팡가시우스 가격 변동, 부동산 주식 보유로 대형사 빈호안 이익 26% 감소

Vinh Hoan(VHC)은 2024년 2분기에 이익 감소를 보고했습니다.

빈 호안 주식회사(주식 코드 VHC)는 2024년 2분기 통합 재무 보고서를 발표했는데, 순수익은 3조 1,960억 동으로 같은 기간 대비 17% 증가했습니다.

반면, 2024년 2분기 회사의 지출은 모두 작년 같은 기간에 비해 증가했습니다. 이에 따라 회사의 재무비용은 570억 동에 달했고, 매출 및 경영관리비용은 1,410억 동에 달했습니다. 각각 15%, 23% 증가했습니다.

비용을 공제한 후, 빈 호안은 같은 기간 대비 26% 감소한 3,360억 VND의 이익을 보고했습니다. 회사 측은 이에 대해 팡가시우스 제품의 판매 가격 하락이 2024년 2분기 세후 이익이 급격히 감소한 주요 원인이라고 설명했다.

빈 호안은 올해 1, 2분기에 순수익이 22% 증가한 6조 510억 동을 기록했지만, 순이익은 5,250억 동에 그쳐 작년 동기 대비 23% 감소했습니다.

빈 호안은 같은 기간 동안 26% 감소한 3,360억 VND의 이익을 보고했습니다.

빈 호안은 매출이 증가했음에도 불구하고, 팡가시우스 가격의 압박과 일련의 추가 비용으로 인해 수익이 감소했다고 보고했습니다.

2024년, 빈 호안은 두 가지 사업 시나리오를 가지고 있습니다. 저조한 시나리오에서 회사는 10조 7,000억 동(약 7% 증가)의 순수익을 올릴 계획이며, 모회사 주주들의 세후 이익은 작년 대비 13% 감소한 8,000억 동(약 13% 감소)에 그칠 것으로 예상됩니다.

좀 더 긍정적인 시나리오로 보면, 빈 호안은 모회사 주주를 대상으로 순수익 11조 5,000억 동, 세후 이익 1조 동 목표를 설정했는데, 이는 2023년 대비 각각 15%와 9% 증가한 수치입니다.

이처럼 낮은 시나리오에서도 빈호안은 연간 이익 계획의 61%를 달성했습니다. 좀 더 긍정적인 측면에서, 이 팡가시우스 기업은 연간 이익 목표의 48%를 달성했습니다.

2분기 말 기준, 빈호안의 총자산은 12조2,190억 동에 달해 연초 대비 2% 증가했습니다. 재고는 9% 감소해 3조 4,170억 동이 되었으며, 이는 총 자산의 28%를 차지했습니다.

해당 기간 말 기준 빈 호안의 총 부채는 약 2조 4,100억 동으로, 연초 대비 6.7% 증가했습니다. 이 중 증가폭은 주로 단기대출에서 비롯돼 2조3,426억동으로 8.5% 증가했습니다. 주된 이유는 HSBC 베트남의 대출이 4,950억 동, United Overseas Bank (Vietnam) Limited의 대출이 3,180억 동으로 급증했기 때문입니다.

위험한 부동산 주식을 "보유"하면 수익이 감소합니까?

KB증권 베트남(KBSV)은 최근 해산물 산업에 대한 보고서에서 최근 해산물 수출량이 긍정적으로 회복되었지만 수출 가격은 개선되지 않았다고 밝혔습니다. 따라서 일부 기업은 매출이 크게 성장하지만 이익은 그에 따라 성장하지 않습니다.

베트남 세관 자료에 따르면, 2024년 6월 팡가시우스 수출액은 약 1억 7,200만 달러에 달해 작년 같은 기간 대비 20% 증가했습니다. 올해 상반기 누적 팡가시우스 수출액은 9억 1,800만 달러에 달해 2023년 상반기 대비 5% 증가했습니다.

올해 상반기 이익은 기대에 미치지 못했지만, 일부 금융기관의 평가에 따르면 빈호안수산식품의 사업 실적은 하반기에 더욱 뚜렷하게 회복될 것으로 예상되며, 특히 미국 시장에서 일련의 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다.

미국과 유럽이라는 두 주요 수출 시장에서 베트남 팡가시우스는 유리한 제품입니다. 미국은 러시아산 해산물 수입을 금지하고 베트남 팡가시우스에 대한 반덤핑세를 인하했기 때문입니다. 유럽에서는 명태 필레(팡가시우스 필레 대체품)에 적용되는 세금을 0%에서 13.7%로 인상했습니다. 따라서 베트남 팡가시우스가 이들 시장에 수출할 때 이점이 생깁니다.

현재 빈호안수산의 주요 시장인 미국 시장에서의 팡가시우스에 대한 수요는 올해 남은 2분기 동안 다시 점차 증가할 것으로 많은 금융기관에서 평가하고 있습니다.

티엔퐁증권에 따르면, 팡가시우스 수출가격 상승의 원동력은 수요 회복 외에도 연말 생선 공급 부족에서 비롯된다고 합니다.

티엔퐁증권과 동일한 견해를 공유하는 푸흥증권은 현재 빈호안수산식품의 올해 순수익이 2023년 대비 13.8% 증가한 11조4,260억 동에 이를 것으로 전망하고 있으며, 순이익은 17.6% 증가한 1조1,170억 동에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

현재 빈호안수산의 주요 시장인 미국 시장에서의 팡가시우스에 대한 수요는 올해 남은 2분기 동안 다시 점차 증가할 것으로 많은 금융기관에서 평가하고 있습니다.

구체적으로 2023년 이후 재고를 살펴보면, 미국 식품·음료 산업의 재고/판매 비율이 2020년 이전 평균보다 낮아질 것으로 예상됩니다. 이로 인해 올해 마지막 몇 달 동안 미국 식품 수입 수요가 증가하여 미국 수출 시장의 생산량과 판매 가격이 모두 증가할 것으로 예상됩니다.

팡가시우스 판매가격을 살펴보면, 2024년 1분기 평균 시장가격은 회복세를 보였습니다. 드래곤캐피탈증권(VDSC)에 따르면, 2024년 3분기에 팡가시우스의 판매 가격은 2024년 4분기까지 안정을 유지하기 전에 5% 이상 상승할 것으로 예상됩니다.

한편, 생선 치어 가격 하락과 생선에 대한 기업의 수요 감소로 인해 생선 판가시우스 가격은 여전히 ​​하락세를 보이고 있습니다. 위의 요소들은 빈호안수산식품과 같은 팡가시우스 가공 및 수출 기업의 매출 총이익률을 개선하는 데 도움이 될 것입니다.

빈호안은 현재 증권에 1,616억 동을 투자하고 있는 것으로 알려졌지만, 포트폴리오에 있는 DXS, NLG, KBC의 3개 주식은 모두 수익을 내지 못했으며, 총 충당금은 314억 동으로, 전체 투자 포트폴리오의 19%에 해당하는 일시적 손실에 해당합니다. DXS 투자만 해도 초기 비용이 600억 동이 넘고, 가장 큰 손실은 270억 동으로 추산됩니다...

많은 투자자들은 VHC의 핵심 사업은 매우 훌륭하지만 자영업은 좋지 않다고 말했습니다. 현재 이 회사는 모든 부동산 관련 법규를 "보유"하고 있으므로 어려움과 손실에 직면하게 될 것이라는 점을 받아들여야 합니다.

사업 실적 외에도, 앞서 2024년 주주총회에서 투자 계획에 관해 빈호안은 2024년에 9,300억 VND를 투자할 계획이라고 밝혔습니다. 특히 회사는 빈호안 콜라겐 공장의 콜라겐 생산 용량 확장 및 업그레이드와 개조에 투자할 예정입니다. Thanh Ngoc 과일 가공 공장 1단계를 위한 식물 재배 프로젝트, 창고 투자, 기계 및 장비에 대한 추가 투자에 투자합니다. Feedone 수생사료 공장의 창고 확장 및 생산 용량 업그레이드에 투자합니다. 사기앙 공장의 생산 용량을 늘리기 위해 창고 확장 및 업그레이드에 투자합니다. 농업 지역 확대에 대한 투자 Vinh Phuoc, Thanh Binh, Vinh Hoan 공장의 신규 투자 및 개조.

출처: https://danviet.vn/bien-dong-tu-gia-ca-tra-lai-om-them-ma-chung-khoan-bat-dong-san-dai-gia-vinh-hoan-sut-giam-26-loi-nhuan-20240729155011631.htm