급등, 급락, 금값 위험구간으로 하락

하루에 수백만동씩 늘고 줄어듭니다

어제인 11월 30일은 SJC 금괴 가격이 20만~30만 VND/tael 정도 오르내리며 또다시 큰 폭의 변동을 보인 날이었습니다. 하루가 끝날 무렵, SJC 금괴 한 냥의 가격은 매수 시 7,240만 VND, 매도 시 7,360만 VND로 떨어졌습니다. 전날 최고가와 비교했을 때 SJC 금괴 1냥당 가격은 무려 100만 VND나 하락했지만, 세계 금값은 변함없이 유지되고 있습니다. 이는 세계 금 가격이 침체된 가운데 베트남 금 가격이 수직적으로 상승한 것과는 정반대입니다. 구체적으로, 어제 마감 시 국제 금 가격은 온스당 2,045달러로, 11월보다 온스당 65달러 상승했습니다. 마찬가지로, 세계 금은 11월에 1태일당 약 190만 VND만큼 증가했는데, 이는 SJC 금괴의 350만 VND 증가보다 낮습니다. 11월의 가격 인상으로 인해 SJC 금괴 가격은 올해 초 이래로 1냥당 약 750만 VND가 올랐으며, 이는 약 11% 상승한 수치입니다.

동시에 국내 금의 매수매도 가격 차이도 11월 초순에는 70~80만동 정도였지만, 성수기에는 1냥당 120만동으로 크게 늘어났다. 이와 비슷하게 SJC의 4숫자9 금반지 가격도 11월에 냥당 300만동 가까이 폭등해 약 5% 상승에 해당한다. 반지금은 SJC가 6,130만 VND를 매수하고 6,240만 VND/tael을 매도하며 기록을 세웠습니다.

국내 금값은 세계 금값보다 1300만~1500만동/태엘 정도 높습니다.

금 가격의 불규칙한 변동에 직면하여 New Partner Gold Company의 이사인 Nguyen Ngoc Trong 씨는 다음과 같이 분석했습니다. "온스당 2,000달러 이하에서 거래되던 오랜 기간 이후, 많은 전문가와 기관이 상승세를 예측함에 따라 세계 금값이 온스당 2,000달러 선을 돌파했습니다." 이에 따라 국내 금시장의 구매력도 증가하게 되었다. 게다가 금 회사들은 가격 상승을 우려하여 항상 높은 가격을 표시하고, 동시에 사람들의 금 매수 추세를 예측하여 매수와 매도 차이를 벌립니다. 또 다른 이유는 시장에서 금의 공급과 수요가 풍부하지 않기 때문에 매수 또는 매도 세력이 있을 때 가격이 더 갑자기 오르거나 내릴 수 있기 때문입니다.

국제 금값이 수십만 VND/냥에 불과한 수십 달러 정도 오르는 반면, 국내 금값은 수백만 VND씩 오르락내리락하자 금이 조작되고 있다는 의혹이 제기됐다. 하지만 베트남 금 사업 협회 부회장인 후인 중 칸 씨는 이에 동의하지 않습니다. 일반적으로 시장에 구매력이 있을 때는 구매자가 가격이 오르더라도 상관없이 매수를 결정하기 때문입니다. 판매자가 없기 때문에 회사는 금 보유자를 유치하기 위해 구매 가격을 인상해야 합니다. 공급이 수요를 충족하는 듯하고 구매력을 압도하는 경향이 있는 경우, 가격은 반전됩니다. 이에 대한 증거로, 칸 씨는 11월 29일 금값이 사상 최고치를 경신하며 급등하자 많은 사람이 이익을 취했고, 그로 인해 이후 가격이 급락했다고 말했습니다. 시장의 거래량이 많지 않기 때문에 가격도 매우 갑자기 오르락내리락합니다. 지난 10년 동안 금시장 관리에 관한 법령 24호가 적용되었을 당시, 시장의 금 가격은 수요와 공급에 따라 결정되었습니다. 하지만 지난해부터 SJC 골드바 공급이 부족해지고, 금반지를 만드는 데 필요한 원자재도 부족해지면서 국내 금값이 국제 가격보다 빠르게 상승하고 있습니다. 최근 베트남 금 사업 협회는 베트남 국가은행(SBV)이 일부 사업체가 국내 수요를 충족하기 위해 원금을 수입하여 금 보석을 생산하는 것을 허용할 것을 제안하기도 했습니다.

국내 금값, 세계보다 더 충격적인 등락폭 보여 금 매수자들 위험 커져

USD 급락, 금값 상승세 견인

국내외 경제학자와 분석가들은 최근 세계 금 가격이 급등한 주된 이유로 미국 달러(USD)의 폭락을 꼽습니다. 10월 초 USD-지수가 107포인트로 지난 1년 중 최고치를 기록했지만, 11월 한 달 동안만 해도 이 지수는 계속 하락해 약 102.6포인트의 최저치를 기록했습니다. 지난달만 따져도 이 지수는 약 4% 감소했습니다. 일반적으로 시장 동향을 보면 달러화가 급격히 하락하면 금 가격이 상승하는 것으로 나타납니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 금리 인상을 마무리하고 내년 상반기에 금리 인하를 시작할 수 있다고 믿었기 때문에 전 세계 투자자들이 달러를 대량 매도하고 다른 자산으로 관심을 돌리면서 기대감이 바뀌었습니다.

경제학자 딘 테 히엔 박사에 따르면, 세계 시장에서 달러가 급격히 하락하면서 많은 투자자들은 특히 미국 경제와 전 세계 경제가 다시 안정될 것이라는 심리적 느낌을 갖게 되었고, 이로 인해 11월 미국 주식 시장이 빠르게 회복되었습니다. 동시에 중동이나 러시아와 우크라이나 간의 갈등에 대한 이야기는 여전히 심리적 영향을 미칩니다. 따라서 금은 계속해서 글로벌 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 하지만 히엔 박사는 이번 귀금속 가격 상승 추세는 지속 가능하지 않다고 말했습니다. 특히 미국 경제나 전 세계적으로 볼 때 급격히 하락할 이유가 많지 않기 때문입니다. 한편, 많은 곳에서 주식이 회복세를 보이는 것은 투자자금이 금과 같은 안전 자산에만 집중되어 있지 않다는 것을 보여줍니다. 그러니 조정의 가능성은 곧 생길 것입니다.

국내 금값은 세계 금값보다 1300만~1500만동/태엘 정도 높습니다.

같은 견해를 공유하는 금융 전문가인 응우옌 트리 히에우 박사는 국내 금 가격이 세계적 상승 추세에 따라 부분적으로 상승했다고 논평했습니다. 미국 달러 가치 하락은 연준이 두 차례에 걸쳐 금리를 동결한 후 금리를 인상할 가능성을 열어둔 데 따른 결과입니다. 하지만 최근 수치를 보면 미국이 인플레이션을 통제하는 데 더 나은 성과를 보이고 있는 것으로 나타났습니다. 이는 많은 투자자에게 금리가 하락하여 금이 상승할 수 있다는 신호입니다. 국내에서는 주식 등 다른 투자 수단이 하락하고, 부동산은 여전히 ​​침체되어 있으며, 저축 금리도 낮습니다. 이 또한 금을 더욱 매력적으로 만드는 데 도움이 됩니다. "금은 현재 여전히 안전하고 매력적인 피난처로 여겨집니다. 하지만 금 가격은 단기간에 급등락할 수 있으므로 투자자들은 매우 신중해야 합니다."라고 히에우 씨는 경고했습니다.

구매자에게는 기회가 있는가?

금 가격이 사상 최고치를 기록했을 때 매수할지 매도할지에 대한 질문에 후인 중 칸 씨는 금 가격이 "정점"에 도달했을 때 매수할지 매도할지 결정하는 것은 매우 어렵다고 답했습니다. 1냥당 7,000만 동 정도에 사는 건 괜찮지만, 1냥당 7,400만 동까지 가격이 오르면 사는 게 꽤 신날 듯합니다. 물론, 이때 금을 보유하고 있는 사람들은 이익을 봤지만, 최고가에 팔았는지 여부는 아무도 모릅니다. 이때 매수와 매도의 문제는 각 개인의 결정에 달려 있습니다. 하지만 많은 사람들의 투자 포트폴리오에서 금은 약 10~20%를 차지합니다. 금 가격은 수년에 걸쳐 상승하는 경향이 있기 때문입니다. 며칠 전만 해도 온스당 2,000달러 선은 금값의 저항선이었지만, 이제는 기술적 지지선으로 바뀌었습니다. 지금부터 연말까지 금값이 이 수준 아래로 떨어질 가능성은 낮으며, 가격 추세는 하락보다는 상승할 가능성이 더 높습니다."라고 칸 씨는 예측했습니다.

칸 씨에 따르면 금괴나 금반지를 소지하는 것도 고려해야 할 요소입니다. 현재 금괴의 가격은 비정상적으로 높아서 1,300만 VND/태엘이 국제 귀금속보다 높아 금 시장에서 유일한 가격입니다. 이는 금 매수자에게 매우 위험한 요소입니다. 특히 국가은행이 시장에 개입할 경우, 시장에 금 매도 압력이 가해질 경우, 수천만 VND/냥의 가격이 하락할 가능성도 있습니다. 특히 국가 외환보유고 관리 업무 시행을 규정하는 법률 문서의 여러 조항을 개정 및 보충하는 국가은행 통지문 12호가 공식적으로 발효되어 수입 및 수출과 금 시장 개입을 위한 합법적 통로가 열렸습니다. 금반지의 경우 현재 세계 가격과 같은 방향으로 가격이 오르락내리락하고 있으며, 금괴보다 1000만 VND/태엘 정도 가격이 낮아서 보유하는 것이 더 안전할 것입니다.

금융 시장 전문가 판 중 칸은 현재 금에 대한 수요는 2020년 8월 금 가격이 온스당 2,075달러로 정점을 찍었을 때만큼 높지 않다고 분석했습니다. 따라서 지금부터 연말까지 귀금속은 이 정점을 반복할 수 없습니다. 장기적으로 금값이 오를 가능성은 여전히 ​​있지만, 현재 가격에서 10% 정도, 즉 200달러 정도의 수익을 내는 것은 매우 어렵습니다. 베트남 시장의 경우, 현재 주식, 부동산 등 다른 투자 채널은 약화되고 낮은 수준에 머물고 있지만, 기회 측면에서는 회복 가능성이 있습니다. 주식시장에서 경험이 있는 사람들의 수익률은 말할 것도 없고, 그들도 1~2주 안에 10%의 수익을 낼 수 있습니다. "연초 이후 VN 지수는 전반적으로 하락했지만, 많은 주식은 2~3배 상승했습니다. 이러한 사람들에게 금 투자는 충분히 매력적이지 않습니다. 금 매입에 익숙하거나 금을 투자 수단으로 선택하는 사람들은 최소 6개월 이상 보유해야 합니다. 하지만 SJC 골드바와 전 세계 금값 간의 큰 가격 차이가 있기 때문에, 매수자들은 높은 위험 요소를 고려해야 합니다."라고 판 융 칸 씨는 말했습니다.

"국내 금값도 세계 금값과 비슷한 추세를 보일 것입니다. 높은 위험을 감수하고 싶지 않은 사람들은 SJC 골드바를 구매하여 중장기적으로 보유해야 수익을 낼 수 있습니다. 하지만 어떤 이유로든 SJC 골드바 가격과 세계 금값의 차이가 줄어들면 구매자는 큰 손실을 입게 됩니다. 매수가와 매도가의 차이도 변동될 수 있습니다. 금반지를 선택하는 사람들은 가격이 더 낮을 것이고, 국내 금값과 해외 금값의 차이가 작을수록 위험도 낮아집니다. 하지만 금반지는 일반적으로 세계 금값의 변동을 따라가기 때문에 가격 변동폭이 더 클 것입니다."라고 판 융 칸 씨는 덧붙였습니다.

국내 매수자들에게 최고가에 투자하는 것은 불리하다

금 가격은 지금 높은 편이고, 제 생각에는 더 이상 상승할 기세는 없어 보입니다. 따라서 현재 금 매수자들은, 특히 베트남에서, 많은 위험에 직면하게 될 것입니다. SJC 금 가격과 세계 금 가격의 차이가 너무 크고 최근처럼 이 차이를 더 키울 가능성은 더 이상 없습니다. 이 스프레드는 동일하게 유지되거나 감소할 수만 있습니다. 만약 국내외 가격 차이가 지금처럼 유지된다면, 세계 금 가격이 상승할 때 매수자는 이익을 얻을 수 있다. 그 격차가 좁아진다고 가정하면, 세계 가격이 상승하더라도 구매자는 여전히 손해를 보게 됩니다. 동시에 매수가와 매도가의 차이로 인해 손실도 더 커집니다. 현재 국내에서 실물 금에 대한 수요는 감소하고 있는데, 그 이유는 젊은 세대, 특히 직장인들이 더 이상 부모 세대처럼 금 1~2냥을 사기 위해 저축하는 경향이 없기 때문입니다. 젊은 직장인의 경우, 금 한 닢을 사기 위해 7,400만 동이 넘는 돈을 쓰고, 언제 500만 동이나 1,000만 동을 벌게 될지 모르기 때문에 저축이나 주식 투자에 더 관심을 갖게 될 것입니다.

경제학자, Dinh The Hien 박사

금을 살 수는 있지만 모든 달걀을 한 바구니에 담지 마세요.

다른 투자 채널은 암울한 반면, 호황을 누리는 금 시장은 매수자를 끌어들일 것입니다. 귀금속은 앞으로도 상승세를 유지할 것으로 보인다. 위와 같은 긍정적인 신호가 나타나면 금을 사는 것이 좋습니다. 하지만 국내 금값이 예상대로 7,400만 VND/태엘에 도달한 상황에서 금값이 어떻게 변동할지는 아무도 모릅니다. 그러므로 금을 구매하기로 결정하기 전에 더욱 신중해야 합니다. 투자자는 금을 살 수 있지만, 현금이 있어야 하며 보유한 금액의 1/3만 사야 합니다. 모든 계란을 한 바구니에 담지 말고, 위험을 피하려면 매일, 매시간 시장을 모니터링하세요.

더욱이, 주식처럼 금을 투자해서는 안 됩니다. 가격 차이로 사고팔면 쉽게 손실을 볼 수 있기 때문입니다. 금을 구매할 때는 최소 6개월에서 1년 동안 금을 보관하기로 결심해야 합니다. 투자 목적으로 금을 사기 위해 돈을 빌리는 것은 절대 금값이 반전되거나 하락할 때 큰 위험이 따르기 때문에 절대 하지 마세요.

금융 전문가 Nguyen Tri Hieu

금 가격은 2024년에도 계속 상승할 것으로 예상됩니다.

Kitco와 전 세계 주요 증권사의 많은 예측에 따르면, 금 가격은 2023년에 상승 국면에 접어들었으며, 2024년에도 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 일부에서는 금 가격이 2023년 말까지 온스당 2,100달러를 넘어설 수 있으며, 2024년에는 온스당 3,000달러까지 오를 수 있다는 의견도 있습니다. 금값은 1냥당 9천만 동에 육박하고 있습니다. 현재 차이가 유지된다면 SJC 금괴 1냥은 1억 VND에 도달할 수 있습니다.

CNBC에서 골드만삭스 은행의 전문가들은 2024년 금 전망이 매우 밝다고 말했습니다.

소스 링크: https://thanhnien.vn/tang-giam-dot-bien-vang-roi-vao-vung-rui-ro-185231130235546168.htm