단기 투자자는 이익 실현을 고려할 수 있습니다.

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주식 시장 전망 25-30/3주차: 단기 투자자는 이익 실현을 고려할 수 있습니다.

관성 측면에서 보면, 현금 흐름은 단기 최고치인 1,280포인트를 계속 넘어설 수 있습니다. 이때는 FOMO 자금 흐름도 높은 수준으로 끌어올려질 것으로 예상된다.

지난주 주식 시장은 폭넓게 움직이며 유동성이 강했습니다. VN 지수는 1,280포인트 근처의 강력한 저항 구역에 접근했습니다.

주중 첫 거래에서는 1,270포인트에서 1,220포인트로 50포인트 가까이 하락하는 등 변동성이 컸지만, 이후 1,240포인트 범위로 회복하면서 유동성이 역대 최고 수준인 48,000억 VND에 달했습니다. 나머지 거래 세션에서 VN-Index는 강세를 회복하여 2023년 최고치인 1,245포인트, 1,255포인트, 2주 전 최고 가격 최고치인 1,275포인트를 넘어 가격이 상승했습니다.

주말에 VN-Index는 1.43% 상승하여 1,281.80포인트를 기록하였고, 2022년 8월의 최고가에 해당하는 1,295포인트 부근의 가격대에 접근하기 시작했습니다.

이번 주 HoSE의 유동성은 151조 8,775억 1,000만 VND에 달해 전주 대비 20.4% 급증했습니다. 이번 거래 주는 역대 최고 유동성을 기록한 주였으며, 세션당 평균 30,000억 VND 이상, 세션당 거래량은 11억 주가 넘었습니다. 이는 2021년 11월 19일의 역대 최고 거래 주 바로 다음입니다.

외국인 투자자들은 HoSE에서 순매도를 대폭 늘려 3,177.47억 VND의 가치를 기록했습니다. HNX에서 순매수 금액은 906억 5천만 VND입니다.

대부분의 산업계에서 긍정적인 감정이 확산되었습니다. 특히 은행업, 부동산업, 철강 및 아연도금강판 업종이 모두 큰 폭으로 증가했습니다. 구체적으로, 은행은 2023년 정점을 넘어 급격한 하락 이후 시장 회복을 이끄는 원동력이며, 특히 TCB(+8.45%), VIB (+7.56%), MBB(+5.25%), BID(+3.83%)..., NAB(-2.13%), ABB(-1.22%), SSB(-1.11%)... 등에서 양호한 유동성을 보이고 있습니다.

부동산 주식도 지난주 주요 원동력으로, 많은 주식이 급등하여 최근 최고가를 넘어섰고, 유동성은 매우 불안정했으며, 특히 HPX(+37.18%), DIG(+12.11%), PDR(+12.10%), TCH(+12.03%), DXG(+8.47%)..., 조정 압력을 받는 주식 외에도 VRC(-12.33%), IJC(-3.98%), KOS(-3.78%), HD6(-3.17%)... 산업단지와 고무 부동산 주식은 D2D(+17.50%), KBC(+6.25%), PHR(+4.40%)...을 제외하고는 더욱 차별화되었으며, 이들 주식은 긍정적으로 상승했습니다. 대부분은 DTD(-5.48%), TIP(-4.63%), GVR과 같이 일반 시장을 능가하는 가격 상승 기간 이후 상당히 강한 조정 압력을 받았습니다. (-3.90%), SZC (-3.78%)...

이번 주에 시장에는 다음과 같은 많은 중요한 뉴스가 나왔습니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 5.25%~5.5%로 유지했으며 올해 3차례 0.25%포인트 인하할 것으로 예상됩니다. 영국은행은 금리를 5.25%로 유지하기로 결정했습니다. 일본은행은 2007년 이후 처음으로 금리를 인상하여 세계 유일의 마이너스 금리 정책을 종식시켰습니다. 스위스 중앙은행이 이자율을 인하하기로 결정했습니다. 이는 9년 만에 세계 주요 중앙은행 중 처음으로 금리를 인하한 것입니다.

국내정보, (1) 중앙은행은 3월 21일 회기 중 국고채권 채널을 통해 1조 5,000억 동을 순인출하여 총규모를 1,450억 동으로 늘렸으며, (2) BIDV 와 Vietcombank가 외국인 투자자에게 개별 주식을 매각했습니다.

지난주 주목할 만한 데이터는 2024년 3월 상반기 수입 및 수출이 많은 산업에서 회복되었고, 연초부터 현재까지의 누적 성장률도 두 자릿수 성장을 기록했다는 것입니다.

국가증권위원회는 2020년 12월 31일자 통지문 제120/2020/TTBTC의 여러 조항에 대한 수정안 및 보충안 초안에 대해 단위, 조직 및 개인의 의견을 수렴합니다. 국가증권위원회는 외국 기관 투자자가 자금의 100%를 예치하지 않고도 거래할 수 있도록 하는 규정에 대해 위원들과 협의했습니다. 가까운 미래에 승인 및 시행된다면, 이 규정은 FTSE 규정에 따라 시장을 업그레이드하는 과정에서 두 가지 병목 현상 중 하나인 사전 자금 조달 요건과 외국인 소유 한도(한도)를 제거할 것입니다. 최근 HoSE가 KRX 시스템을 시범 운영한 것을 보면, 관리 기관들이 정부의 목표인 2025년 시장 고도화 과제 해결에 매우 적극적으로 나서고 있는 것을 알 수 있습니다.

다음 주 시장 동향으로 돌아가서, 시장은 상승세를 이어가기 전에 약간의 변동이 있을 가능성이 높습니다.

DSC증권은 기술적 분석 관점에서 단기적으로 종합지수가 우유부단한 캔들스틱 패턴으로 누적 박스권을 넘어설 것으로 보고 있습니다. 하지만 시장의 스프레드를 살펴보면, 많은 주식 그룹이 단기 정점을 돌파하기로 합의했을 때 시장에는 여전히 단기 상승분이 넘쳐나는 것을 볼 수 있습니다. 1,280포인트 장벽을 성공적으로 극복한 이후, 시장 유동성은 계속해서 강력하게 증가할 것으로 예상됩니다 . 최근 세션에서 시장 베타가 양호하고 유동성 버퍼가 양호한 그룹은 단기 거래에 우선적으로 적용됩니다(부동산 그룹).

주간 캔들 마지막에 큰 진폭의 역방향 캔들스틱 패턴이 나타나 단기 포지션을 적극적으로 정리하라는 신호를 보이고, 단기 현금 흐름이 우수한 것으로 평가되며, 시장은 계속해서 새로운 단기 상승 추세를 보일 것으로 예상됩니다.

최근의 증가는 매우 놀라운데, 해당 거래 플랫폼은 지난 2주 동안 6개의 대규모 배포 세션을 기록했기 때문입니다. 관성 측면에서 보면, 현금 흐름은 단기 최고치인 1,280포인트를 계속 넘어설 수 있습니다. 이때는 FOMO 자금 흐름도 높은 수준으로 끌어올려질 것으로 예상된다. 그리고 기존 분포로 인해 압박을 받는 거래 기반을 가지고 있다면, 함정에 빠지는 시나리오가 전적으로 가능합니다. DSC는 현재까지도 다소 불균형한 상승 모멘텀을 유지하고 있습니다. 지수는 빠르게 상승할 수 있지만, 하락도 그에 비례하여 빠르게 일어날 수 있습니다.

결론적으로 단기 현금 흐름은 유지되어 투자자들은 단기 거래(10~15세션)로 돌아갈 수 있습니다. 그러나 해당 지수가 분배 압력과 이전의 기술적 분산 신호를 극복했다고 평가할 만한 충분한 근거가 없습니다. 투자자는 비율을 평균 수준으로 유지하는 것을 우선시해야 하며, 권장 사항에 따라 단기적으로 적극적으로 매수해야 합니다.

전문가들은 단기 투자자는 수익률이 좋을 때 일부 주식에서 이익을 실현하는 것을 고려할 수 있으며, 포트폴리오 구조는 긍정적으로 상승하는 주식(예: 대형주와 업계 선도주에 초점을 맞춘 주식)에 집중해야 한다고 말합니다.

현금 비율이 높은 투자자의 경우 철강 및 부동산 주식을 탐색하는 데 자금을 사용할 수 있으며, HDG(29-29.4), HPG(29-30)와 같이 가격이 크게 상승하지 않았고 매수 구역이 좋은 주식을 우선적으로 고려할 수 있습니다.

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