Люди и предприятия должны выплатить более 1,1 млн. млрд. донгов в виде процентов
Именно такую цифру рассчитал в 2022 году Вьетнамский институт экономических и политических исследований (VEPR). В частности, по данным VEPR, процентные ставки по кредитам выросли с июля 2022 года и продолжали оставаться высокими до февраля 2023 года. Средняя процентная ставка по кредитам составляет около 9–10,7%, что ослабило конкурентоспособность вьетнамских предприятий. Только в 2022 году расходы на выплату процентов, которые придется нести предприятиям и гражданам, составят не менее 1,135 трлн донгов, что эквивалентно 12% ВВП страны. Стоит отметить, что в то время как гражданам и предприятиям страны приходится платить высокие процентные ставки, процентные ставки в странах региона снижаются очень быстро. Например, снижение Китаем процентных ставок по кредитам примерно до 4% к концу 2022 года помогло китайскому бизнесу значительно восстановиться. Согласно анализу VEPR, высокие процентные ставки влияют на конкурентоспособность предприятий, а также на спрос на открытие и создание предприятий.
Процентные ставки по кредитам необходимо резко снизить для поддержки бизнеса
Г-н Чан Ван Дук, председатель совета директоров Ben Tre Coconut Processing Investment Joint Stock Company, сообщил, что Государственный банк Вьетнама (SBV) объяснил, что высокие процентные ставки направлены на борьбу с инфляцией и стабилизацию обменных курсов, однако инфляция в последние годы составляла всего около 4–4,5% в год, а процентные ставки выросли на 40–50% по сравнению с предыдущими годами, что крайне необоснованно. Процентная ставка, к которой могут получить доступ некоторые предприятия, в настоящее время составляет 9–10% годовых, но есть также предприятия, которым приходится платить проценты в размере 11–13% годовых. «Страны региона, такие как Таиланд, также находятся под внешним инфляционным давлением, но почему их процентные ставки ниже? Их предприятия имеют доступ к низким капитальным затратам и низким финансовым издержкам, поэтому они могут повысить свою конкурентоспособность при выходе на экспортный рынок. У вьетнамских предприятий сотни трудностей», - сравнил г-н Дык и сказал, что при процентной ставке по кредиту в 10%/год норма прибыли должна составлять 15% или более, чтобы компенсировать это, в противном случае ее будет достаточно только для покрытия банковских процентов. В текущих экономических условиях такой уровень прибыльности обеспечить непросто, поэтому в действительности предприятиям, которые все еще могут брать в долг капитал, повезло, если они могут заработать лишь столько, чтобы выплатить банковские проценты.
Процентные ставки по кредитам высоки, но, по словам г-жи Ань Ту, директора компании по экспорту морепродуктов из Хошимина, с конца 2022 года по начало 2023 года предприятиям будет непросто получить доступ к банковскому капиталу. Не говоря уже о том, что кредитный лимит иногда заканчивается, а иногда остается, что приводит к росту процентных ставок по кредитам, что очень пугает заемщиков из-за высокого риска. «Сейчас крупные коммерческие банки все еще выдают кредиты, но получить к ним доступ нелегко. Где-то говорят, что они дают кредиты под 7–8% годовых, и я не знаю, сколько предприятий могут брать кредиты по такой ставке, но предприятия, которых я знаю, берут кредиты по самой низкой ставке 9% годовых, а для частных лиц — от 12 до 16% годовых. Высокие процентные ставки и нестабильный рынок означают, что предприятиям приходится стоять на месте и не осмеливаться что-либо делать», — сказала г-жа Ань Ту.
По данным VEPR, рост кредитования и мобилизация капитала резко снизились за первые 3 месяца 2023 года из-за слабого спроса и высоких процентных ставок. Мобилизация капитала экономических организаций резко снизилась, а скорость мобилизации капитала банковской отрасли также значительно ниже средней скорости за последние 10 лет. Между тем, депозиты населения резко возросли, что свидетельствует об увеличении восприятия инвестиционного риска и снижении необходимости открытия бизнеса.
Денежная масса сокращается
Для снижения процентных ставок Госбанк дважды снижал операционную процентную ставку. Но в реальности ставки по кредитам на рынке, как уже упоминалось выше, все равно остаются высокими. Эксперты считают, что сокращение денежной массы является одной из главных причин, по которым экономика испытывает нехватку ликвидности, а процентные ставки в последнее время резко выросли и не могут быть снижены. Цифры показывают, что с годами денежная масса замедляется. В частности, рост ВВП в 2020 году составил 2,91%, а денежная масса (М2) увеличилась более чем на 14,5%; В 2021 году ВВП увеличился на 2,58%, денежная масса составила 10,66%; К 2022 году ВВП увеличится на 8,02%, но денежная масса составит всего 6,15%. К концу марта 2023 года денежная масса экономики увеличилась всего на 0,57%. Низкая денежная масса затрудняет ликвидность рынка и усложняет снижение процентных ставок. Недавнее исследование Тхань Ниена также показывает, что за исключением большой четверки (четыре государственных банка, владеющих контрольными пакетами акций), большинство мелких банков достигли потолка кредитного пространства.
Рассматривая кредитные возможности, предоставленные банкам, а также рост непогашенных кредитов, мы видим, что многие банки исчерпали кредитные квоты. В частности, в конце февраля Госбанк выделил каждому банку кредитные лимиты. Согласно статистике компании VNDirect Securities, ряду коммерческих банков было предоставлено место под кредит, например, HDBank под 11%, ACB под 9,8%, Vietcombank под 9,6%, TPBank под 9,1%, VPBank и MBBank под 9%, BIDV под 8,3%, MSB был предоставлен самый высокий кредитный номер в 13,5%... Однако всего за первые 3 месяца года темпы роста кредитования некоторых банков резко возросли, например, MSB увеличился на 13%, Techcombank увеличился почти на 10,7%, HDBank увеличился на 9%, 3 банка TPBank, Nam A Bank и VietABank увеличились на 7%... Предприятия жаждут капитала, нуждаются в капитале, в то время как кредитные возможности ограничены, высокие процентные ставки также неизбежны.
По словам доктора Ле Дат Чи, заместителя заведующего финансовым факультетом Университета экономики города Хошимин, банки с быстрым ростом кредитования и неисчерпаемым потенциалом будут иметь высокие процентные ставки, которые будет трудно снизить. Поэтому для снижения процентных ставок Госбанку необходимо рассмотреть возможность расширения их возможностей.
Что еще важнее, доктор Ле Дат Чи сказал, что механизм управления кредитными лимитами для каждого банка, который существовал в течение многих лет, исказил кредитный рынок и затруднил снижение процентных ставок. Фактически, кредитный лимит, предоставляемый некоторым банкам, достаточен только для удовлетворения потребностей их «подсобного» бизнеса. Поэтому процентные ставки по кредитам для других клиентов будут очень высокими, чтобы компенсировать потери «любимых» клиентов. Это отчасти объясняет текущую ситуацию с ростом кредитования в банковской системе: у некоторых банков наблюдается довольно быстрый рост кредитования, а у других — медленный. Когда банк достигает кредитной комнаты, это означает, что процентная ставка по кредиту очень высока. «Обычный опыт в других странах заключается в ослаблении или отмене кредитных потолков. Поскольку эффективность кредитных потолков эффективна только в краткосрочной перспективе или на ранних стадиях. Однако во Вьетнаме установление кредитных потолков для банков существует уже около десяти лет, но все еще сохраняется. В долгосрочной перспективе установление кредитных потолков снизит банковскую конкуренцию и эффективность распределения капитала в экономике, не говоря уже о том, что может пострадать краткосрочный спрос на кредиты со стороны предприятий, особенно предприятий, использующих крупные кредиты в банках», - сказал г-н Чи.
Г-н Ле Дат Чи поднял вопрос о том, почему некоторые банки в настоящее время заявляют, что их управление рисками соответствует стандартам Базеля II, некоторые банки переходят на Базель III, но государство по-прежнему применяет меры вмешательства для предоставления кредитных лимитов каждому банку для контроля рисков? Если банки действительно соответствуют этим международным критериям управления рисками, они должны прекратить выдачу кредитных лимитов. Когда им разрешено свободно наращивать кредитование, но при этом гарантировать безопасные стандарты ведения бизнеса, тогда процентные ставки могут конкурировать и снижаться.
Кредитная комната — это стопорный клапан, который препятствует снижению процентных ставок.
Если Вьетнам хочет увеличить рост ВВП примерно до 6,5% в этом году, ему также необходимо открыть больше кредитов, чтобы капитал мог достичь большего числа предприятий. Однако кредитование со стороны коммерческих банков по-прежнему зависит от целевых показателей роста кредитования (пространства); когда кредитное пространство подходит к концу, банки, конечно, будут выдавать меньше кредитов. Между тем, если спрос со стороны бизнеса останется высоким, банки воспользуются этой возможностью, чтобы заставить клиентов, получающих кредиты, соглашаться на высокие процентные ставки. Трудно поддерживать низкие процентные ставки, когда банки ужесточают условия кредитования. Кредитная комната — это стопорный клапан, который препятствует снижению процентных ставок на рынке.
Финансовый эксперт, доктор Нгуен Три Хьеу
Ссылка на источник
Комментарий (0)