งอยู่ที่ 45 เซ็นต์ต่อบุชเชล นี่คือการสูญเสียสูงสุดที่นักลงทุนอาจประสบได้เมื่อใช้กลยุทธ์ Long Call

ดังนั้น กลยุทธ์ Long Call จึงช่วยให้นักลงทุนจำกัดการขาดทุนจากเบี้ยประกันออปชั่นได้ พร้อมทั้งยังมีโอกาสที่จะได้รับกำไรที่ไม่จำกัดอีกด้วย

ที่มา: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html