일본 기업들, 국경 간 M&A 타깃 '사냥'

자본이 풍부해지고 경영 모델이 개방적이 되었지만 국내 시장의 공간이 점차 부족해지면서 일본 기업들은 국경을 넘은 합병 및 인수(M&A) 거래를 모색하는 데 박차를 가하고 있습니다.

자본이 풍부해지고 경영 모델이 개방적이 되었지만 국내 시장의 공간이 점차 부족해지면서 일본 기업들은 국경을 넘은 합병 및 인수(M&A) 거래를 모색하는 데 박차를 가하고 있습니다.

4조 2,000억 달러 이상의 "파이"를 나누는 방법 찾기

최근 일본 기업들이 해외 대형 기업을 인수·합병(M&A)에 나설 것이라는 소식이 전해지면서, 일본 국내 시장은 혼란에 빠졌습니다.

이는 국내 시장이 좁다는 것을 보여주며, 이로 인해 일본 기업은 M&A 거래를 통해 해외에서 성장 목표를 찾아야만 합니다.

도쿄 시티은행의 M&A 부문 책임자인 요시노부 아구 씨에 따르면, 지난 몇 년 동안 일본 기업의 해외 M&A 거래 규모는 점점 더 커지고 있습니다. 일본 기업의 개발 및 투자에 대한 의지가 훨씬 강해졌습니다.

Recof Data의 통계에 따르면 2023년 일본 기업은 해외에서 약 660건의 M&A 거래를 진행했으며, 이는 2022년 대비 6% 증가한 수치입니다. 거래의 약 1/3이 미국에서 이루어졌고, 그 다음으로 영국(44건), 싱가포르(42건), 인도(34건) 순이었습니다.

제16회 베트남 M&A 포럼, 2024

기획투자부의 지도 및 후원으로 다우투 신문이 주최하는 합병, 인수 및 투자 연결에 대한 권위 있는 연례 행사가 2024년 11월 27일 수요일에 JW 메리어트 사이공 호텔(호치민)에서 개최될 예정입니다.

  "활기찬 거래/활기찬 시장"이라는 주제로, 베트남 M&A 포럼 2024는 부동산, 소매, 기술, 재생 에너지, 금융 서비스, 물류와 같은 잠재적인 분야에서 떠오르는 M&A 기회에 대해 심도 있게 논의할 것입니다.

  M&A 포럼 2024의 주요 활동은 다음과 같습니다.
- 베트남과 해외의 유명 강사를 초대하여 주요 워크숍을 진행합니다.
- 2023~2024년의 대표적인 M&A 거래와 컨설턴트를 선정합니다.
- 특별판 M&A 시장 파노라마 2024(베트남어 - 영어) 출간

S&P Capital IQ Pro의 데이터에 따르면 해외 M&A 거래의 거래 가치는 약 505억 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 약 7% 증가한 수치입니다. 이 가운데 주목할 만한 거래는 신일본제철이 약 140억 달러를 들여 US Steel을 인수한 거래입니다. 그러나 이 거래의 완료는 미국 대선의 영향을 받고 있습니다.

또한 다음과 같은 거래도 있습니다. Panasonic Connect는 71억 달러를 지출하여 미국 Panasonic의 독립 자회사인 공급망 관리 회사 Blue Yonder Group Inc.를 인수했습니다. 칩 제조업체 레네사스 일렉트로닉스가 59억 달러(호주 달러 91억 달러)를 투자해 호주 소프트웨어 회사 알티움을 인수했습니다. 레네사스, 영국-독일 칩 합작사 Dialog Semiconductor를 인수하는 데 57억 달러 투자 주택 개발업체 세키스이 하우스는 49억 달러를 지출하여 미국 주택 개발업체 MDC 홀딩스를 인수했습니다.

일본의 국내 M&A 시장은 다른 선진국 시장에 비해 여전히 작은 편이므로, 일본 정부는 기업 지배 구조 개혁을 시행하여 국경 간 M&A 거래에 새로운 붐을 일으키고자 했습니다.

일본 기업들은 동남아시아와 인도와 같이 경제가 성장하고 젊은 인구가 있는 지역을 인수 대상으로 삼고 있다고 일본의 국경 간 M&A 중개업체들은 말한다.

미국에서는 일본 기업이 시장의 투명성 때문에 100% 인수를 추진하는 반면, 동남아시아와 인도에서는 소수 지분만을 인수하려 합니다. 그 이유는 일본 기업이 현지 임원진의 사업 네트워크와 정부 인맥을 활용하고 싶어하기 때문입니다.

니혼 M&A 센터 홀딩스의 ASEAN 지역 책임자인 유스케 오지마 씨는 일본 국내 시장이 포화 상태에 접어들고 있으며, 역동적이고 빠르게 발전하는 경제에 비해 성장 잠재력이 제한적이라고 평가했습니다. 말레이시아 등의 국가를 포함하는 ASEAN 지역은

싱가포르, 인도네시아, 태국, 베트남은 다각화와 성장을 모색하는 일본 기업에 좋은 기회를 제공합니다.

오지마 유스케 씨는 "이러한 고성장 시장에 대한 투자를 확대함으로써 일본 기업은 국내 경제 변동으로 인한 위험을 최소화할 뿐만 아니라 장기적 개발 및 시장 확장을 위한 새로운 기회를 활용합니다."라고 말했습니다.

베트남에 더 깊이 침투하고 싶다

일본 기업의 경우 자본은 큰 문제가 아니라고 중개인들은 말한다. 현재 일본 기업들은 투자자들로부터 큰 지원을 받고 있습니다. 대기업이 투자자들의 신뢰를 잃지 않는 것이 중요합니다.

베트남 시장에서도 일본 투자자들이 인수합병(M&A) 타깃 기업을 물색하는 데 적극적으로 나서고 있다.

런던증권거래소그룹(LSEG)의 자료에 따르면, 2024년 첫 9개월 동안 아시아에서 발표된 거래 총액은 6,220억 달러에 달해 2023년 같은 기간에 비해 0.2% 감소했습니다.

하지만 아시아 태평양 지역만 해도 전년 대비 25% 증가해 2,860억 달러를 기록했습니다. 이 중 거래금액의 약 80%가 1개 기관을 통해 이루어진다.
국경을 넘은 파트너십

최근, 니혼 M&A 센터 홀딩스(Nihon M&A Center Holdings, 이하 니혼 M&A 센터)는 베트남을 포함한 ASEAN 지역으로 확장하는 일본 기업을 지원하기 위해 펀드 운용에 특화된 자회사인 ASEAN to Global Capital(AtoG Capital)을 설립했습니다.

AtoG Capital은 이 펀드를 통해 일본 기업과 ASEAN 지역 중소기업 간의 국경 간 M&A 기회를 촉진하는 데 중점을 두고 있습니다.

오지마 유스케 씨에 따르면, AtoG Capital은 일본 투자자가 국경 간 투자 기회를 창출하는 데 도움을 줍니다. 오지마 유스케 씨는 "우리는 고객에게 국제 M&A 거래의 과제를 극복하는 데 필요한 리소스와 전문성을 제공하여 성공적인 파트너십과 지속 가능한 성장을 촉진합니다."라고 말했습니다.

AtoG Capital과 Nihon M&A Center는 모두 ASEAN 기업, 특히 중견 기업이 글로벌 시장에서 잠재력을 최대한 발휘할 수 있도록 지원하기를 바랍니다.

구체적으로, AtoG Capital은 두 단계의 매각 과정에서 기업을 지원하여 내부 구조 조정을 지원하고, 그다음에는 Nihon M&A Center의 컨설팅 서비스를 통해 주식 매각을 지원합니다. 이 펀드는 일본 기업 표준을 준수하고, 성공적인 매각 거래를 위해 명확하게 구성된 합병 후 통합 프로세스를 제공하며, 이를 통해 시간과 비용을 최적화하는 것을 목표로 합니다.

일본 M&A 센터는 일본 기업 표준에 맞춰 기업 지배 구조를 재편하고, 명확하게 구성된 합병 후 통합 프로세스를 제공하는 전문성을 바탕으로 일본 기업 문화에 원활하게 적응할 수 있도록 보장합니다.

이 투자 모델은 성공적인 매각 거래를 위해 시간과 비용을 최적화하는 동시에 전략적 의사 결정에 대한 경영진의 직접적인 개입을 줄여 기업이 더 효율적으로 운영될 수 있도록 해줍니다.

2020년부터 Nihon M&A Center Vietnam은 매년 8건 이상의 거래를 완료했으며, 거래 규모는 평균 1,000만 달러에서 5,000만 달러에 이릅니다. 이러한 거래는 제조, 건설, 물류, 정보 기술 및 유통 부문을 아우릅니다.

위와 같은 조치는 최근 외국인 투자자의 국경 간 M&A 거래가 엄격한 관리 조치로 인해 다소 '둔화'되었기 때문에 투자자들의 무거운 심리적 부담을 어느 정도 덜어주었습니다.

TS에 따르면, LMP Lawyers의 창립자이자 관리 변호사인 레 민 피우는 이러한 조치가 "더욱 엄격한" 관리를 목표로 했지만 일관성과 명확성이 부족하여 두 가지 어려움이 발생했다고 말했습니다.

첫째, 매수인의 법적 평가 과정에 어려움이 있다. 불분명하고 일관되지 않은 규정으로 인해 판매자가 규정을 이행하고 준수하기 어렵고, 구매자 역시 적절한 준수 방법을 잘 모릅니다. 이로 인해 목표 회사의 운영과 관련된 법률적 문제에 대한 다양한 의견이 생겨나 합의에 도달하기 어려워집니다.

"조건 선행, 보증 및 보장 또는 보상과 같은 계약의 관련 조건을 협상하는 것도 연장으로 이어진다"고 Phieu 씨는 공유했습니다.

피우 씨가 지적한 두 번째 어려움은 거래를 마무리하기 위한 법적 절차를 수행하는 것입니다. 퓨 변호사에 따르면, 동기화와 명확성이 부족하면 법적 절차와 관련된 전제 조건을 협상할 때 당사자들이 매우 긴장하게 됩니다. 협상이 끝난 후에도 당사자들은 여전히 ​​긴장한 채로 행동해야 합니다.

그러나 현재의 어려운 경제 상황에서는 M&A가 기업을 구조조정하고 체력을 회복하는 데 적합한 전략입니다. 실제로 코로나19 이후 많은 요인으로 인해 대부분 기업은 자금 흐름은 물론 미래 사업 개발 계획에도 어려움을 겪게 될 것입니다.

투자자 및 외국 투자 기금과 협력하는 것은 기업이 당장의 재정적 어려움을 어느 정도 극복하는 데 도움이 될 수 있으며, 동시에 기업의 장기적 발전을 위한 전략적 협력도 제공할 수 있습니다.

"기업은 또한 재정 능력을 개선하고, 브랜드를 강화하고, 시장을 확대하고, 핵심 인력에 투자하고, 국내외 파트너로부터 기술, 경영, 운영 및 마케팅 분야의 리소스와 경험을 활용할 수 있는 기회를 끊임없이 찾아야 합니다."라고 Phieu 씨는 말했습니다.

출처: https://baodautu.vn/doanh-nghiep-nhat-ban-san-muc-tieu-ma-xuyen-bien-gioi-d229050.html