Штаб-квартира Zhongrong International Trust Company в Пекине (Фото: Reuters).
По данным Reuters , Zhongzhi Enterprise Group (ZEG), крупная китайская компания по управлению активами, активно работающая в секторе недвижимости, 22 ноября сообщила инвесторам, что она «испытывает острую нехватку ликвидности».
В письме инвесторам ZEG сообщила, что компания обременена долгами в размере до 460 млрд юаней (65 млрд долларов США), в то время как ее текущие активы составляют всего 200 млрд юаней.
«Поскольку активы группы сосредоточены в долговых и акционерных инвестициях и имеют длительные сроки погашения, восстановление затруднено, ожидаемая возмещаемая сумма низкая, ликвидность исчерпана, а активы серьезно обесценены», — пояснили в ZEG.
ZEG — один из крупнейших частных конгломератов Китая, занимающийся финансовыми услугами, горнодобывающей промышленностью и электромобилями. Финансовые проблемы впервые возникли в августе, когда фонд Zhongrong International Trust, частично принадлежащий ZEG, заявил, что не смог выплатить долги корпоративным инвесторам.
По состоянию на конец 2022 года Zhongrong International Trust управляла активами на сумму до 87 млрд долларов США для корпоративных и состоятельных частных клиентов. Zhongrong International Trust когда-то была одной из тысяч компаний по управлению активами, которая приносила инвесторам относительно высокую прибыль.
Аналитики подсчитали, что объем китайской индустрии трастовых фондов, или теневого банкинга, составляет около 2,9 триллиона долларов, что превышает размер экономики Франции. Теневые банки часто предоставляют финансирование посредством внебалансовых операций или через небанковские финансовые учреждения, такие как трастовые компании.
В отличие от банковской системы, теневые финансовые учреждения могут с большей легкостью предоставлять кредиты, но эти кредиты не имеют обеспечения, как традиционные банковские кредиты. Это приводит к риску сбоя системы при внезапном и массовом возникновении потребности в платежах.
По мнению экспертов, инвесторами в эти продукты управления активами в Китае являются в основном представители среднего и высшего класса. Любые невыполнения обязательств или даже опасения, связанные с просроченными платежами, могут подорвать доверие потребителей.
В последние годы правительство Китая пыталось сдержать быстрый рост такой небанковской задолженности.
В частности, теневой банковский сектор оказался под пристальным вниманием на фоне опасений относительно будущего второй по величине экономики мира в условиях кризиса на рынке недвижимости.
По данным банка Nomura, по состоянию на конец марта этого года около 7,4% от общей стоимости трастовых фондов в Китае составляли кредиты на недвижимость, что эквивалентно примерно 1,13 трлн юаней (более 159 млрд долларов США).
Nomura полагает, что реальный долг предприятий сферы недвижимости, заимствованный из трастовых фондов, может в три раза превысить эту цифру и к концу июня достичь 3,8 трлн юаней.
Источник
Комментарий (0)