2024년 4분기 VNDiamond 지수 포트폴리오 변화 예측

SSI Research는 MWG 주식이 새로운 지수 규칙에 따른 P/E 기준을 충족하지만 외국인 투자자 소유 비율(FOL) 조건을 충족하지 못하여 4분기에 VNDiamond 포트폴리오에 포함되지 않을 것으로 생각합니다.

Vincom Retail 주식은 2025년 4월 구조 조정 기간에 VNDiamond 바구니에서 제외될 위기에 처해 있습니다.

SSI증권사 분석부(SSI리서치)는 최근 2024년 4분기 VNDiamond 지수 포트폴리오의 변화를 예측하는 보고서를 발표했습니다. SSI리서치에 따르면 호치민시증권거래소(HoSE)는 2024년 10월 검토 기간부터 버전 2.1을 대체하기 위해 VNDiamond 지수 규칙 버전 3.0을 발표했습니다. ETF는 새로운 규칙에 따라 2024년 4분기에 포트폴리오를 재구조화하고, 11월 1일에 포트폴리오 재구조화를 완료할 것으로 예상됩니다.

이에 따라 새로운 지수 규칙이 변경되어 주식 유동성에 대한 조건을 강화하고, 외국인 투자자(FOL) 보유 비율에 대한 조건을 완화하여 지수에 포함될 수 있는 주식 수를 확보합니다. 또한 새로운 규칙에서는 P/E 필터 조건(주가와 주당순이익(EPS) 간의 관계를 반영하는 계수)도 수정하고, 공식 주식 바스켓을 결정하기 위한 규칙을 추가했으며, 지수의 변동성을 제한하기 위해 wS 매개변수를 추가했습니다.

SSI Research는 9월 5일 기준 임시 데이터를 바탕으로 VNDiamond 지수 포트폴리오는 이 기간 동안 구성이 변경되지 않을 것으로 예측하고 있다. 구성 주식은 은행 주식 10개와 비은행 주식 8개로 구성돼 있다.

게다가 SSI Research에 따르면 VRE의 FOL이 65% 미만으로 떨어지면 지수를 유지할 자격이 없다는 주목할 만한 점이 있습니다. 새로운 규칙에 따르면 VRE는 보류 제거 그룹에 속하며 wS 계수는 50%로, 가축 중량이 50% 감소하는 것과 같습니다.

다음 기간에 FOL이 65% 이상으로 개선되지 않으면 VRE가 지수에서 완전히 제외될 수 있습니다. 이 기간 동안에도 VRE가 지수에 유지되고 있으므로 비은행 주식은 8개로 여전히 충분하므로 대체할 새로운 주식을 선택할 필요가 없습니다.

SSI Research는 MWG에 대해 이 주식이 새로운 지수 규칙에 따른 P/E 기준을 충족했다고 밝혔습니다.

게다가 NLG, KDH, VPB, BMP는 wFOL 계수 규모 조정으로 인해 가중치를 증가시킬 것으로 예상됩니다. 한편, 포트폴리오의 균형을 맞추기 위해 나머지 주식은 비례적으로 감소합니다.

현재 시중에 나와 있는 ETF 중 VNDiamond 지수를 기준으로 하는 ETF는 DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond 등 5개가 있으며, 2024년 9월 5일 기준으로 총 순자산가치는 약 12조 6,000억 VND입니다. DCVFMVN Diamond 펀드만 해도 현재 총 자산가치가 약 12조 1,000억 VND입니다.

SSI Research는 또한 VPB가 990만 주를 매수할 것으로 예상되는 DCVFMVN 다이아몬드 펀드의 지수 포트폴리오 가중치와 거래를 추정했습니다. KDH와 NLG는 각각 840만 주와 660만 주를 매수할 것으로 예상됩니다. 반면, VRE는 890만 주를 매각할 것으로 예상되며, OCB도 340만 주를 매각할 가능성이 있습니다.

출처: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html