Лимит цен на нефть в России сталкивается с самой серьезной проблемой на сегодняшний день: потеряет ли Кремль 100 миллиардов долларов или «прикарманит» сотни миллионов долларов каждый день?

После того, как западные союзники Украины ограничили цены на российскую нефть на уровне 60 долларов за баррель, санкции остаются в значительной степени символическими. Большая часть нефтяной нефти в Москве — основного источника дохода страны — стоит дешевле.

Mẫu dầu thô tại mỏ dầu Yarakta, vùng Irkutsk, Nga. (Nguồn: Reuters)

Образец сырой нефти на Ярактинском месторождении, Иркутская область, Россия. (Источник: Рейтер)

Однако ценовой предел был введен на случай, если цены на нефть вырастут и Кремль останется без дополнительной прибыли. Этот момент настал и стал самым серьезным испытанием для потолка цен на российскую нефть.

Россия нарушает ценовой лимит на нефть?

В декабре 2022 года Евросоюз, «Большая семерка» (G7) и Австралия решили ввести ценовой предел на российскую нефть, чтобы ограничить финансовые ресурсы Москвы. Мера запрещает компаниям предоставлять морские услуги, такие как страхование, финансирование и транспортировка российской нефти, продаваемой по ценам выше 60 долларов за баррель.

Поскольку западные страховщики обрабатывают около 90% мирового объема грузоперевозок, ожидается, что эта политика будет успешной.

Тем не менее, российская эталонная нефть, обычно экспортируемая западными судами, вынужденными соблюдать санкции, с середины июля 2023 года торгуется по цене, превышающей установленный предел, принося Кремлю сотни миллионов долларов в день.

Владимир Фургальский, чиновник Министерства энергетики России, заявил, что страна продает большую часть своей нефти по ценам, превышающим установленный Западом потолок в 60 долларов за баррель.

«Даже недружественные страны вынуждены признать, что ценовой потолок на российскую нефть не сработал. Более 99% нефти продается выше потолка», — подчеркнул он.

Конфликт Израиля и ХАМАС привел к росту мировых цен на нефть. В настоящее время имеются данные, что некоторые трейдеры обходят установленный лимит.

По данным исследовательской группы Стэнфордского университета, с начала специальной военной кампании на Украине нефтяные санкции обошлись России в 100 миллиардов долларов (по состоянию на август 2023 года).

Однако, по словам экономистов , наибольший ущерб наносит запрет Европы на импорт российской нефти, а не ценовой предел.

Базирующийся в Хельсинки Центр исследований в области энергетики и чистого воздуха (CREA) заявил, что суда, принадлежащие или застрахованные западными странами, в последние недели постоянно перевозят российскую нефть во всех портах страны, поскольку цены превысили установленный предел.

«Эти инциденты представляют собой убедительные доказательства нарушений политики ценового предела», — пишет CREA.

Доходы России от продажи нефти в сентябре выросли примерно до 200 миллионов евро (211 миллионов долларов) в день.

По данным анализа записей о судоходстве и страховании, проведенного Financial Times , в августе почти три четверти от общего объема морских поставок сырой нефти из стран Запада были отправлены без страховки, тогда как в начале года этот показатель составлял 50%.

Рост свидетельствует о том, что Москве стало легче обходить ценовой лимит, что позволяет ей продавать больше нефти по ценам, близким к ценам на мировом рынке.

Россия создала «черный флот» танкеров, которые могут работать без западного страхования или других услуг. Это позволяет Москве продолжать продавать нефть по высоким ценам в условиях ужесточения ситуации на мировых рынках.

Кроме того, наблюдатели считают, что Запад предоставляет Москве лазейку для обхода нефтяного лимита. В частности, цена на нефть в размере 60 долларов за баррель устанавливается на момент, когда товар покидает Россию, а не та цена, которую должны платить покупатели. Нефть может многократно торговаться связанными с Россией торговыми компаниями, базирующимися в странах, не являющихся участниками санкций.

«Потолок цен на нефть очень уязвим», — подчеркнул Виктор Катона, старший аналитик по сырой нефти в группе аналитики данных Kpler.

Giới hạn giá dầu Nga đối mặt thử thách nghiêm trọng nhất, Điện Kremlin mất 100 tỷ USD hay 'bỏ túi' trăm triệu USD mỗi ngày?

Доходы от продажи нефти являются основой экономики России, помогая ей избегать роста инфляции и стабилизировать валюту. (Источник: Рейтер)

Решительно «бойкотировать» российскую нефть

В последнее время Запад уделяет все больше внимания обеспечению соблюдения санкций. Министерство финансов США одобрило санкции против трех судоходных компаний, базирующихся в Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ), и трех принадлежащих им судов.

Три крупные греческие судоходные компании официально прекратили транспортировку российской нефти, чтобы избежать санкций США, которые в настоящее время действуют в отношении нескольких московских нефтетранспортных компаний. Все три компании были активными грузоотправителями российской нефти и топлива, но прекратили перевозку российской нефти с ноября. Британские власти также расследуют аналогичные нарушения.

Сторонники санкций говорят, что необходимо пойти дальше.

Сокращение доходов от продажи нефти «является самой серьезной угрозой макроэкономической стабильности России», — заявил Бенджамин Хильгеншток, старший экономист Киевской школы экономики, аналитического центра при правительстве Украины.

Доходы от продажи нефти являются основой экономики России, помогая ей избегать роста инфляции и стабилизировать валюту. Способность Москвы продавать миру больше нефти свидетельствует о том, что страна переносит санкции лучше, чем ожидалось.

Со стороны США эти официальные лица указали на ущерб, который ограничение цен на нефть нанесло Москве в сочетании с европейским запретом на поставки российской нефти.

По словам американских чиновников, бойкот вынудил Москву отправлять нефть в Азию ежемесячными рейсами вместо дальних перевозок в Европу, что фактически удвоило стоимость доставки.

В сочетании с запретом ЕС на поставки нефти ценовой потолок увеличил издержки российских экспортеров на 35 долларов за баррель.

Один из трейдеров, занимающихся транспортировкой российской нефти, также понял, что темного флота может быть недостаточно для транспортировки всей российской нефти.

По словам трейдера, на самом деле российской нефти требуется от восьми до десяти недель, чтобы дойти до потребителей в Азии, тогда как до санкций она продавалась в Европу всего за две недели. Это означает, что для торговли потребуется больше танкеров.

Источник