재무부, 기업채권 어려움 완화 위해 일부 정책 '브레이크' 시도

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채권의 원금과 이자를 다른 자산과 함께 계속 지불합니다.

재무부 에 따르면, 사이공트엉띤상업은행(SCB)과 반틴팟그룹 사건 이후 기업채권시장이 크게 변동했습니다. 투자자들은 신뢰를 잃고 기업이 만기 전에 채권을 다시 사라고 요구했고, 기업은 새로운 채권을 발행하는 데 어려움을 겪었습니다.

Bộ Tài chính muốn 'phanh' một số chính sách gỡ khó trái phiếu doanh nghiệp - Ảnh 1. — 3월 5일부터 11월 3일까지 68개 기업이 189조 7,000억 VND 규모의 사채를 발행했습니다.

이러한 상황에 직면하여 정부는 국내 시장에서 개별 기업 채권의 제공 및 거래와 국제 시장에서 기업 채권의 제공을 규제하는 법령(령 08)의 여러 조항의 시행을 개정, 보완 및 중단하는 법령 08/2023/ND-CP를 발표했습니다.

법령 08은 국내 시장에서 개별 기업 채권의 제공 및 거래와 국제 시장에서 기업 채권의 제공(명령 65)을 규제하는 법령 153/2020/ND-CP의 일부 조항을 개정 및 보완하는 법령 65/2022/ND-CP의 일부 조항을 12월 31일까지 연기했습니다.

이는 "이익을 조화시키고 어려움을 공유한다"는 정신에 따라 채권 발행 기업과 채권 매수 투자자의 합법적 이익을 무력화하기 위한 것입니다. 기업이 채권을 발행하여 자본을 조달하고, 투자자에 대한 채무를 상환하고, 생산 및 사업 활동을 지속할 수 있도록 지원합니다.

법령 08은 기업이 채권 소유자와 협상하여 만기 채권의 원금과 이자를 다른 자산으로 지불할 수 있도록 규정하고 있습니다. 65호 법령이 발효되기 전에 발행된 채권은 최대 기간을 2년을 넘지 않도록 협상되었습니다. 전문증권투자자를 개인으로 정하고, 개별회사채 매수, 의무신용등급 부여, 채권발행기간 단축 등에 관한 법률 제65호 시행령 3조의 시행을 12월 31일까지 정지한다.

11월 28일 오후, 재무부에서 개최된 법령 08 시행에 대한 의견 수렴 회의에서 재무부 은행금융기관부 부국장인 응우옌 황 즈엉은 2분기 이후 기업채 시장이 점차 안정되었다고 말했습니다.

다른 자산과 함께 채권의 원금 및 이자 지급에 관한 법령 08의 조항과 법령 65가 발효되기 전에 발행된 채권의 경우 최대 기간을 2년을 넘지 않도록 연장하기로 협상한 것에 대해, 은행 및 금융 기관의 재무부 대표는 법령 08의 조항에 따라 이러한 정책이 향후 기간 동안 계속 시행될 것이라고 말했습니다.

3개 콘텐츠 정지기간 연장 안건

특히, 재무부는 법령 65에 규정된 일부 다른 내용을 고려하면 정지 기간을 연장할 필요가 없다고 제안했습니다.

구체적으로, 전문 증권 투자자를 개별 회사채를 매수하는 개인으로 정의하는 규정의 유효 기간을 불필요하게 연장하려는 제안에 대해, 정부는 법령 65에 따라 전문 증권 투자자는 대출을 제외한 투자자 자산을 사용하여 180일 이내에 포트폴리오 보유액의 평균 가치가 최소 20억 VND 이상이 되도록 해야 한다고 규정되어 있다고 설명했습니다.

재정적인 잠재력은 있지만 법령 65에 규정된 대로 180일 동안 충분한 시간을 축적하지 못한 개인 투자자들의 기업 채권 매수 수요를 유지하고 시장이 조정할 수 있는 시간을 더 주기 위해, 법령 08은 법령 65의 상기 조항을 12월 31일까지 중단하도록 규정합니다.

지금까지 08호 법령을 시행한 지 8개월이 넘은 가운데, 개인인 전문 증권 투자자는 65호 법령의 전문 증권 투자자에 대한 규정을 충족할 수 있는 180일의 충분한 시간을 축적했으므로 이 규정의 시행 정지 기간을 연장할 필요가 없습니다.

재무부는 위 내용 외에도 개별 회사채에 대한 의무적 신용평가 규제의 정지 기간을 연장하지 않기로 제안했습니다.

또한, 부처는 채권 발행 기간 단축 규정의 시행 정지 기간을 연장할 필요가 없다고 판단하고 있습니다.

법령 65는 각 공모의 채권 분배 기간이 30일을 초과할 수 없다고 규정하고 있습니다(이전 법령 153에서는 대중에게 발행되는 회사채와 유사하게 90일로 규정했습니다). 이 규정의 목적은 기업이 장기 채권 유통 기간을 이용해 전문 증권 투자자가 아닌 소액 개인 투자자를 초대해 채권을 매수하도록 하는 것을 제한하는 것입니다.

기업이 부채를 갚기 위해 자원을 조달하고 균형을 맞추는 것을 돕기 위해 법령 08은 채권 배포 기간을 단축하는 규정의 시행을 12월 31일까지 중단한다고 규정합니다.

재무부는 "지금까지는 시장 유동성이 안정세를 보이고 있습니다. 기업채 시장 위험을 제한하고, 기업들이 유통을 악용하여 전문 증권 투자자가 아닌 소액 개인 투자자들에게 채권 매수를 권유하는 상황을 막기 위해 이 규정의 효력 정지 기간을 연장할 필요는 없습니다."라고 설명했습니다.

재무부 차관 응우옌 득 치에 따르면, 재무부는 기업 채권 시장을 지속적으로 안정화하고 발전시키기 위해 일련의 전반적인 해결책을 정부 지도자들에게 보고했습니다.

재무부는 중장기적인 제도 및 정책 방안에 대해 사적 사채발행 및 관계자에 관한 규정(증권법, 기업법 등 관련 법률) 개정을 위해 종합적으로 검토하여 관련 기관에 보고하였습니다. 필요하다면 기업채권시장의 법적 문제를 신속하게 처리하기 위해 여러 법률을 개정, 보완하는 법률을 제정하도록 유관기관에 권고합니다.

하노이 증권거래소에서 모니터링한 데이터에 따르면, 법령 08이 발효된 이후(3월 5일 - PV) 11월 3일까지 사적 주식을 발행한 기업은 68개였으며, 발행 규모는 189,700억 VND였습니다. 10월말 기준 개별 기업채권의 미지불 잔액은 약 1조 VND로, 2022년 GDP의 10.5%를 차지하며, 경제 전체 미지불 신용의 8%에 해당합니다.

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