펀드는 MWG 주식 4820만주를 매각할 것으로 추산

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ETF 포트폴리오 재구조화 시즌 주목: 펀드, MWG 주식 4,820만주 매각 예상

많은 증권사의 예측대로, MWG 주식은 P/E 비율 요건을 충족하지 못해 VN Diamond 포트폴리오 바스켓에서 공식적으로 제외되었습니다. 이 포트폴리오 재구조화 과정에서 펀드가 4,820만 개의 MWG 주식을 매각한 것으로 추산됩니다.

호치민시 증권거래소(HoSE)는 2024년 1분기 지수 목록 검토 결과를 공식 발표했습니다. 새로운 지수는 5월 6일부터 적용되며, 관련 ETF는 5월 3일까지 포트폴리오를 재구성합니다.

이에 따라 새로운 지수 포트폴리오에는 금융권 주식 10개, 비금융권 주식 8개 등 총 18개 주식이 포함될 예정이다. 또한 HoSE 규정에 따르면 10개 금융주가 자본금 비율 한도를 40%로 적용받게 됩니다.

SSI증권 분석투자컨설팅센터의 계산에 따르면 현재 VN Diamond 지수를 기준으로 하는 ETF는 DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND, BVFVN DIAMOND 등 3개가 있으며, 2024년 4월 15일 기준 총 순자산가치는 약 15조 7,480억 VND입니다. DCVFMVN Diamond 펀드만의 현재 총 자산가치는 약 15조 2,940억 VND입니다. 총 펀드 자산 가치는 연초 대비 11.4% 감소하였고, 그 중 순 인출 가치는 4조 2,290억 VND였으며, NAV는 연초 대비 19.5% 증가하였습니다.

SSI Research는 이 펀드가 포트폴리오에서 4,820만 주의 MWG 주식을 매각할 것으로 추정합니다. 반면, 이 주식이 포트폴리오 바스켓에 선정되면 펀드는 약 472,000주의 BMP 주식을 매수할 것으로 추산됩니다. 또한 VRE(1,500만주), HDB(1,360만주), GMD(960만주) 등 일부 주식은 비중 확대로 펀드가 상당 부분 매수할 것으로 추산됩니다.

한편, VN30 포트폴리오는 이 기간 동안 구성에 변화가 없습니다. 현재 DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30, KIM Growth VN30 등 해당 지수를 기준으로 하는 ETF는 4개이며, 총 추정 자산 규모는 8조 4,320억 VND입니다.

DCVFMVN30 펀드만의 현재 총 자산 가치는 약 7,2530억 VND입니다. 총 펀드 자산 가치는 2024년 초 대비 -3.7% 감소했고, NAV는 연초 대비 8.5% 증가했으며, 순자본 인출 가치는 연초 이후 9,680억 VND였습니다.

VN FinLead 지수 역시 구성에 변화가 없습니다. 현재 지수 포트폴리오에는 20개 주식이 포함되어 있습니다. 2024년 4월 15일 기준으로 SSIAM VNFIN Lead ETF의 총 자산 가치는 약 1조 5,340억 VND입니다. 구체적으로, 펀드 자산의 총 가치는 2024년 초 대비 33.4% 감소했고, NAV는 연초 대비 14.2% 증가했으며, 펀드는 연초 이후 1,050억 VND의 순 인출을 기록했습니다.

VN Diamond와 HoSE-Index 관련 ETF 포트폴리오 재구조화 기간 동안 가장 많이 매수/매도된 주식 목록입니다.

2024년 4월 15일 기준 VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF, DCVFMVN Diamond ETF 관련 ETF의 매수 및 매도 주식 수 변화를 요약한 자료에 따르면, 이번 구조조정 기간 동안 매도된 펀드 목록의 최상위에 MWG 주식이 있을 때 주목을 받습니다. 다음은 TPB(-690만 주), VIB (-470만 주), VPB(-400만 주), MBB(250만 주)를 포함한 일련의 은행 주식입니다.

한편, 구조조정 기간 동안에도 여전히 많은 구매력이 있을 것으로 추정되며, 특히 VRE(약 1,500만 주), HDB(1,360만 주), GMD(960만 주), ACB (770만 주)에 구매력이 집중되어 있을 것으로 보인다.

MWG 주식 매도 압력은 덜 강할 수 있다

4월 13일 오후 열린 2024년 정기 주주총회에서 MWG 주식이 VN Diamond 지수에서 제외될 가능성에 대한 주주들의 질문에 답하면서, MWG 이사회 의장인 응우옌 득 타이(Nguyen Duc Tai)는 모바일 월드 의 2022~2023년 기간 사업 실적이 좋지 않아 MWG 주식은 더 이상 각 펀드의 전략인 지수 바스켓에 포함되는 기준을 충족하지 못한다고 밝혔습니다.
"우리가 잘하면 펀드들이 우리 포트폴리오에 추가하는 데 관심을 가질 겁니다. 반대로 잘 안 되면 펀드들이 우리를 빼버릴 텐데, 이는 정상적인 결정입니다. 모바일 월드는 올해 효율성을 회복하고 모든 것이 개선될 것이며, 펀드들이 MWG 주식 매수를 고려할 수도 있을 것이라고 생각합니다."라고 응우옌 득 타이 씨는 주주들에게 말했습니다.

11월에 DCVFM 다이아몬드 ETF가 약 6,000만 MWG 주식을 보유했던 것과 비교하면, ETF의 포트폴리오 재구조화로 인한 매도 압력은 다소 덜 심했는데, 이는 주식 수가 크게 감소했기 때문입니다.

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