피치의 신용등급 하향 결정은 미국 경제에 어떤 영향을 미칠까?

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신용평가기관인 피치 레이팅스는 미국의 신용등급을 AAA에서 AA+로 낮췄습니다. 이는 투자자들을 놀라게 했고 백악관의 분노를 샀습니다.

Fitch가 제시한 이유로는 향후 3년간의 금융 침체 예상, 높고 증가하는 정부 부채 부담, 지난 20년간 'AA' 및 'AAA' 등급과 비교한 거버넌스 침체 등이 있습니다. 이는 반복적인 부채 한도 교착 상태와 마지막 순간의 해결책에 반영되어 있습니다.

백악관은 분노했다

Fitch가 미국 신용등급을 변경한 것은 전혀 놀라운 일이 아니다. 의원들이 약 32조 달러에 달하는 부채 한도를 해결할 방법을 모색하는 가운데, 피치는 5월에 미국의 AAA 신용등급을 "부정적 감시" 상태로 지정했습니다.

결국 미국 상원과 하원은 합의에 도달했고, 조 바이든 대통령은 미국이 채무 불이행을 선언할 예정이었던 '데이 X'보다 불과 3일 전인 6월 2일에 양당 합의에 따른 부채 한도 법안에 서명했습니다.

그러나 경제학자들은 피치의 결정에 즉각 반발하며, 낮은 실업률과 꾸준한 GDP 성장 등 최근 경제 데이터를 보면 미국 경제 상황이 악화되지 않고 오히려 개선되고 있다는 점을 지적했다.

세계 - 피치의 신용등급 하향 조정은 미국 경제에 어떤 영향을 미칠까? — 미국 재무부 장관 재닛 옐런이 8월 2일 미국 버지니아주 맥린에서 열린 행사에서 연설하고 있다. 사진: ZAWYA

"미국은 심각한 장기 재정 위기에 직면해 있습니다. 하지만 경제가 예상보다 견실해 보이는 상황에서 피치가 미국 신용등급을 강등한 것은 기이하고 부적절한 결정입니다." 래리 서머스 전 미국 재무장관은 X(이전 트위터)에 올린 글에서 이렇게 말했습니다.

서머스 씨는 "피치가 현재 상황에 대해 새롭고 유용한 통찰력을 가지고 있다고 생각하지 않습니다. 지난 몇 달간의 데이터는 미국 경제가 사람들이 생각했던 것보다 강하다는 것을 시사하는데, 이는 미국 부채의 신용도에 긍정적인 영향을 미칩니다."라고 말했습니다.

재무부 장관 재닛 옐런 역시 Fitch의 등급 결정에 신속하게 대응했습니다. 그녀는 피치의 신용등급 하향 조정에 동의하지 않으며, 해당 결정은 "임의적이고 오래된 데이터에 기반한 것"이라고 말했습니다.

옐런 의장은 신용등급 하락이 "미국인, 투자자, 그리고 전 세계 사람들이 이미 알고 있는 사실을 바꾸지는 않는다"고 덧붙였습니다. 그녀는 미국 국채는 여전히 세계 최고의 안전자산이자 유동자산이며, 미국 경제의 펀더멘털은 탄탄하다고 주장했습니다.

백악관도 비슷한 입장을 취하며 "이 결정에 전혀 동의하지 않는다"고 밝혔습니다.

백악관 대변인 카린 장피에르는 "바이든 대통령이 세계 주요 경제권 가운데 가장 강력한 회복을 이룬 시기에 미국 경제의 등급을 낮추는 것은 현실에 어긋난다"고 말했습니다.

미미한 영향

피치의 결정은 월가의 수석 경제학자들과 전략가들에게는 걱정거리가 아닌 듯하다.

골드만삭스의 미국 정치경제 부문 책임자인 알렉 필립스는 "이번 하향 조정은 새로운 재무 정보를 반영하지 않았으며 금융 시장에 직접적인 영향은 거의 없을 것"이라고 말했습니다.

자산 관리자 Certuity의 투자 전략 및 시장 조사 책임자인 로렌 디콜라는 이 결정이 국채 매수자들을 막거나 매도하도록 강요하지는 않을 것이라고 말했습니다.

디콜라 여사는 "미국 국채 시장은 글로벌 시장에서 중요한 역할을 하기 때문에, 이로 인해 미국 국채에 대한 해외 매수자들의 신뢰가 훼손될 것이라고 생각하지 않습니다."라고 말했습니다.

게다가 국채 시장은 여전히 가장 유동적인 시장이다. 시간이 지남에 따라 그 폭이 변할 수는 있지만 단기적으로는 우려할 만한 일은 아니라고 생각합니다."라고 DiCola는 말했습니다.

세계 - 피치의 신용등급 하향 조정은 미국 경제에 어떤 영향을 미칠까? (그림 2). — 조 바이든 미국 대통령이 2023년 5월 9일 백악관에서 의회 주요 지도자들과 부채 한도에 대해 논의하고 있다. 미국은 6월 2일에 채무 불이행을 피하기 위한 합의에 도달했지만, 피치가 내린 국가 신용 등급 결정에는 변화가 없었다. 사진: CGTN

블랙록 인터내셔널의 수석 투자 전략가인 로라 쿠퍼는 "등급 하향으로 인해 투자자들이 미국의 높은 부채 부담을 고려하게 될 수 있지만, 이는 중기적인 우려사항으로 볼 수도 있다"고 말했다.

키 프라이빗 뱅크의 최고투자책임자(CIO) 조지 마테요는 "피치의 신용등급은 채무불이행 가능성을 시사합니다. 그러나 미국의 채무불이행 위험은 여전히 매우 낮습니다. 따라서 이번 신용등급 하향 조정이 시장에 지속적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다. 미국 국채는 여전히 안전하며 많은 투자자의 포트폴리오에서 중요한 역할을 계속할 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다.

책임 있는 연방 예산 위원회의 수석 부사장이자 수석 정책 책임자인 마크 골드바인은 AAA에서 AA+로 신용 등급을 낮추는 것은 신용 등급을 '매우 좋음'에서 '매우 좋음'으로 낮추는 것과 같다고 말했습니다.

다시 말해, 미국의 평판은 크게 손상되지 않을 것이다. 이 나라는 여전히 세계 다른 나라에 비해 안전한 투자처로 여겨지고 있으며, 이런 추세는 조만간 바뀔 것 같지 않습니다 .

응우옌 투엣 (포춘, CNN, 가디언에 따르면)

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