Могут ли США повторить ошибки финансового кризиса 2008 года?

Подпись к фото — Трейдер на Нью-Йоркской фондовой бирже, США. Фото: THX/TTXVN

По данным CNA, тревожным фактором в текущей картине является то, что Департамент эффективности государственного управления (DOGE) — агентство, которым руководит миллиардер Илон Маск — недавно предпринял шаги, направленные против Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC), которая считается опорой системы финансовой защиты США.

Этот шаг не единичный. В феврале прошлого года президент Трамп издал указ, расширяющий контроль Белого дома над независимыми регулирующими органами, включая FDIC. Концентрация исполнительной власти в учреждениях, действующих независимо, таких как FDIC, представляет собой существенную эскалацию усилий по реструктуризации федеральной системы финансового регулирования.

В отличие от большинства федеральных агентств, FDIC не контролируется напрямую исполнительной властью и не получает федерального финансирования. Вместо этого FDIC финансируется за счет сборов, взимаемых с банков, которые он контролирует, — структура, призванная минимизировать политическое давление и обеспечить нейтралитет регулирования.

Кампания по реформированию системы управления

DOGE предпринял ряд шагов по сокращению возможностей FDIC, включая увольнение 1000 сотрудников — как постоянных, так и временных — в рамках программы по оптимизации федеральной бюрократии. В то же время сообщается, что DOGE проводит комплексную проверку контрактов и кадровой структуры агентства.

В администрации Трампа даже было предложение полностью упразднить FDIC — идея, которая обсуждалась на встречах по отбору кандидатов на должности руководителей банков. Параллельно с этим в феврале администрация также попыталась распустить Бюро по защите прав потребителей в финансовой сфере (CFPB) — учреждение, созданное после кризиса 2008 года для защиты потребителей от рискованного финансового поведения. Однако федеральный судья заблокировал этот шаг, назвав его «вопиющим нарушением закона».

Источники также сообщили, что функции FDIC по банковскому надзору и урегулированию, скорее всего, будут переданы Управлению контролера денежного обращения (OCC) — агентству, подчиняющемуся Министерству финансов и, следовательно, непосредственно исполнительной власти.

Последствия этих реформ не только повлекут за собой правовые и политические риски внутри страны, но и могут стать катализатором нового мирового финансового кризиса.

Почему FDIC является незаменимой «линией защиты»?

FDIC — это агентство по страхованию вкладов, учреждение, которое гарантирует, что вкладчики не потеряют свои деньги в случае банкротства банка. В США номинальный страховой лимит составляет 250 000 долларов США. Однако на самом деле банкротство Silicon Valley Bank в 2023 году показывает, что покрытие можно расширить, чтобы предотвратить широкомасштабный кризис.

Страхование вкладов выполняет две основные функции: защищает вкладчиков и предотвращает массовые изъятия вкладов — одну из основных причин цепной реакции банковских банкротств. Кроме того, FDIC имеет полномочия проводить ликвидацию банков в упорядоченном порядке, что помогает избежать использования средств налогоплательщиков для крупномасштабной финансовой помощи, как во время кризиса 2008 года.

Принятый после кризиса закон Додда-Франка предоставил FDIC больше инструментов для борьбы с системными банками. Эти реформы являются не только внутренними для США, но и результатом глобальных переговоров, направленных на укрепление трансграничной координации во время кризиса.

Однако проект 2025 фонда Heritage Foundation, поддерживающий DOGE, публично призвал к отмене этих реформ, что ставит под угрозу стратегическую роль FDIC в архитектуре финансовой защиты США и мира.

Риски для мировой финансовой системы

Неспособность FDIC предотвратить крах Silicon Valley Bank в 2023 году объясняется двумя факторами: дерегулированием во время первого срока Трампа и острой нехваткой персонала, которая существовала еще до недавних сокращений.

Однако последующее вмешательство FDIC помогло ограничить ущерб и предотвратить широкомасштабные последствия. Если ресурсы, полномочия или независимость FDIC будут ослаблены, Соединенные Штаты потеряют ключевой инструмент реагирования на будущие банковские кризисы. Ограничение возможностей вмешательства FDIC вернет США в мир, существовавший до 2008 года. Слабый надзор приводит к моральному риску, поскольку банки возвращаются к статусу «слишком больших, чтобы рухнуть» в надежде на спасение.

Страдает не только Америка. На международном уровне FDIC сотрудничает с зарубежными регулирующими органами с целью планирования действий на случай возникновения кризиса и реализации решений в случае его возникновения.

Международные надзорные органы, особенно те, которые регулируют деятельность банков, имеющих филиалы в США, также полагаются на FDIC для обмена информацией и координации действий. Эта роль была наглядно продемонстрирована, когда FDIC и международные партнеры в 2023 году урегулировали дело о банкротстве Credit Suisse в упорядоченном порядке.

Ослабление или политизация FDIC не только подорвет международное доверие, но и сделает мировую финансовую систему более уязвимой для системных потрясений.

FDIC — это не только внутреннее агентство, но и неотъемлемая часть современной глобальной финансовой архитектуры. Поскольку США начинают отказываться от своей лидирующей роли и отдавать приоритет краткосрочным политическим интересам, миру придется готовиться к гораздо более серьезным потрясениям, чем колебания на фондовом рынке.

Источник: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html