Процентные ставки резко падают, деньги продолжают идти в банки, акции «тормозятся»

Процентная ставка по депозитам «достигла дна» на уровне 6% в год

С конца 2022 года тенденция снижения процентных ставок становится все более очевидной. При общем уровне 9%/год на 12-месячный срок в настоящее время этот уровень составляет всего 6%.

В частности, в настоящее время группа Big4 (включая государственные банки: Акционерный коммерческий банк внешней торговли Вьетнама - Vietcombank, Акционерный коммерческий банк промышленности и торговли Вьетнама - VietinBank, Акционерный коммерческий банк инвестиций и развития Вьетнама - BIDV и Вьетнамский банк сельского хозяйства и развития села - Agribank ) в совокупности имеют самые низкие процентные ставки на рынке.

В этой группе самая высокая ставка составляет всего 5,5%/год и применяется на срок от 12 месяцев до 36 месяцев. Для сроков 6 и 9 месяцев процентная ставка составляет 4,5% годовых. Для некоторых сроков менее 6 месяцев применяется ставка 3,5% годовых.

Процентные ставки падают после того, как деньги вносятся в банки с фондовым рынком цифра 1 — Ставки по депозитам продолжили резко падать и установили новый уровень, но приток денег в акции внезапно «замедлился» и по-прежнему «сильно текал» в банки. Иллюстрация

В акционерных коммерческих банках средняя долгосрочная процентная ставка составляет 6% годовых. Очень немногие объекты предлагают процентные ставки выше 7% годовых. В число таких подразделений входит DongA Commercial Joint Stock Bank (7%/год).

Но на этом прогнозируется, что процентные ставки продолжат снижаться.

Это заставляет многих людей беспокоиться о том, что деньги «перетекут» из низкодоходных каналов (банковских депозитов) в более рискованные инвестиционные каналы, такие как акции, недвижимость, золото, виртуальная валюта и т. д.

Деньги все еще в банке

После того, как процентные ставки непрерывно снижались и устанавливали новые минимумы, тенденция движения денежных средств проявилась достаточно четко. Недвижимость не является предпочтительным каналом для инвесторов, поскольку считается, что цены на жилье все еще высоки и имеют большой потенциал для дальнейшего снижения. Поэтому инвесторы в недвижимость не спешат «вкладывать деньги» в покупку дома.

Г-жа Дуонг Тхань Бинь, инвестор, рассказала о своем денежном обращении: «Когда процентные ставки снизились, я сняла часть денег со своего сберегательного счета, чтобы найти новое место для инвестиций. По моему мнению, рынок недвижимости продолжит снижаться, поскольку инвесторы по-прежнему сталкиваются со многими трудностями. Кроме того, денежный поток от банков и облигаций на недвижимость, хотя и ослаб, все еще не очень радует. Поэтому время покупать дом наступит не раньше конца 2024 года или не позднее 2025 года».

Что касается золота, г-жа Бинь проанализировала, что около 10 лет назад золото всегда было в ее инвестиционном портфеле. Однако в последние годы из-за большой разницы между ценой на золото SJC и мировой ценой на золото риск для покупателей очень высок. Вот почему она не выбрала золото.

А недавно г-жа Тхань Бинь выбрала акции в качестве убежища для своего денежного потока. Фактически, за последние полгода она получила прибыль в размере 24% благодаря получению прибыли от акций.

Многие разделяют мнение г-жи Тхань Бинь, когда количество новых счетов ценных бумаг постоянно открывается и устанавливает новые рекорды.

Эти данные показывают, что приток денежных средств в банковскую систему находится под давлением. Однако цифры показывают, что деньги все еще поступают в банки.

Согласно последнему отчету Главного статистического управления, по состоянию на 20 сентября 2023 года общий объем платежных средств увеличился на 4,75% по сравнению с концом 2022 года. Мобилизация капитала кредитных организаций увеличилась на 5,8%, тогда как рост кредитования экономики достиг всего 5,73%.

Это не первый случай, когда индекс мобилизации капитала демонстрирует положительную динамику. Ранее данные Госбанка показывали, что совокупный объем депозитов системы кредитных организаций к концу июня 2023 года увеличился на 4,6% по сравнению с началом года.

Таким образом, с июля по настоящее время мобилизация капитала банковской системы продолжает расти позитивными темпами, несмотря на падение процентных ставок по депозитам до рекордно низкого уровня.

Деньги «тормозят» акции

Огромный приток денежных средств в акции привел к появлению торговых сессий на миллиарды долларов, даже за одну сессию объем торгов только на Hose превысил 30 000 млрд донгов. Это рекордный показатель для вьетнамского фондового рынка.

Однако в последние дни сентября 2023 года денежный поток на рынке акций внезапно «затормозил». Стоимость транзакций имеет тенденцию к резкому снижению.

В частности, на сессии 28 сентября объем торгов (включая соответствующие ордера и соглашения) составил всего 525 миллионов акций, что эквивалентно 13 804 миллиардам донгов. Ранее объем торгов на фондовой бирже Хошимина регулярно превышал 1 млрд акций.

Источник