បន្ទាប់ពីវិបត្តិជាបន្តបន្ទាប់ ធនាគារតូចៗនៅអាមេរិកប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាធំ

ភាគហ៊ុនរបស់ PacWest Bancorp បានធ្លាក់ចុះ 50% បន្ទាប់ពីធនាគារបាននិយាយថា ខ្លួនកំពុងពិចារណាលក់។ លើសពីនេះទៀត ធនាគារ Western Alliance Bank ដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុង Phoenix ក៏កំពុងស្វែងរកជំនួយផងដែរ ដោយបង្ខំឱ្យផ្អាកប្រតិបត្តិការជាច្រើនដង។

ភាគហ៊ុនរបស់ PacWest និង Western បានប្រមូលផ្តុំគ្នាពីមុន 82% និង 49% រៀងគ្នា ប៉ុន្តែបន្ទាប់មកបានបន្តធ្លាក់ចុះវិញ។

“អ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើនៅក្នុងធនាគារក្នុងតំបន់បានបាត់បង់ទំនុកចិត្ត។ ពួកគេកំពុងហូរកាត់ធនាគារនៃដើមទុនហើយជំរុញពួកគេឱ្យធ្លាក់ក្នុងភាពក្ស័យធន» លោក Charles Gasparino អ្នកកាសែត New York Post បាននិយាយ។

យោងតាមលោក Amit Seru សាស្ត្រាចារ្យផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុនៅសាលា Stanford Business School ការសង្គ្រោះ First Republic ដោយធនាគារធំបំផុតរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក JP Morgain មិនគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីបន្ធូរបន្ថយកង្វល់អំពីប្រព័ន្ធធនាគារនោះទេ។

តូចពេកដើម្បីជោគជ័យ

ភាពចលាចលនាពេលថ្មីៗនេះបានផ្តោតលើធនាគារដែលមានស្នាមរន្ធមួយចំនួននៅខាងក្រោមក្រុមហ៊ុនយក្ស Wall Street ដែលជាប្រភពមូលនិធិដ៏សំខាន់សម្រាប់អាជីវកម្មអាមេរិក។

បន្ទាប់ពីវិបត្តិឆ្នាំ 2008 ក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុយក្សត្រូវបានជួយសង្គ្រោះពីគែមនៃការត្រូវបានចាត់ទុកថា "ធំពេកក្នុងការបរាជ័យ" ហើយអ្នកបង្កើតគោលនយោបាយ និងនិយតករបានផ្តោតលើការធ្វើឱ្យប្រាកដថាធនាគារទាំងនោះដំណើរការកាន់តែមានសុវត្ថិភាព។ ទន្ទឹមនឹងនេះ តើមានអ្វីកើតឡើងប្រសិនបើធនាគារមួយចំនួនក្លាយជា "តូចពេកក្នុងការលូតលាស់" គឺមានការព្រួយបារម្ភតិចតួច។

ហិរញ្ញវត្ថុ - ធនាគារ - បន្ទាប់ពីវិបត្តិជាបន្តបន្ទាប់ ធនាគារតូចៗនៅអាមេរិកប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាធំ — ការក្ស័យធនរបស់ធនាគារ Silicon Valley (SVB) កាលពីថ្ងៃទី 10 ខែមីនា បានបើកវិបត្តិទំនុកចិត្តមិនត្រឹមតែនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិកប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែថែមទាំងរីករាលដាលដល់តំបន់ផ្សេងទៀតនៃពិភពលោកផងដែរ។ រូបថត៖ NPR

"តូច" នៅទីនេះគ្រាន់តែជាពាក្យដែលទាក់ទង។ ភាពចលាចលនាពេលថ្មីៗនេះនៅក្នុងឧស្សាហកម្មធនាគាររបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានផ្តោតលើធនាគារដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិចាប់ពី 10 ពាន់លានដុល្លារដល់ធនាគារដូចជា Silicon Valley Bank (SVB) និង First Republic ដែលមានទឹកប្រាក់ប្រហែល 200 ពាន់លានដុល្លារ។

ចំនួនទាំងនេះគឺគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីដាក់ធនាគារទាំងនេះនៅក្នុងធនាគារកំពូលទាំង 20 របស់សហរដ្ឋអាមេរិក ប៉ុន្តែពួកគេមិនមានអ្វីប្រៀបធៀបទៅនឹងធនាគារកំពូលទាំង 4 នៅក្នុងប្រទេសនេះដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិរាប់ពាន់លានដុល្លារ។

ចំនួនលុយដែល JPMorgan ចំណាយដើម្បីទិញ First Republic ពី Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) គឺគ្មានអ្វីសោះបើប្រៀបធៀបទៅនឹងទ្រព្យសម្បត្តិជិត 4 ពាន់ពាន់លានដុល្លារនៃធនាគារធំជាងគេនៅសហរដ្ឋអាមេរិក។

មានក្តីសង្ឃឹមខ្លះថា ស្រមោលដែលព្យួរលើធនាគារក្នុងតំបន់អាចនឹងងើបឡើងវិញ នៅពេលដែលបញ្ហាសាធារណរដ្ឋទីមួយត្រូវបានដោះស្រាយ។ យ៉ាងណាមិញ ទាំង First Republic និង SVB មានបញ្ហាជាក់លាក់ ជាពិសេសកម្រិតខ្ពស់បំផុតនៃប្រាក់បញ្ញើដែលមិនមានការធានារ៉ាប់រង ដែលទុកឱ្យអតិថិជនងាយរងគ្រោះក្នុងការដកប្រាក់យ៉ាងច្រើន នៅពេលដែលពួកគេមានអារម្មណ៍ភ័យ។

យ៉ាងណាក៏ដោយ ធនាគារមិនអាចបំបាត់កង្វល់នោះសម្រាប់អតិថិជនបានទេ។ សន្ទស្សន៍ធនាគារប្រចាំតំបន់ KBW បានធ្លាក់ចុះ 30% ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំមក ហើយធ្លាក់ចុះ 9.5% ចាប់តាំងពីថ្ងៃទី 1 ខែឧសភា នៅពេលដែល JPMorgan បានផ្លាស់ប្តូរទៅទិញ First Republic ។

នេះមិនគ្រាន់តែជាការព្រួយបារម្ភដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនធនាគារប៉ុណ្ណោះទេ។ ធនាគារក្នុងតំបន់ជាប្រពៃណីជាប្រភពហិរញ្ញប្បទានដ៏សំខាន់សម្រាប់អាជីវកម្មខ្នាតតូច ដូច្នេះប្រសិនបើពួកគេចុះខ្សោយ វានឹងកាន់តែពិបាកសម្រាប់អាជីវកម្មខ្នាតតូចក្នុងការទទួលបានប្រាក់កម្ចី។ ពួកគេប្រហែលជាត្រូវងាកទៅរកធនាគារធំជាង ឬបង្ខំធនាគារតូចៗឱ្យបញ្ចូលគ្នា។

អតីតប្រធាន FDIC លោក Jelena McWilliams បាននិយាយថា មនុស្សជាច្រើនបាន "ប៉ាន់ស្មានពីសារៈសំខាន់នៃធនាគារទាំងនេះចំពោះប្រព័ន្ធអេកូឡូស៊ីហិរញ្ញវត្ថុរបស់យើង" ។

ការបាត់បង់ដ៏ធំ

First Republic Bank បានរកឃើញទីផ្សារពិសេសមួយនៅក្នុងមូលដ្ឋានអតិថិជនលំដាប់ខ្ពស់ ខណៈពេលដែល SVB បានក្លាយជាអ្នកជំនាញក្នុងការផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់ការចាប់ផ្តើមអាជីវកម្ម។

នៅពេលដែលពួកគេមានលុយ ធនាគារទាំងនេះតែងតែយកផ្លូវសុវត្ថិភាពក្នុងការវិនិយោគវានៅក្នុងប័ណ្ណបំណុលរដ្ឋាភិបាល ឬផ្តល់កម្ចីទិញផ្ទះដល់អតិថិជនដែលមានពិន្ទុឥណទានខ្ពស់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ទាំងនេះមានអាយុកាលយូរជាងនេះ ដែលធ្វើឲ្យធនាគារប្រឈមនឹងហានិភ័យអត្រាការប្រាក់។

ក្នុងការចាត់វិធានការទាំងនេះ ធនាគារតែងតែភ្នាល់ថា អត្រាការប្រាក់នឹងមិនកើនឡើងច្រើនពេកទេ លឿនពេក។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ SVB និង First Republic ភ្នាល់ខុស។ នៅឆ្នាំ 2022 ធនាគារកណ្តាលអាមេរិក (Fed) បានជំរុញដើម្បីប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងអតិផរណា ហើយបានចាប់ផ្តើមដំឡើងអត្រាការប្រាក់យ៉ាងខ្លាំងក្លាពីជិតសូន្យ។ នៅខែឧសភាឆ្នាំ 2023 ធនាគារកណ្តាលអាមេរិកបានដំឡើងអត្រាការប្រាក់កម្ចីគោលរបស់ខ្លួនដល់ 5% ដែលជាកម្រិតខ្ពស់បំផុតចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2007 ។

ការដំឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ Fed បានធ្វើឱ្យធនាគារអាមេរិកខាតបង់ក្រដាសចំនួន 620 ពាន់លានដុល្លារនៅចុងឆ្នាំ 2022។ ធនាគារមួយមិនមានគ្រោះថ្នាក់ទេ ប្រសិនបើវាអាចរក្សាការខាតបង់រហូតដល់កាលកំណត់ ប៉ុន្តែប្រសិនបើអតិថិជនដកប្រាក់ចេញយ៉ាងច្រើន វានឹងត្រូវតែលក់មូលបត្រដោយខាតបង់ ដែលធ្វើឱ្យវាក្ស័យធន។

ហិរញ្ញវត្ថុ - ធនាគារ - បន្ទាប់ពីមានវិបត្តិជាបន្តបន្ទាប់ ធនាគារតូចៗនៅអាមេរិកប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាធំ (រូបភាពទី 2)។ — ចាប់ពីខែមីនា ឆ្នាំ 2022 ដល់ខែឧសភា ឆ្នាំ 2023 ធនាគារកណ្តាលបានដំឡើងអត្រាការប្រាក់កម្ចីរបស់ខ្លួនពីជិតសូន្យដល់ 5-5.25% ដើម្បីគ្រប់គ្រងអតិផរណា។ រូបថត៖ Korea Times

ធនាគារដែលបានបរាជ័យក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ បានទទួលសម្ពាធនៅពេលដែលអតិថិជនចាប់ផ្តើមដឹងពីការខាតបង់ដែលពួកគេនឹងកើតឡើង ឬសម្រេចចិត្តផ្ទេរប្រាក់របស់ពួកគេទៅកាន់ធនាគារផ្សេងទៀតដែលផ្តល់ផលចំណេញកាន់តែប្រសើរនៅពេលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។

វាបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ធនាគារមួយបានធ្លាក់ចុះដែលបណ្តាលឱ្យមានការសង្ស័យកើនឡើង។ ប្រាក់បញ្ញើនៅតែមានស្ថិរភាព ហើយអ្វីៗបានស្ងប់បន្តិចម្ដងៗ ប៉ុន្តែបន្ទាប់មកបានឆាបឆេះឡើងវិញ ខណៈដែលការភ័យស្លន់ស្លោបានបន្ត។

ខណៈពេលដែលធនាគារតូចៗត្រូវបានជាប់គាំង ធនាគារធំៗអាចជៀសវាងការឈឺចាប់នេះបានមួយផ្នែក ដោយសារពួកគេស្ថិតនៅក្រោមច្បាប់តឹងរ៉ឹង និងការត្រួតពិនិត្យ។ លើសពីនេះ ពួកគេច្រើនតែមានដើមទុនកាន់តែច្រើន និងវិធីជាច្រើនទៀតដើម្បីដកទ្រព្យសកម្មដែលផ្តល់ទិន្នផលទាបចេញពីតារាងតុល្យការរបស់ពួកគេដោយការធានា ឬលក់ទ្រព្យសម្បត្តិ។

មានការជជែកដេញដោលគ្នាជាបន្តបន្ទាប់ថាតើវិបត្តិធនាគារជាលទ្ធផលនៃ Fed ដំឡើងអត្រាការប្រាក់លឿនពេក ឬឥទ្ធិពលនៃការរឹតបន្តឹងគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ។ ប៉ុន្តែនៅពេលដែលធនាគារមានការតានតឹង ពួកគេអាចនឹងបរាជ័យក្នុងវិធីដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន នេះ បើយោងតាមលោក Seth Carpenter ប្រធានសេដ្ឋវិទូសកលលោក Morgan Stanley ។

លោក Nguyen Tuyet (យោងតាម The Week, Bloomberg)

ប្រភព