Китайские инвесторы готовы выкупить вьетнамские предприятия с заказами в США и ЕС.

Иена обесценивается, японские предприятия увеличивают зарубежные инвестиции

По данным аудиторской компании KPMG, 3 года назад на рынке слияний и поглощений (M&A) доминировали отечественные инвесторы, но к 2023 году все пять крупнейших компаний в сфере слияний и поглощений принадлежали иностранным инвесторам. Общая стоимость сделок слияний и поглощений за первые 10 месяцев 2023 года составила 4,4 млрд долларов США, было заключено более 260 сделок, из которых 80% стоимости транзакций пришлось на сферы здравоохранения , финансов и недвижимости. Средняя стоимость сделки составила 54,5 миллиона долларов.

Доктор Нгуен Ань Туан из Университета RMIT прокомментировал, что в последнее время наблюдается тенденция к тому, что крупнейшей отраслевой группой являются технологии, за которыми следует здравоохранение... розничная торговля и потребительские товары составляют всего 8–9%, но это важные секторы, влияющие на национальную экономику . В частности, в последние годы японские предприятия активно участвовали в сделках слияний и поглощений. Как правило, японская Sojitz Group через Sojitz Asia Pte.Ltd. и Sojitz Vietnam Co., Ltd. полностью приобрели крупнейшую компанию по дистрибуции продуктов питания во Вьетнаме Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).

По словам доктора Нгуен Ань Туана, причина этой тенденции заключается в том, что японская иена обесценивается, что заставляет японские предприятия искать способы «инвестировать деньги за рубежом», и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем.

Nhà đầu tư Trung Quốc sẵn sàng mua đứt doanh nghiệp Việt có đơn hàng đi Mỹ, EU- Ảnh 1. — Эксперты прогнозируют, что в 2024 году рынок слияний и поглощений продолжит активно развиваться (экономический эксперт Фам Чи Лан принял участие в онлайн-встрече)

Юрист Дао Тиен Фонг, генеральный директор юридической фирмы Investpush, сообщил, что помимо Японии многие инвесторы из таких стран, как Сингапур, США и Китай, также проявляют большой интерес к рынку слияний и поглощений во Вьетнаме. В частности, китайские инвесторы хотят купить все или часть предприятий, владеющих сетями ресторанов или производственными предприятиями, но имеющих заказы в США и Европу. Юрист Дао Тиен Фонг отметил, что при планировании сделки слияния и поглощения необходимо иметь предварительную структуру акционерного капитала для юридического удобства и во избежание налоговых рисков. Кроме того, предприятиям следует уделять особое внимание стратегии «противоразбавления», чтобы избежать поглощения всей компании, если они намерены продать только ее часть.

«Продажа слишком проста, но ослабляет внутреннюю силу»

Доктор Нгуен Ань Туан отметил, что в 2024 году рынок слияний и поглощений продолжит оставаться активным. Инвесторы будут ориентироваться на предприятия со стабильными и долгосрочными стратегиями инвестирования в продукцию в сельском хозяйстве и пищевой промышленности. Инвесторы также хотят заключать сделки в областях, где можно воспользоваться преимуществами низких оценок, таких как недвижимость и строительство. «Кроме того, позитив и волнение на рынке также обусловлены внутренними причинами отечественных предприятий. Когда внутренние источники капитала сокращаются, многие предприятия вынуждены реструктурироваться, продавать активы и обращаться за инвестициями для решения финансового давления», — обеспокоен он.

Экономист Фам Чи Лан отметил, что привлечение иностранного капитала является основной тенденцией вьетнамских предприятий, поскольку внутренний капитал стоит дорого. Несмотря на наличие капитала, его распределение и доступ к нему по-прежнему остаются весьма сложными. Помимо поиска капитала, отечественные предприятия приглашают иностранных инвесторов в поисках технологий, навыков, управления, рынков и использования соглашений о свободной торговле, подписанных Вьетнамом.

Г-жа Фам Чи Лан высказала свое мнение: «Поиск новых инвесторов, поиск инвесторов извне — это то, что нужно вьетнамским предприятиям. Но что еще важнее — это хорошая макроэкономическая политика, чтобы предприятия могли легко получить доступ к внешнему капиталу и улучшить свое положение в процессе слияний и поглощений. Это то, что меня очень беспокоит. Количество предприятий, которые прекратили работу с конца прошлого года по начало этого года, все еще растет, если предприятия получат капитал вовремя, этого не произойдет».

Кроме того, г-жа Фам Чи Лан также отметила, что при обсуждении слияний и поглощений следует понимать это в двух смыслах. Это бизнес, который ищет инвесторов для объединения усилий и совместного устойчивого и долгосрочного развития. Во-вторых, это предприятия, которые хотят «распродать» свои активы, чтобы уйти с рынка.

«Если распродать будет слишком легко, это ослабит внутреннюю мощь Вьетнама. Некоторые вьетнамские отрасли, которые имеют определенную позицию как внутри страны, так и на экспорт, могут попасть в руки иностранных инвесторов. Мы не можем иметь экономику со средним или высоким уровнем дохода без опоры на собственные силы, а можем полагаться только на иностранные инвестиции. Я поддерживаю слияния и поглощения для укрепления потенциала отечественных предприятий, но если это делается путем продажи себя иностранным инвесторам, это очень тревожно», — предупредила г-жа Фам Чи Лан.

Г-жа Минь Хюинь - директор Tael Partners Fund:

При рассмотрении вопроса о привлечении капитала необходимо задать вопрос: почему необходимо привлекать капитал? Что мне нужно от инвестора? Капитал, технологии или управление? Второй вопрос: как все изменится, когда придут инвесторы, как будет осуществляться управление и каковы ожидания? Предприятиям необходимо ответить на все эти вопросы, прежде чем рассматривать возможность привлечения инвесторов для вложения капитала.

Ссылка на источник