매출 성장에도 불구하고 Moc Chau Milk와 Hanoimilk의 이익은 왜 50% 이상 감소했을까요?

하노이밀크와 목쩌우밀크의 이익이 급감했습니다.

목쩌우유업(주식 코드: MCM)이 2024년 2분기 실적을 발표했습니다. 이 중 목쩌우유업의 순수익은 8,090억 동으로, 같은 기간 대비 2.4% 증가했습니다. 매출원가를 제외하면 Moc Chau Milk의 매출총이익은 2,482억 VND로, 2023년 2분기와 거의 변동이 없었습니다.

해당 기간 동안 금융수입은 예금이자 감소로 인해 50.5% 감소하여 216억 동을 기록했으며, 497억 동에 그쳤습니다. 반면 작년 같은 기간의 이익은 735억 동이었습니다.

또한 환율차이로 인한 이익은 1,660만 동으로 기록되었는데, 이는 2023년 2분기 4억 3,250만 동에 비해 96.1% 감소한 수치입니다.

해당 기간 동안의 비용은 거의 변동이 없었으며, 그 중 판매 비용은 1,941억 VND로 11.3% 증가했습니다. 반면, 경영관리비는 4% 감소해 93억 동을 기록했습니다.

그 결과, 목쩌우밀크는 세전이익이 같은 기간 대비 38.8% 감소한 647억 VND를 기록했다고 보고했습니다. 비용을 제외한 Moc Chau Milk의 세후 이익은 563억 VND로, 작년 동기 대비 39.1% 감소했습니다.

2024년 상반기 누적 Moc Chau Milk의 순수익은 1,4340억 VND로, 같은 기간 대비 5.9% 감소했습니다. 이와 함께 세후 이익도 45.2% 감소해 1,062억 VND를 기록했습니다.

목쩌우밀크는 2024년 순수익을 3조 3,670억 동 이상으로 예상하며, 이는 2023년 대비 7% 증가한 수치입니다. 반면, 세후이익은 11% 이상 감소한 3,320억 동으로 예상됩니다.

따라서 2024년 상반기 말 현재 목쩌우밀크는 매출 목표의 42.6%, 이익 계획의 32%를 달성했습니다.

2024년 6월 30일 기준으로 Moc Chau Milk의 총 자산은 2조 6,070억 VND에 달했으며, 이는 연초와 동일한 수준입니다. 재고는 완제품 가격 상승으로 인해 39% 증가해 2,600억 동에 달했습니다.

앞서 2024년 1분기에 목쩌우밀크는 세후이익이 499억 VND에 그쳐 같은 기간 대비 50.8% 감소했다고 보고했습니다. 이는 지난 12분기 중 가장 낮은 이익이다.

목쩌우 밀크는 2024년 2분기에 이익이 약 40% 감소했다고 보고했습니다.

목쩌우 밀크는 본래 국유기업이었으며, 1958년 목쩌우 군사농장이라는 이름으로 설립되었습니다. 2016년에는 회사가 완전히 주식화되었습니다. 그 중 정관 자본금의 51%는 베트남 축산 공사(Vilico, 코드: VLC)가 소유하고 있습니다. 한편, GTNFoods는 Vilico의 정관 자본금의 74.5%를 보유하고 있습니다.

2019년 12월, 베트남 유제품 주식회사( Vinamilk , 코드: VNM)는 GTNFoods의 소유권 비율을 43%에서 75%로 증가시켰습니다. 이로써 Moc Chau Milk는 Vinamilk의 회원사가 되었습니다.

현재 Moc Chau Milk의 주요 주주는 Vilico가 59.3%, Vinamilk가 8.85%를 소유하고 있으며, 나머지는 소주주로 31.85%를 소유하고 있습니다. 마이 키우 리엔(Mai Kieu Lien) 여사는 비나밀크(Vinamilk)의 사장 겸 이사회 이사로, 목쩌우 밀크(Moc Chau Milk)의 이사회 의장을 맡고 있습니다.

회사는 4월 말 주주총회에서 현금 배당금 20%를 지급하는 계획을 승인했는데, 이는 세후 이익의 59%에 해당합니다. 2024년 배당금은 세후 이익의 최소 50%가 될 것으로 예상됩니다.

이사회 의장인 마이 키우 리엔 여사는 높은 배당금 수준은 회사가 투자자와 주주에게 헌신하고 현금 배당 정책을 유지하고 있다는 것을 보여준다고 말한 적이 있습니다. 올해 목쩌우유업은 생유의 품질을 개선하고, 유통 시스템을 강화하며, 생산에 유연성을 갖고, 투자 및 개발 사업을 추진할 예정입니다.

또한 이익이 급격히 감소한 하노이 밀크 주식회사(Hanoi Milk, UPCoM: HNM)는 매출이 증가했음에도 불구하고 "유감스럽게도" 이익이 감소했다고 밝혔습니다. 이에 따라 하노이밀크의 2024년 2분기 매출은 1,808억 동에 달해 2023년 같은 기간 대비 7% 증가했습니다.

매출원가를 공제한 후, 회사는 320억 VND의 매출총이익을 기록했는데, 이는 연초 대비 3% 증가한 수치입니다.

해당 기간 동안 연초에 비해 비용이 발생하여 회사 이익은 전년 대비 36% 감소한 94억 VND로 감소했습니다.

하노이밀크의 올해 상반기 누적 순수익은 3,100억 VND에 달해 연초 대비 소폭 증가했습니다.

하노이밀크는 2024년에 매출 8,000억 VND, 세전 이익 480억 VND의 사업을 계획하고 있습니다. 이로써 회사는 상반기 말 현재 매출 계획의 38%, 이익 목표의 41%를 달성했습니다.

베트남의 우유 시장은 여전히 ​​유제품 사업체들에게 많은 잠재력을 가지고 있습니다.

미국 농무부 (USDA)의 예측에 따르면, 2024년 전 세계 분유 생산량은 2023년 대비 1.5% 증가하여 약 934만 톤에 이를 것으로 전망됩니다. 한편, 세계 분유 수입 수요는 1.1% 감소해 249만 톤에 그칠 것으로 예상된다.

올해 전 세계 분유 공급이 과잉될 것으로 예상되고 중국은 국내 공급이 풍부해 전지분유 수입을 줄이고 있어 많은 금융 기관에서는 생분유 가격이 올해 내내 낮게 유지될 것으로 보고 있습니다.

이를 통해 2024년에도 유제품 제조업체의 총 이익 마진이 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다.

베트남은 국내 우유 수요의 40~50%만 충족하고 있지만, 국내 우유 시장은 여전히 ​​큰 성장 잠재력을 가지고 있습니다.

국내 유제품 산업과 관련하여 티엔퐁증권(TPS)은 베트남이 국내 우유 수요의 40~50%만 충족할 수 있다고 보고 있으며, 국내 우유 시장의 성장 잠재력은 여전히 ​​크지만 국내 유제품 산업은 수입 우유와의 강력한 경쟁에 직면해 있습니다.

유로모니터 자료에 따르면, 베트남 우유 시장 규모는 현재 135,000~150,000억 VND 이상으로 추산됩니다. 그 중 국내 생산량은 국내 우유 수요의 40~50%만 충족하고 나머지는 수입 우유입니다.

국내 우유 생산량은 신선유 약 18억 리터, 분유 생산량은 1억 4,400만 톤에 달했습니다. 베트남의 우유 수입액은 연간 120만~150만 달러에 이릅니다. 이 중 뉴질랜드로부터의 수입이 28%를 차지하고, 미국에서의 수입이 18%를 차지합니다. 베트남으로 수입되는 분유의 대부분은 재구성 우유로 가공됩니다.

제품 세분화 측면에서 분유와 액상 우유는 베트남 우유 시장 규모의 약 4분의 3을 차지합니다. 요구르트와 우유 음료는 각각 연간 성장률 12%와 10%로 가장 빠르게 성장하는 반면, 분유는 4% 성장했습니다.

게다가 베트남의 현재 1인당 우유 소비량은 여전히 ​​낮은 수준이며, 2022년 기준 1인당 연간 약 27리터인 반면, 태국은 1인당 연간 35리터, 싱가포르는 1인당 연간 45리터에 그칠 것으로 전망됩니다.

Research and Markets의 예측에 따르면, 베트남의 1인당 평균 우유 소비량은 2030년까지 연간 40리터에 도달할 것으로 예상되는데, 이는 연평균 약 4%의 복합 성장률에 해당합니다.

이는 베트남 우유 시장이 여전히 유제품 사업체들에게 많은 잠재력을 가지고 있음을 보여줍니다.

그러나 이 부서는 베트남의 토양과 기후 조건이 유제품 재배에 적합하지 않기 때문에 베트남 유제품 산업의 대부분의 원자재는 여전히 수입에 의존하고 있다고 생각합니다.

국내 대형 우유 생산 기업의 수는 매우 적습니다. 현재 베트남에는 200개가 넘는 유제품 생산업체가 있지만, 대부분의 우유는 Vinamilk(2022년 우유 시장 점유율 약 40% 차지), Friesland Camina Vietnam(18% 차지), TH Food(11%), Vinasoy(7%), Nestle Vietnam(7%) 등 대기업에서 생산됩니다.

출처: https://danviet.vn/doanh-thu-tang-truong-vi-sao-loi-nhuan-cua-moc-chau-milk-va-hanoimilk-van-sut-giam-toi-hon-50-20240809165033264.htm