많은 단위의 보고서에 따르면 만기가 다가오는 채권에 대한 압력이 12월에 급격히 증가한 후 2025년 초에 다시 가라앉을 것이라고 밝혔습니다.
많은 채권자들은 채권 매수를 위해 돈을 요구하는 데 지쳐 있습니다 - 사진: CUONG NGO
베트남채권시장협회(VBMA)의 자료에 따르면, 올해 초부터 342조 7,160억 VND 규모의 사채 발행 362건과 32조 1,140억 VND 규모의 공채 발행 21건이 발생했습니다.
VBMA는 2024년 마지막 달에 만기가 도래하는 채권이 42조 VND가 넘을 것으로 추정하고 있으며, 그 중 대부분이 부동산 채권으로 14조 5,020억 VND, 즉 34%에 해당합니다.
VNDirect의 이전 통계에 따르면, 이번 12월에는 38조 VND 이상의 개별 채권이 만기가 되는데, 이는 전달보다 두 배 이상 증가한 수치입니다. 그러나 2025년 첫 몇 달 동안 성숙 압박은 상당히 줄어들 것입니다.
또한 11월에는 발행인과 채권 보유자 간 채권의 약관을 변경하기 위한 협상이 계속되었습니다.
VNDirect는 12월 2일 현재 100개 이상의 발행인이 채권자들과 기간을 연장하기로 합의했으며, 연장된 채권의 총 가치는 약 160조 VND에 달한다고 밝혔습니다.
신용평가기관인 VIS Rating에 따르면, 이번 12월 만기가 도래하는 채권 51개 중 15개 채권이 원금 상환이 늦어질 위험이 있는 것으로 평가했습니다. 이들 채권 대부분은 이전에 채권 이자 지급이 연체된 적이 있습니다.
VIS Rating 전문가들은 "2024년 12월 만기가 되는 채권의 30%가 원금 상환이 늦어질 위험이 있는데, 이는 2024년 첫 11개월 동안 원금 상환이 늦어지는 채권의 비율 20%보다 높다"고 밝혔습니다.
VIS Rating은 향후 12개월 동안 주거용 부동산 부문에서 만기가 도래하는 채권이 약 1,050억 VND에 달할 것으로 추정하며, 이는 만기 채권 총액의 45%를 차지할 것으로 보고 있습니다. 이 가운데 약 21조 VND 상당의 채권이 원금 상환이 늦어질 위험이 있습니다.
2024년 11월에만 관광 및 리조트 산업 회사인 Crystal Bay Joint Stock Company가 연체금 채권을 발표했는데, 연체금 원금 총액은 4,210억 VND에 달합니다.
VIS 등급에 따르면, 발행인은 2024년 11월 5일에 원금 상환이 늦었습니다. 그런 다음, 이 채권의 100%를 소유한 채권자 VNDirect는 지급을 2024년 11월 30일까지 연장하는 데 동의했습니다. 현재 이 채권에 대한 지급 통지가 없습니다.
그러나 VIS Rating은 이 채권이 Crystal Bay Joint Stock Company의 주식 7,820만 주로 담보되어 있으며, VNDirect는 채권 소유자의 자문사, 인수인 및 대리인이기도 하다고 밝혔습니다.
"우리는 이러한 담보 주식이 비상장 기업의 주식이기 때문에 유동성이 낮다고 생각합니다. 또한, 우리는 회사가 부정적인 운영 현금 흐름, 높은 레버리지 및 제한된 현금 자원으로 인해 신용 프로필이 약하기 때문에 원리금/이자 지급이 늦어질 위험이 계속 높을 것으로 평가합니다."라고 VIS Rating 전문가들은 말했습니다.
공개된 정보에 따르면, 이 발행인은 2024년 상반기에 760억 VND, 2023년 상반기에 1,360억 VND를 손실했습니다.
첫 번째 연기 채권은 감소하는 경향이 있습니다.
VIS Rating은 시장에 대한 전반적인 평가에서 원리금 지급이 지연된 채권이 처음으로 43개, 총 가치가 23조 2,000억 VND(2024년 11개월 누적)에 달했다고 보고 있는데, 이는 2023년 원리금 지급이 지연된 채권 369개, 총 가치가 144조 3,000억 VND에 달했던 것과 비교하면 상당히 감소한 수치입니다.
이에 따라 2024년 11월말 누적 연체율은 15.3%로 유지됩니다. 에너지 부문은 44%로 연체율이 가장 높았고, 주거용 부동산 부문은 전체 연체 채권의 60%를 차지했습니다.
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출처: https://tuoitre.vn/nhieu-doanh-nghiep-co-nguy-co-cham-tra-no-trai-phieu-cuoi-nam-20241214180131073.htm
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