중국이 계속 주문을 취소하고 있는데, 밀 가격은 계속 하락할까요?

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러시아의 밀 수출이 사상 최대치를 기록했다. 이러한 무역 증가의 배경은 무엇일까? 밀 가격 급등, 3일 연속 약세 마감

그러나 글로벌 공급 전망에 대한 위험은 여전히 남아 있습니다.

밀 가격, 중국 수요에 '따라'

중국은 세계 밀 시장에 큰 영향력을 가진 나라로, 생산량은 1위이지만 수입량도 1위입니다. 이 나라는 주로 호주, 프랑스, 캐나다, 미국 등 주요 생산국으로부터 밀을 구매합니다.

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2023-2024년 중국의 밀 수입량

따라서 중국의 국제 무역시장에서의 움직임이 밀 가격 동향에 영향을 미치는 경우가 많다는 것을 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 작년 말, 이 나라는 국내 작물이 폭우로 피해를 입으면서 예상치 못하게 미국산 연질 붉은 겨울밀(SWR)에 대한 주문을 잇따라 내놓았습니다. 현재 가격이 하락하는 원인은 바로 이러한 주문 때문입니다.

그러나 중국은 그 후로 미국으로부터 구매했던 밀 주문을 계속 취소했고, 그 주문량은 504,000톤에 달했다. 이는 미국 농무부(USDA)가 기록한 1999년 이후 가장 큰 규모다.

미국 주문뿐만 아니라 세계 최대 곡물 수입국에서도 다른 국가의 주문이 잇따라 취소됐습니다. 프랑스 농업청(FranceAgriMer)에 따르면, 곡물 상인들은 중국이 일부 프랑스산 밀 구매를 취소했다고 전했습니다. 또한, 약 100만 톤의 호주산 밀도 베이징으로 인해 취소되거나 지연되었습니다.

중국이 대량으로 주문을 취소하는 이유는 무엇인가?

중국이 밀 주문을 대량으로 취소한 것은 분명 이례적인 일이다. 베트남 상품 뉴스 센터의 Pham Quang Anh 이사에 따르면, 이러한 움직임에는 세 가지 주요 이유가 있다고 합니다.

베트남 상품 뉴스 센터 이사 Pham Quang Anh 씨

첫째, 현재 세계에서 구할 수 있는 밀의 양은 비교적 풍부합니다. 2년 전과 달리 흑해 지역의 밀 수출이 순조롭게 진행되고 있습니다. 흑해 협정이 종료된 후 우크라이나의 해운 산업도 회복되고 적응했습니다.

한편, 러시아에서는 올해의 풍년을 대비해 지난해 비축해 둔 곡물을 대량으로 판매하고 있어, 저렴한 공급품이 시장에 넘쳐나고 있다. 이로 인해 현재 중국의 공급원 선택은 이전 기간처럼 특정 국가에 국한되지 않고 훨씬 다양해졌습니다.

둘째, 작년에 비해 시장의 밀 가격이 급격히 하락하고 있습니다. 2022년 정점을 찍은 후, 시장의 밀 가격은 정점 대비 60% 이상 하락했습니다. 2024년 초부터 밀 가격은 14% 이상 하락하여 2020년 8월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 급격한 가격 하락으로 인해 현재 저렴한 가격으로 새 주문을 하는 것보다 계약 보상 비용이 더욱 낮아졌습니다. 이로 인해 중국 수입업체들은 미국, 프랑스, 호주에서 고가에 구매한 기존 주문을 취소하게 되었습니다.

지난 2년간 밀 가격 동향

셋째, 중국 국내 시장의 공급은 많은 반면 수요는 낮습니다. 작년에 악천후로 인해 이 나라의 밀 작물이 다소 피해를 입었지만, 전체 생산량은 안정적으로 유지되었습니다. USDA는 3월 세계 농업 공급 및 수요 보고서(WASDE)에서 중국의 2024/25년 밀 생산량에 대한 예측을 약 1억 3,660만 톤으로 유지했습니다. 그러나 돼지 사육 산업의 지속적인 어려움으로 인해 시장에서 동물 사료에 대한 수요가 줄어들었고, 기업들이 원자재를 수입하려는 결정에 영향을 미쳤습니다.

일시적인 필요는 더 이상 결정적인 요소가 아닙니다.

중국의 움직임으로 인해 단기적으로 수요가 감소했지만, 밀 시장은 앞으로도 공급 위험에 직면할 가능성이 있습니다. USDA는 3월 WASDE 보고서에서 2023/24년도 전 세계 밀 최종 재고량 추산치를 2억 5,883만 톤으로 낮췄습니다. 이는 4년 연속 감소한 수치이며 8년 만에 최저치입니다.

또한 이 기관은 파종 기간 동안 폭우가 내려 유럽연합의 작물이 피해를 입었다고 밝혔습니다. EU 최대의 밀 수출국인 프랑스에서는 밀 품질이 작년 같은 기간보다 훨씬 낮은 것으로 평가되었으며, 2020년 이후 최저 수준을 기록했습니다.

세계 밀 재고량

게다가 다음 달에 심어질 예정인 미국 작물에 대한 전망도 세계에서 두 번째로 큰 수출국인 미국에서만 그다지 낙관적이지 않습니다. USDA는 2024년 농업 전망 포럼에서 올해 미국 밀 파종 면적 예측치를 작년보다 5.2% 감소한 4,600만 에이커로 낮췄습니다. 전문가들은 가격의 급격한 하락으로 인해 농부들이 작물 규모를 줄이고 수익성이 더 높은 작물로 전환하는 것을 고려하게 되었다고 말합니다.

불확실한 세계적 공급 상황 외에도 지정학적 위험도 가격을 다시 끌어올릴 수 있는 시나리오가 될 수 있습니다. 지난 주 말, 우크라이나는 러시아가 흑해 항구 도시인 오데사에 공습을 가해 여러 건물을 파괴하고 사업장에 피해를 입혔다고 밝혔습니다. 이런 상황이 지속된다면 우크라이나 최대의 심해 항구 중 한 곳에서의 곡물 수출이 어느 정도 영향을 받을 것이고, 이는 밀 가격 회복에 영향을 미칠 수 있습니다.

"전반적으로 단기적으로 밀 가격은 중국의 대량 구매 취소로 인해 여전히 압박을 받을 수 있습니다. 그러나 글로벌 차원에서는 주요 생산 지역에서 지정학적 긴장이 고조되거나 주요 수출국의 생산 규모 조정 정책이 시행될 경우, 공급 전망은 여전히 많은 잠재적 위험을 안고 있습니다."라고 Quang Anh 씨는 평가했습니다.

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