팡가시우스 가격 변동, 부동산 주식 보유로 대형기업 빈호안 이익 26% 감소

[광고1]

Vinh Hoan(VHC)은 2024년 2분기에 이익 감소를 보고합니다.

빈호안 주식회사(주식 코드 VHC)가 2024년 2분기 연결 재무 보고서를 발표했습니다. 순수익은 3조 1,960억 VND로 같은 기간 대비 17% 증가했습니다.

반면, 2024년 2분기 회사의 지출은 모두 작년 같은 기간에 비해 증가했습니다. 이에 따라 회사의 재무비용은 570억 VND에 달했고, 판매 및 경영관리비용은 1,410억 VND에 달했습니다. 각각 15%, 23% 증가했습니다.

비용을 공제한 후, 빈 호안은 같은 기간 동안 26% 감소한 3,360억 VND의 이익을 보고했습니다. 회사 측은 이를 설명하면서 팡가시우스 제품의 판매 가격 하락이 2024년 2분기 세후 이익이 급격히 감소한 주요 원인이라고 밝혔습니다.

빈호안은 올해 1~2분기에 순수익이 22% 증가한 6조 510억 동을 기록했지만, 순이익은 5,250억 동에 그쳐 작년 같은 기간에 비해 23% 감소했습니다.

Biến động từ giá cá tra, lại — 빈호안은 같은 기간 동안 26% 감소한 3,360억 VND의 이익을 보고했습니다.

2024년 빈호안의 사업 시나리오는 두 가지다. 낮은 시나리오에서 회사는 약 7% 증가한 10조 7,000억 VND의 순수익을 계획하고 있지만 모회사 주주들의 세후 이익은 작년 대비 13% 감소한 8,000억 VND에 그칠 것으로 예상됩니다.

좀 더 긍정적인 시나리오에서 빈 호안은 모회사 주주를 대상으로 11조 5,000억 VND의 순수익과 1조 VND의 세후 이익을 목표로 삼았으며, 이는 2023년 대비 각각 15%와 9% 증가한 수치입니다.

따라서 낮은 시나리오에서도 빈호안은 연간 이익 계획의 61%를 달성했습니다. 좀 더 긍정적인 계획으로, 이 팡가시우스 기업은 연간 이익 목표의 48%를 달성했습니다.

2분기 말 현재 빈호안의 총 자산은 12조 2,190억 VND에 달해 연초 대비 2% 증가했습니다. 재고는 9% 감소해 3조 4,170억 VND를 기록했으며, 이는 총 자산의 28%를 차지했습니다.

빈호안의 기간 말 총 부채는 약 2조 4,100억 VND로 연초 대비 6.7% 증가했습니다. 이 중 증가폭은 주로 단기 대출에서 비롯돼 2조 3,426억 VND에 달해 8.5% 증가했습니다. 주된 이유는 HSBC 베트남의 대출이 4,950억 동으로, United Overseas Bank (Vietnam) Limited의 대출이 3,180억 동으로 급증했기 때문입니다.

위험한 부동산 주식을 "보유"하면 수익이 감소합니까?

KB증권 베트남(KBSV)은 최근 해산물 산업에 대한 보고서에서 최근 해산물 수출량이 긍정적으로 회복되었지만 수출 가격은 개선되지 않았다고 밝혔습니다. 따라서 일부 기업은 매출이 크게 성장하지만 이익은 그에 따라 증가하지 않습니다.

베트남 세관 자료에 따르면, 2024년 6월 팡가시우스 수출액은 약 1억 7,200만 달러에 달해 작년 같은 기간 대비 20% 증가했습니다. 올해 상반기 누적 팡가시우스 수출액은 9억 1,800만 달러에 달해 2023년 상반기 대비 5% 증가했습니다.

올해 상반기 이익은 기대에 미치지 못했지만, 일부 금융기관의 평가에 따르면 빈호안수산식품의 사업실적은 하반기에 더욱 뚜렷하게 회복될 것으로 예상된다. 특히, 미국 시장에서 일련의 긍정적인 신호가 나타나고 있기 때문이다.

미국과 유럽이라는 두 주요 수출 시장에서 베트남 팡가시우스는 유리한 제품입니다. 미국은 러시아산 해산물의 수입을 금지하고 베트남 팡가시우스에 대한 반덤핑세를 인하했기 때문입니다. 유럽에서는 명태살(팡가시우스살 대체품)에 적용되는 세금을 0%에서 13.7%로 인상했습니다. 따라서 베트남 팡가시우스가 이들 시장에 수출할 때 유리한 점이 생깁니다.

티엔퐁 증권에 따르면, 팡가시우스 수출 가격 상승의 원동력은 수요 회복 외에도 연말 생선 공급 부족에서 비롯된다고 합니다.

Tien Phong Securities와 동일한 견해를 공유하는 Phu Hung Securities는 현재 Vinh Hoan Seafood의 올해 순수익이 2023년 대비 13.8% 증가해 11조 4,260억 VND에 도달하고 순이익은 17.6% 증가해 1조 1,170억 VND에 도달할 것으로 예측하고 있습니다.

현재 빈호안수산의 핵심 시장인 미국 시장에서의 팡가시우스에 대한 수요는 올해 2분기 동안 다시 점진적으로 증가할 것으로 많은 금융기관에서 평가하고 있습니다.

구체적으로 2023년 이후 재고 발표에 집중하면, 미국 식품 및 음료 산업의 재고/판매 비율은 2020년 이전 연도의 평균보다 낮습니다. 이는 올해 마지막 몇 달 동안 미국 식품 수입에 대한 수요를 끌어올려 미국 수출 시장의 생산량과 판매 가격 모두에서 성장을 촉진할 것입니다.

팡가시우스 판매 가격을 살펴보면, 2024년 3분기 초 평균 시장 가격은 회복 추세를 보였습니다. 드래곤 캐피탈 증권(VDSC)에 따르면, 2024년 3분기 팡가시우스 판매 가격은 2024년 4분기까지 안정적으로 유지되기 전에 5% 이상 증가할 것으로 예상됩니다.

한편, 생선회 가격은 치어 가격 하락과 기업의 생선회 수요 감소로 인해 여전히 하락세를 보이고 있습니다. 위에서 언급한 요소들은 빈호안수산식품과 같은 팡가시우스 가공 및 수출 기업의 총이익률을 개선하는 데 도움이 될 것입니다.

빈환은 현재 증권에 1,616억 VND를 투자하고 있는 것으로 알려졌지만, 포트폴리오에 있는 3개 주식 DXS, NLG, KBC는 모두 수익을 내지 못했습니다. 총 충당금은 314억 VND로, 전체 투자 포트폴리오의 19%에 해당하는 일시적 손실에 해당합니다. DXS 투자만 해도 초기 비용이 600억 VND가 넘고, 최대 손실액은 270억 VND로 추산됩니다.

많은 투자자들은 VHC의 핵심 사업은 매우 좋지만 자체 거래는 좋지 않다고 말했습니다. 회사는 현재 모든 부동산 코드를 "보유"하고 있으므로 어려움과 손실에 직면해야 합니다.

사업 실적 외에도 앞서 2024년 주주총회에서 투자 계획에 관해 논의한 바에 따르면, 빈호안은 2024년에 9,300억 VND를 투자할 계획입니다. 특히 회사는 빈호안 콜라겐 공장의 콜라겐 생산 용량 확장 및 업그레이드와 리노베이션에 투자할 예정입니다. 탄응옥 과일 가공 공장 1단계를 위한 식물 재배 프로젝트, 창고 투자, 기계 및 장비에 대한 추가 투자에 투자합니다. Feedone 수생사료 공장의 창고 확장과 생산 용량 업그레이드에 투자합니다. 사기앙 공장의 생산 용량을 늘리기 위해 창고 확장 및 업그레이드에 투자합니다. 농업 지역 확장에 대한 투자 빈프억, 탄빈, 빈호안 공장에 대한 신규 투자와 리노베이션이 이루어졌습니다.

[광고2]
출처: https://danviet.vn/bien-dong-tu-gia-ca-tra-lai-om-them-ma-chung-khoan-bat-dong-san-dai-gia-vinh-hoan-sut-giam-26-loi-nhuan-20240729155011631.htm