Не желая рисковать, инвестиционные фонды теперь отдают приоритет поиску только предприятий с устойчивым денежным потоком, прибылью и хорошими бизнес-моделями.
Не желая рисковать, инвестиционные фонды теперь отдают приоритет поиску только предприятий с устойчивым денежным потоком, прибылью и хорошими бизнес-моделями.
 |
| Инвестиционные фонды выигрывают от роста потребительских расходов во Вьетнаме. Фото: Дук Тхань |
Фокус на потребительской промышленности
Инвестиционные фонды, работающие на вьетнамском рынке, извлекают выгоду из роста потребительских расходов во Вьетнаме. Больницы, медицинское оборудование, логистика и розничная торговля продуктами питания всегда привлекали большое внимание иностранных инвесторов. Соответственно, фонд Mekong Enterprise Fund IV компании Mekong Capital по-прежнему фокусируется на секторе потребительских товаров.
В июне SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) и Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) — компания-член Union Bank of Taiwan (UBOT) — подписала соглашение о сотрудничестве с целью создания нового инвестиционного фонда. Г-н Нгуен Фан Зунг, заместитель генерального директора SSIAM, сообщил, что новый фонд не ограничен типом продукта или сферой инвестирования.
В соответствии с конкретными потребностями каждого продукта SSIAM всегда стремится помочь инвесторам получить доступ к предприятиям с большим потенциалом роста, привлекательной оценкой из отраслей и групп отраслей, которые получат наибольшую выгоду от экономического роста Вьетнама в долгосрочной перспективе, включая потребительские товары, розничную торговлю, образование, здравоохранение, коммерческий банкинг, жилую недвижимость, промышленную недвижимость, информационные технологии, транспорт и т. д.
По данным ТС. Ле Минь Фиеу, основатель LMP Lawyers, считает, что это также хороший бизнес в трудные времена. В частности, стратегические инвестиции в акции или слияния и поглощения (M&A) по-прежнему привлекательны для инвесторов. В этом году консультант по сделкам осуществил 10 сделок, из которых 4 завершены, несколько закрыты, а остальные находятся на стадии переговоров по контракту.
Целевые прибыльные компании
В текущих условиях критерии инвестирования стали более строгими. Mekong Capital Fund отдает приоритет поиску предприятий с устойчивым денежным потоком, уже приносящих прибыль и имеющих хорошие бизнес-модели. «Учитывая текущие ограничения на доступ к акционерному капиталу и высокую стоимость заемных средств, инвестирование в любой бизнес, требующий дополнительных раундов финансирования для выживания, является риском, на который мы не готовы пойти», — сказал Чад Овел, управляющий партнер Mekong Capital.
Одна из стратегий, которую Mekong Capital не изменила, — это стремление инвестировать в управленческий потенциал и руководящую команду. По словам г-на Чада Овела, главный урок, который этот фонд извлек из более чем 20-летнего опыта инвестирования в 45 компаний во Вьетнаме, заключается в том, что компании, которые постоянно стремятся формировать управленческие команды и повышать качество лидерства, смогут превзойти своих конкурентов.
«Это должно всегда оставаться в центре внимания. «Если это не будет сделано успешно в годы, предшествующие экономическому кризису, преодолеть бурю будет сложнее», — сказал г-н Чад Овел.
В настоящее время Mekong Capital не испытывает снижения уровня интереса со стороны потенциальных стратегических инвесторов к компаниям инвестиционных фондов. На самом деле, в некоторых случаях некоторые стратегические инвесторы проявляют большую активность в периоды, которые считаются сложными в экономическом плане.
Рынок IPO во Вьетнаме довольно спокойный, Mekong Capital планирует содействовать раннему листингу Vua Nem и F88. Позитивным признаком является то, что Государственная комиссия по ценным бумагам недавно добилась значительных улучшений в ускорении обработки заявок на этапы, необходимые для листинга. Это улучшение важно для любой компании, в том числе для инвестиционных фондов, поскольку оно позволяет восстановить уверенность в возможности быстрого листинга, если бизнес соответствует всем необходимым стандартам.
В настоящее время у Mekong Capital все еще есть бюджет в Mekong Enterprise Fund IV, эквивалентный 3-4 новым инвестициям. И эти инвестиции будут реализованы через 1 год. Кроме того, у компании есть ряд новых инвестиций, связанных с землей и лесами.
Между тем представитель SSIAM сообщил, что в сегменте листинговых инвестиций фонд SSI по-прежнему сохраняет статус нового выделения средств и реструктуризации портфеля. Однако фонду по-прежнему необходимо обеспечить надежные принципы управления портфелем, используя метод отбора компаний с наилучшей корпоративной основой, прозрачностью, блестящими перспективами и разумной оценкой для создания ценности для клиентов в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
В сфере прямых инвестиций фонд SSI также активно изучает новые возможности инвестирования, а также возможность продажи старого капитала. Выплата средств зависит от прогресса в поиске предприятий, соответствующих критериям фондов, и переговоров с предприятиями, получающими инвестиционный капитал, для достижения общих условий между участвующими сторонами. Каждая инвестируемая компания является партнером и готова уделять время тесному сотрудничеству с Советом директоров компании для повышения ее стоимости.
По словам г-на Дунга, поиск сделок с выдающимся потенциалом прибыли — это цель, к которой нужно стремиться, но не менее важно помочь компаниям, получающим капитал, разработать устойчивый 3–5-летний бизнес-план, улучшить операционное управление, реструктурировать финансы и создать сеть стратегических партнеров. Продажа активов также во многом зависит от сроков и рыночной ситуации. В то же время, помимо цены, важным фактором является поиск подходящего партнера, способного взять на себя управление капиталом.
16-й Вьетнамский форум слияний и поглощений 2024 года — престижное ежегодное мероприятие по слияниям и поглощениям, а также инвестиционным связям, организованное газетой Dau Tu под руководством и при спонсорской поддержке Министерства планирования и инвестиций, состоится в отеле JW Marriott Saigon (HCMC) в среду, 27 ноября 2024 года.
На форуме по слияниям и поглощениям во Вьетнаме 2024 года под девизом «Оживленные сделки/Растущий рынок» будут подробно обсуждаться новые возможности слияний и поглощений в таких потенциальных секторах, как недвижимость, розничная торговля, технологии, возобновляемые источники энергии, финансовые услуги и логистика.
В рамках M&A Forum 2024 пройдут следующие основные мероприятия:
Основной семинар с ведущими вьетнамскими и международными спикерами.
Чествование выдающихся сделок слияний и поглощений и консультантов в период 2023–2024 гг.
Выпуск специального выпуска M&A Market Panorama 2024 (на двух языках: вьетнамский - английский).
Источник: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html
Comment (0)