많은 기업이 연말에 채권 상환이 늦어질 위험에 처해 있습니다.

많은 부서의 보고서에 따르면 만기가 다가오는 채권에 대한 압력은 12월에 급격히 증가한 후 2025년 첫 달에 다시 줄어들 것으로 나타났습니다.

많은 채권자들이 채권 매수를 위해 돈을 요구하는 데 지쳐 있습니다. - 사진: CUONG NGO

베트남채권시장협회(VBMA)의 자료에 따르면, 올해 초부터 342조 7,160억 동 규모의 민간 채권 362건과 32조 1,140억 동 규모의 공공 채권 21건이 발행되었습니다.

VBMA는 2024년 마지막 달에 만기가 도래하는 채권이 42조 VND가 넘을 것으로 추정하고 있으며, 그 중 대부분이 부동산 채권으로 14조 5,020억 VND로 전체의 34%에 해당합니다.

VNDirect의 이전 통계에 따르면, 이번 12월에는 개별 채권 만기가 38조 VND 이상으로, 전달보다 두 배 이상 증가했습니다. 그러나 2025년 첫 몇 달 동안 성숙도 압박은 상당히 감소할 것입니다.

또한, 11월에는 채권 발행자와 채권 보유자 간의 채권 조건 변경에 대한 협상이 계속되었습니다.

VNDirect는 12월 2일 현재 100개 이상의 발행인이 채권자들과 기간 연장에 대한 계약을 체결했으며, 연장된 채권의 총 가치는 약 160조 VND에 달한다고 밝혔습니다.

신용평가회사인 VIS Rating에 따르면, 이번 12월 만기가 도래하는 채권 51개 가운데 15개가 원금 상환이 늦어질 위험이 있다고 평가했습니다. 이들 채권의 대부분은 이전 채권 이자의 지급이 연체되었습니다.

VIS Rating 전문가들은 "2024년 12월 만기가 되는 채권의 30%가 원금 상환이 연체될 위험이 있는데, 이는 2024년 첫 11개월 동안 원금 상환이 연체되는 채권 비율 20%보다 높다"고 밝혔습니다.

VIS Rating은 향후 12개월 동안 주거용 부동산 부문에서 만기가 도래하는 채권이 약 105조 VND에 달할 것으로 추정하며, 이는 만기가 도래하는 채권 총액의 45%를 차지할 것으로 보고 있습니다. 이 중 약 21조 VND의 채권이 원금 상환이 늦어질 위험이 있습니다.

2024년 11월 한 달 동안만 해도 관광 및 리조트 산업 기업인 크리스탈 베이 주식회사가 연체금 보증채권을 발행했는데, 연체금 원금 총액은 4,210억 VND에 달했습니다.

VIS Rating에 따르면, 발행인은 2024년 11월 5일에 원금 상환이 연체되었습니다. 그 후, 이 채권의 100%를 소유한 채권자(VNDirect)는 2024년 11월 30일까지 상환을 연장하기로 동의했습니다. 현재 이 채권에 대한 지급 통지는 없습니다.

그러나 VIS Rating은 이 채권이 Crystal Bay Joint Stock Company의 주식 7,820만 주로 담보되어 있으며, VNDirect는 채권자의 컨설턴트, 인수인 및 대리인이기도 하다고 밝혔습니다.

VIS Rating 전문가들은 "이러한 담보 주식은 비상장 기업의 주식이기 때문에 유동성이 낮다고 판단합니다. 또한, 회사는 영업 현금 흐름이 마이너스이고 레버리지가 높으며 현금 자원이 제한적인 등 신용 상태가 취약하기 때문에 원리금 상환 연체 위험이 여전히 높을 것으로 예상합니다."라고 밝혔습니다.

공개된 정보에 따르면, 이 발행인은 2024년 상반기에 760억 VND, 2023년 상반기에 1,360억 VND의 손실을 봤습니다.

최초 연기 채권은 감소하는 경향이 있습니다.

VIS Rating은 시장에 대한 전반적인 평가에서 원금/이자 지급이 지연된 채권이 처음으로 43개, 총 가치가 23조 2,000억 동(2024년 11개월 누적)에 달했다고 보고 있으며, 이는 2023년 원금/이자 지급이 지연된 채권 369개, 총 가치가 144조 3,000억 동에 비해 상당히 감소한 수치라고 보고 있습니다.

이에 따라 2024년 11월말 누적 연체율은 15.3%로 유지됩니다. 에너지 부문은 44%로 부실률이 가장 높았고, 주거용 부동산 부문은 전체 부실 채권의 60%를 차지했습니다.

출처: https://tuoitre.vn/nhieu-doanh-nghiep-co-nguy-co-cham-tra-no-trai-phieu-cuoi-nam-20241214180131073.htm