Мировой рынок нефти ожесточился на уровнях 2016 года

Международное энергетическое агентство (МЭА) только что сообщило, что рост мирового спроса на нефть теряет обороты: в январе рост спроса достиг 1,4 млн баррелей в сутки (б/с), снизившись с 2,8 млн баррелей в сутки в третьем квартале 2023 года до 1,8 млн баррелей в сутки в четвертом квартале 2023 года.

По данным МЭА, рост спроса после пандемии в целом идет по плану. Ожидаемое снижение предложения будет компенсировать замедление роста спроса, поскольку поставки за пределами Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), куда входят США, Бразилия, Гайана и Канада, как ожидается, достигнут 1,6 млн баррелей в сутки (б/с) в этом году по сравнению с 2,4 млн баррелей в сутки в 2023 году.

Иллюстрация фото, источник Bloomberg

Однако для нефтяных «быков» лучшим моментом является то, что ситуация на нефтяном рынке ужесточается, что может способствовать поддержанию продолжающегося роста цен на нефть. МЭА сообщило, что мировые запасы нефти резко сократились примерно на 60 миллионов баррелей в январе, а запасы на суше достигли самого низкого уровня с 2016 года.

Напротив, мировые запасы выросли на 21,6 млн баррелей в декабре прошлого года благодаря резкому росту цен на нефть на поверхности (+60,7 млн ​​баррелей), что более чем компенсировало падение запасов на суше (-39 млн баррелей). Нефть марки Brent в феврале выросла на 7,9% до $83,42 за баррель, а нефть марки WTI выросла на 9,9% до $79,43 за баррель.

Продолжение ужесточения рынка во многом будет зависеть от того, сможет ли ОПЕК+ сохранить дисциплину и постепенно отменить сокращения добычи. Оценки различных энергетических агентств относительно изменений в политике ОПЕК различаются; То есть, уровни добычи сырой нефти ОПЕК будут поддерживать запасы на постоянном уровне из-за изменений в поставках стран, не входящих в ОПЕК, однако спрос на нефть и предложение жидких углеводородов стран ОПЕК, не входящих в ОПЕК, в настоящее время весьма разнообразны.

За исключением МЭА, оценки спроса ОПЕК в целом имеют тенденцию к росту, что указывает на улучшение общих рыночных основ. Эти цифры показывают, насколько ОПЕК может увеличить добычу, начиная со второго квартала, без увеличения мировых запасов. Самые низкие оценки получены от Управления энергетической информации (EIA) — 0,6 млн баррелей в день (мб/д) и МЭА — 0,7 мб/д, в то время как самые высокие оценки получены от Standard Chartered — 1,8 мб/д и Секретариата ОПЕК — 2,7 мб/д.

Аналитики по сырьевым товарам из Standard Chartered ранее утверждали, что фундаментальные показатели нефтяного рынка находятся в лучшем состоянии, чем предполагают цены на нефть, добавляя, что рынок не учитывает геополитические риски. StanChart отмечает существенное улучшение нефтяного баланса в текущем году по сравнению с 2022 годом.

По данным StanChart, небольшой избыток нефти в мире, наблюдаемый в настоящее время, обусловлен сезонным спадом в январе, при этом избыток значительно меньше среднего показателя за 20 лет. StanChart показал, что январские запасы сократились впервые за три года с 2004 года, при этом в первый месяц года средний рост составил 1,2 миллиона баррелей в день (мб/д).

В прошлом году в январе был зафиксирован большой профицит в 3,4 млн баррелей в день; третий по величине профицит за любой месяц за последние два десятилетия. StanChart оценивает избыток в январе этого года всего в 0,3 млн баррелей в день.

Ожидается, что цены на нефть марки Brent достигнут как минимум 90 долларов за баррель, чтобы по-настоящему отразить фундаментальные рыночные показатели, сообщает StanChart. StanChart прогнозирует, что средняя цена на нефть марки Brent в первом квартале составит $92 за баррель, что на 19% больше, чем на 31 декабря прошлого года.

Аналитики прогнозируют, что цена на нефть марки Brent достигнет $98 за баррель в третьем квартале; $109 в 2025 году и $128 в 2026 году, прежде чем вернуться к $115 в 2027 году. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE выросли на $5 за баррель в январе, что стало первым месячным приростом с сентября прошлого года.

JP Morgan — еще один оптимистичный нефтяной аналитик, заявляющий, что его прогноз по нефтяному рынку по-прежнему предсказывает ужесточение рынка, а к маю цены вырастут еще на 10 долларов. Прогноз JPM предполагает, что лидеры ОПЕК+ отменят сокращение добычи на 400 000 баррелей в сутки, принятое в апреле, но пока не учитывает премию за риск, связанную с беспорядками на Ближнем Востоке.

По данным JPM, экспорт сырой нефти на основе 30-дневной скользящей средней снизился на 1,3 млн баррелей в день по сравнению с пиковым значением в октябре. Менее оптимистичный прогноз Управления энергетической информации США (EIA): средняя цена на нефть марки Brent составит $82,42 в 2024 году и $79,48 в 2025 году, тогда как средняя цена на нефть марки WTI составит $77,68 за баррель в 2024 году и $74,98 в 2025 году.

Источник: https://congthuong.vn/thi-truong-dau-mo-the-gioi-dang-that-chat-o-muc-cua-nam-2016-304509.html