Рынок «крайне напряжен», обнаруживает «выигрышную» валюту, история доказала

Исторически японская иена опережала доллар США, швейцарский франк, золото, казначейские облигации и евро — самые популярные активы-убежища — в течение большей части периода, предшествовавшего выборам в США.

Тенденция обращения трейдеров к иене в периоды волатильности рынков продолжается. (Источник: Рейтер)

Согласно анализу, в преддверии предстоящего голосования 5 ноября иена вновь стала самой эффективной валютой в период «экстремального рыночного стресса».

Тенденция обращения трейдеров к иене на нестабильных рынках продолжается, несмотря на то, что в этом году она показала наихудшие результаты среди 10 основных валют.

На рынках ставок бывший президент США Дональд Трамп теперь превзошел кандидата от Демократической партии Камалу Харрис, заставив инвесторов задуматься о том, что будет означать второй срок Трампа для мировых активов.

Точные результаты выборов могут быть объявлены только после дня голосования, что создает риск повышенной волатильности рынка и стимулирует бегство инвесторов в активы-убежища.

«Йена — самое безопасное убежище во время выборов в США», — сказал Алес Кутни, директор по международным ставкам в Vanguard, втором по величине в мире управляющем фондом со штаб-квартирой в Лондоне.

Он считает, что японская валюта имеет больший потенциал роста по отношению к швейцарскому франку, «потому что тарифы в Европе намного выше, чем в некоторых дружественных странах Азии».

Инвесторы говорят, что у иены по-прежнему есть сильные стороны. Профицит текущего счета Японии достиг рекордных 3,002 трлн иен (20 млрд долларов США), достаточная ликвидность иен и относительно низкая инфляция делают третью по объему торгов валюту в мире привлекательной в качестве средства сбережения.

Тарифные риски также являются благоприятным фактором для иены. Япония в значительной степени избежала угроз Трампа о введении импортных пошлин во время предвыборной кампании, что вызвало обеспокоенность инвесторов относительно потенциального ущерба активам в целевых странах.

Кроме того, при обменном курсе около 154 иен за 1 доллар США иена находится на рекордно низкой цене, что создает условия для роста стоимости этой валюты в случае сильных колебаний рынка или вмешательства правительства для поддержки этой валюты.

Банк Японии (BoJ) — единственный центральный банк среди развитых экономик, который в настоящее время рассматривает возможность повышения процентных ставок в качестве следующего шага своей политики.

Pictet Wealth Management предупреждает, что риск падения евро до паритета с долларом увеличивается из-за опасений по поводу потенциального торгового конфликта с США.

Между тем швейцарский франк менее ликвиден, чем иена, а цены на золото близки к рекордным максимумам, поэтому потенциал значительного роста этих активов может быть ограничен в случае краха рынков.

Конечно, есть и те, кто возражает против привлекательности японской валюты.

По данным Morgan Stanley, казначейские облигации США лучше подготовлены к тому, чтобы выдержать любую распродажу, вызванную победой республиканцев на предстоящих выборах.

Доминирование доллара США трудно оспорить, поскольку на американскую валюту приходится 88% транзакций на валютном рынке, объем которых достигает 7,5 триллионов долларов США в день.

Но Наоми Финк, глобальный стратег Nikko Asset Management, одного из крупнейших управляющих активами в Токио, сказала: «Йена остается безопасным убежищем. Если риски снизятся, я ожидаю, что иена вырастет, а спекулятивные сделки в этой валюте постепенно изменятся».

Источник: https://baoquocte.vn/bau-cu-my-2024-thi-truong-cang-thang-cuc-do-phat-hien-dong-tien-chien-thang-lich-su-da-chung-minh-292431.html