Surfing the crisis: 5 "អ្នកជំនាញ" តុងរួចជាសាច់ប្រាក់ពីវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អស្ចារ្យ

ព្យុះនេះមានឈ្មោះថា វិបត្តិ ២០០៧-២០០៩

នៅឆ្នាំ 2008 ពិភពលោកហិរញ្ញវត្ថុត្រូវបានរង្គោះរង្គើ។ ផ្តើមចេញពីការបញ្ចាំរងដែលហាក់ដូចជាគ្មានការបង្កគ្រោះថ្នាក់នៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក ការរញ្ជួយដីបានរីករាលដាលយ៉ាងឆាប់រហ័ស ដែលប្រែទៅជាវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុពិភពលោកដ៏អាក្រក់បំផុតចាប់តាំងពីវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏ធំនៅឆ្នាំ 1929 ។

ស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុយក្សបានដួលរលំដូចជា dominoes ទីផ្សារភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះ បំផ្លាញទ្រព្យសម្បត្តិរាប់លានដុល្លា និងធ្វើឱ្យមនុស្សរាប់លាននាក់ធ្លាក់ចូលទៅក្នុងភាពអត់ការងារធ្វើ និងគ្មានផ្ទះសម្បែង។ ការភ័យខ្លាចបានយកឈ្នះ ហើយការលក់បានឈានដល់កម្រិតកំពូល។ សម្រាប់ភាគច្រើន វាជាពេលវេលាដ៏ខ្មៅងងឹត ដែលជាទីបញ្ចប់នៃសុបិនចង់ក្លាយជាអ្នកមាន។

វាទាំងអស់បានចាប់ផ្តើមនៅក្នុងទីផ្សារលំនៅដ្ឋានរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដែលជាកន្លែងផ្តល់ឥណទានងាយស្រួល និងស្ដង់ដារកម្ចីធូររលុងបានជំរុញឱ្យមានពពុះអចលនទ្រព្យដ៏ធំមួយ។ ធនាគារវិនិយោគបានប្រជែងគ្នាដើម្បីវេចខ្ចប់ប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះ រួមទាំងអនុបុព្វបទដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ទៅក្នុងផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុស្មុគស្មាញដូចជា មូលបត្រដែលគាំទ្រដោយហ៊ីប៉ូតែក (MBS) និងកាតព្វកិច្ចបំណុលដែលមានវត្ថុបញ្ចាំ (CDOs) ហើយលក់វាទៅឱ្យអ្នកវិនិយោគជុំវិញពិភពលោក។

នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់ចាប់ផ្តើមកើនឡើង ហើយតម្លៃលំនៅដ្ឋានបានធ្លាក់ចុះ ហើយបន្ទាប់មកបានផ្លាស់ប្តូរទិសដៅក្នុងឆ្នាំ 2007 អ្នកខ្ចីប្រាក់រងបានចាប់ផ្តើមមិនដំណើរការ។ គ្រាប់បែកបំណុលបានផ្ទុះឡើង។ តម្លៃនៃ MBSs និង CDOs បានដួលរលំ ដែលបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់យ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរដល់ធនាគារ និងស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុដែលកាន់កាប់ពួកគេ។ ការដួលរលំនៃធនាគារវិនិយោគ Bear Stearns ក្នុងខែមីនា ឆ្នាំ 2008 (បានទិញក្នុងតម្លៃថោកដោយ JP Morgan ក្រោមការឧបត្ថម្ភរបស់ Fed) គឺជាការព្រមានដំបូង។

ប៉ុន្តែការភ័យស្លន់ស្លោបានឈានដល់កម្រិតកំពូលនៅក្នុងខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2008 នៅពេលដែល Lehman Brothers ដែលជាធនាគារវិនិយោគដ៏ធំដែលមានប្រវត្តិ 158 ឆ្នាំបានប្រកាសក្ស័យធន។ នេះគឺជាការក្ស័យធនដ៏ធំបំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រអាមេរិក ដែលបង្កឱ្យមានការភ្ញាក់ផ្អើលខាងផ្លូវចិត្តយ៉ាងខ្លាំង និងធ្វើឱ្យប្រព័ន្ធឥណទានសកលបាត់បង់ជីវិត។ ទីផ្សារបានបង្កក ទំនុកចិត្តបានដួលរលំទាំងស្រុង។ មិនយូរប៉ុន្មាន AIG ដែលជាសាជីវកម្មធានារ៉ាប់រងធំជាងគេរបស់ពិភពលោកក៏បានឈរនៅលើគែមនៃការដួលរលំ ហើយត្រូវទទួលបានកញ្ចប់ថវិកាសង្គ្រោះបន្ទាន់ពីរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិក។

រលកនៃការលក់ដ៏ភ័យស្លន់ស្លោបានវាយលុកពេញទីផ្សារភាគហ៊ុនពិភពលោក។ Dow Jones Industrial Average បានបាត់បង់ច្រើនជាង 50% នៃតម្លៃរបស់វាពីកំពូលឆ្នាំ 2007 ដល់បាតខែមីនា ឆ្នាំ 2009 ។ ទ្រព្យសម្បត្តិរាប់ពាន់លានដុល្លារបានហួតហែងក្នុងចំណោមវិនិយោគិនបុគ្គល និងស្ថាប័ន។

វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏ធំបានចាប់ផ្តើមជាផ្លូវការ ដោយនាំមកជាមួយវានូវការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោក ការកើនឡើងនៃភាពអត់ការងារធ្វើ និងការអន្តរាគមន៍ដែលមិនធ្លាប់មានពីមុនមកដោយរដ្ឋាភិបាល និងធនាគារកណ្តាល។ វាស្ថិតនៅក្នុងទេសភាពដ៏ងងឹត វឹកវរ និងពោរពេញដោយភាពភ័យខ្លាចនេះ ដែលវិនិយោគិនដែលយើងហៀបនឹងឃើញពន្លឺនៅចុងបញ្ចប់នៃផ្លូវរូងក្រោមដី។

នៅខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2008 Lehman Brothers បានប្រកាសក្ស័យធន ដែលបណ្តាលឱ្យមានការតក់ស្លុតផ្លូវចិត្តយ៉ាងខ្លាំង និងធ្វើឱ្យប្រព័ន្ធឥណទានសកលលោកពិការ (រូបថត៖ Getty) ។

រូបភាពនៃអ្នកវិនិយោគរឿងព្រេងនិទានចំនួន 5 ដែលបានទប់ទល់នឹងព្យុះ

វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2007-2009 គឺជារយៈពេលដ៏លំបាកបំផុតមួយក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រសេដ្ឋកិច្ច ដោយទីផ្សារភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះ ហើយធនាគារធំៗជាច្រើនបានដួលរលំ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វិនិយោគិនមួយចំនួនបានឆ្លៀតឱកាសនេះ ដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញយ៉ាងច្រើន។

នេះគឺជារឿងរបស់វិនិយោគិនកំពូលទាំងប្រាំ រួមមាន Warren Buffett, John Paulson, Jamie Dimon, Ben Bernanke និង Carl Icahn និងរបៀបដែលពួកគេបានប្រែក្លាយវិបត្តិទៅជាឱកាស។

Warren Buffett: ទស្សនវិជ្ជា "ត្រូវលោភលន់ពេលអ្នកដ៏ទៃខ្លាច"

លោក Warren Buffett ដែលជាវិនិយោគិនតម្លៃដែលមានមូលដ្ឋាននៅរដ្ឋ Nebraska បានប្រែក្លាយក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway ទៅជាការកាន់កាប់ទ្រព្យសម្បត្តិដ៏ធំបំផុតមួយរបស់ពិភពលោក។ ក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិ គាត់បានល្បីល្បាញដោយសារអត្ថបទរបស់គាត់នៅក្នុងកាសែត The New York Times ក្នុងខែតុលា ឆ្នាំ 2008 ដោយប្រកាសទិញភាគហ៊ុនអាមេរិក។

គាត់បានវិនិយោគ 5 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងភាគហ៊ុនដែលចូលចិត្តរបស់ Goldman Sachs ជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់ 10% និងសិទ្ធិក្នុងការទិញភាគហ៊ុនបន្ថែមដែល Goldman បានទិញមកវិញក្នុងឆ្នាំ 2011។ គាត់ក៏បានវិនិយោគចំនួន 3 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងក្រុមហ៊ុន General Electric ជាមួយនឹងលក្ខខណ្ឌស្រដៀងគ្នា។

ការវិនិយោគទាំងនេះមិនត្រឹមតែនាំមកនូវប្រាក់ចំណេញដ៏ច្រើនប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែថែមទាំងជួយក្រុមហ៊ុនឱ្យយកឈ្នះលើវិបត្តិផងដែរ។ ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ Buffett ឥឡូវនេះមានចំនួនជាង 162 ពាន់លានដុល្លារ បើយោងតាមទស្សនាវដ្តី Forbes ដែលជាសក្ខីភាពនៃការមើលឃើញរបស់គាត់

John Paulson: ការភ្នាល់ជាប្រវត្តិសាស្ត្រប្រឆាំងនឹងទីផ្សារលំនៅដ្ឋាន

លោក John Paulson អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យ Paulson & Co. បានក្លាយជាមនុស្សល្បីល្បាញសម្រាប់ការទស្សន៍ទាយយ៉ាងត្រឹមត្រូវអំពីវិបត្តិប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះ។ គាត់បានកាត់បន្ថយមូលបត្រកម្ចីទិញផ្ទះ ធ្វើឱ្យមូលនិធិប្រហែល 20 ពាន់លានដុល្លារ ហើយគាត់ផ្ទាល់រកបានជិត 4 ពាន់លានដុល្លារ។

បន្ទាប់ពីវិបត្តិ លោក Paulson បានបណ្តាក់ទុននៅក្នុងធនាគារ Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, JP Morgan Chase និងមាស ដែលដំណើរការបានល្អក្នុងឆ្នាំ 2009។ កេរ្តិ៍ឈ្មោះនេះបានជួយគាត់ទាក់ទាញទ្រព្យសម្បត្តិរាប់ពាន់លានដុល្លារក្រោមការគ្រប់គ្រង។

Jamie Dimon: ដឹកនាំ JP Morgan ឆ្លងកាត់វិបត្តិ

Jamie Dimon នាយកប្រតិបត្តិនៃ JP Morgan Chase បានប្រែក្លាយវិបត្តិទៅជាឱកាសសម្រាប់ការពង្រីក។ សូមអរគុណចំពោះតារាងតុល្យការដ៏រឹងមាំរបស់គាត់ គាត់បានទិញ Bear Stearns ក្នុងតម្លៃ 10 ដុល្លារ/ហ៊ុន (15% នៃតម្លៃខាងក្នុងរបស់វា) ក្នុងខែមីនា ឆ្នាំ 2008 និង Washington Mutual ក្នុងខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2008 ក្នុងតម្លៃទាបបំផុត។

កិច្ចព្រមព្រៀងទាំងនេះបានជួយ JP Morgan ក្លាយជាធនាគារធំជាងគេរបស់ពិភពលោក ហើយភាគហ៊ុនរបស់វាបានកើនឡើងបីដងក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំពីកម្រិតទាបក្នុងខែមីនា ឆ្នាំ 2009 ដោយនាំមកនូវប្រាក់ចំណេញយ៉ាងច្រើនដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន និង Dimon ខ្លួនឯង។ Dimon ត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជា "វីរបុរស Wall Street" សម្រាប់ការដឹកនាំរបស់គាត់ក្នុងគ្រាមានវិបត្តិ។

Ben Bernanke: តួនាទីរបស់ Fed ក្នុងស្ថិរភាពសេដ្ឋកិច្ច

លោក Ben Bernanke ប្រធាន Fed ពីឆ្នាំ 2006 ដល់ឆ្នាំ 2014 បានដឹកនាំទីភ្នាក់ងារនេះឆ្លងកាត់រយៈពេលដ៏គ្រោះថ្នាក់បំផុតរបស់ខ្លួន។ គាត់បានកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ដល់ជិតសូន្យ ហើយបានអនុវត្តការបន្ធូរបន្ថយបរិមាណ ដោយទិញទ្រព្យសកម្មចំនួន 1.3 ពាន់ពាន់លានដុល្លារពីខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2008 ដល់ខែមិថុនា ឆ្នាំ 2010។ សកម្មភាពទាំងនេះបានជួយធ្វើឱ្យប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុមានស្ថេរភាព ជៀសវាងការធ្លាក់ទឹកចិត្តដ៏អស្ចារ្យលើកទីពីរ ហើយគាត់ត្រូវបានគេដាក់ឈ្មោះថា "បុគ្គលប្រចាំឆ្នាំ" របស់ទស្សនាវដ្តី Time ក្នុងឆ្នាំ 2009 ។

Carl Icahn: ប្រើប្រាស់ទ្រព្យសម្បត្តិក្ស័យធន

លោក Carl Icahn គឺជាវិនិយោគិនរឿងព្រេងនិទានដែលល្បីល្បាញសម្រាប់ការទិញទ្រព្យសម្បត្តិថោក។ ក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិ គាត់បានទិញ Fontainebleau Las Vegas ក្នុងតម្លៃ 155 លានដុល្លារ (4% នៃតម្លៃសំណង់) ហើយបានលក់វាក្នុងឆ្នាំ 2017 ក្នុងតម្លៃជិត 600 លានដុល្លារ ដោយទទួលបានប្រាក់ចំណេញច្រើនជាង 4 ដង។ គាត់ក៏បានវិនិយោគនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដូចជា Take-Two Interactive, Telik និង WCI Communities ដោយទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីការវាយតម្លៃទាបក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្តិ។

Warren Buffett ជាមួយនឹងទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគរឿងព្រេងនិទានរបស់គាត់ "ចូរលោភលន់នៅពេលអ្នកដទៃមានការភ័យខ្លាច" (រូបថត: Getty) ។

មហាសេដ្ឋី Warren Buffett មានភាពល្បីល្បាញដោយសារទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគរឿងព្រេងនិទានរបស់គាត់ "ត្រូវភ័យខ្លាចនៅពេលអ្នកដទៃលោភលន់ និងលោភលន់ នៅពេលដែលអ្នកដទៃភ័យខ្លាច" (រូបថត៖ Getty) ។

មេរៀនពីអ្នកឈ្នះ

រឿងរបស់វិនិយោគិន និងស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុទាំងប្រាំនេះ មិនមែនគ្រាន់តែជារឿងនិទានពីទ្រព្យសម្បត្តិនោះទេ។ ពួកគេមានមេរៀនដ៏មានតម្លៃអំពីការវិនិយោគ និងចិត្តវិទ្យាទីផ្សារ៖

ការគិតផ្ទុយគ្នា៖ ភាពសាមញ្ញបំផុតរបស់ពួកគេគឺសមត្ថភាពរបស់ពួកគេក្នុងការប្រឆាំងនឹងហ្វូងមនុស្ស។ នៅពេលដែលមនុស្សលក់ដោយភ័យស្លន់ស្លោ ពួកគេឃើញឱកាសទិញ។ ដូចដែលលោក Buffett និយាយថា ពួកគេ«លោភលន់ពេលអ្នកដទៃភ័យខ្លាច»។

រក្សាក្បាលត្រជាក់ និងអត់ធ្មត់៖ វិបត្តិតែងតែកើតមានជាមួយនឹងការប្រែប្រួលខ្លាំង និងការរារាំងឥតឈប់ឈរនៃព័ត៌មានអវិជ្ជមាន។ វិនិយោគិនដែលជោគជ័យមិនអនុញ្ញាតឱ្យអារម្មណ៍គ្របដណ្តប់លើហេតុផលនោះទេ។ ពួកគេវិភាគស្ថានការណ៍ដោយវត្ថុបំណង ដោយផ្អែកលើមូលដ្ឋាន និងដោយចក្ខុវិស័យរយៈពេលវែង។

ការស្រាវជ្រាវ និងការវាយតម្លៃហ្មត់ចត់៖ ពួកគេមិនទិញដោយងងឹតងងុលនោះទេ។ Buffett ស្វែងរកក្រុមហ៊ុនខ្លាំងៗដែលកំពុងជួបបញ្ហាជាបណ្ដោះអាសន្នក្នុងការបញ្ចុះតម្លៃ។ Paulson ចូលទៅក្នុងទីផ្សារលំនៅដ្ឋាន ហើយបន្ទាប់មកសក្តានុពលសម្រាប់ការងើបឡើងវិញនៃវិស័យហិរញ្ញវត្ថុ។ Icahn គឺជាមេនៃការវាយតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិក្នុងការក្ស័យធន។

ក្លាហាន​ក្នុង​ការ​ធ្វើ៖ ការ​ទទួល​ស្គាល់​ឱកាស​ជា​រឿង​មួយ ការ​ហ៊ាន​ចំណាយ​ប្រាក់​រាប់​ពាន់​លាន​ដុល្លារ ពេល​អនាគត​មិន​ប្រាកដ​ប្រជា​ជា​រឿង​មួយ។ វាត្រូវការទំនុកចិត្ត និងភាពក្លាហានដ៏អស្ចារ្យក្នុងការសម្រេចចិត្តវិនិយោគធំៗ អំឡុងពេលមានវិបត្តិ។

បង្កើនសាច់ដុំហិរញ្ញវត្ថុនៅពេលដែលអាចធ្វើទៅបាន៖ Buffett និង JP Morgan មានអត្ថប្រយោជន៍នៃដើមទុន និងកិត្យានុភាព ដែលអនុញ្ញាតឱ្យពួកគេធ្វើកិច្ចព្រមព្រៀងធំដែលអ្នកដទៃមិនអាច។ ធនាគារកណ្តាលមានអំណាចធនាគារកណ្តាលគ្មានដែនកំណត់។

វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2007-2009 គឺជាជំពូកងងឹតមួយនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្រ្តសេដ្ឋកិច្ចទំនើប ដែលបណ្តាលឱ្យមានការឈឺចាប់ និងការបាត់បង់ដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន។ ប៉ុន្តែតាមក្បួនមួយនៅក្នុងគ្រោះថ្នាក់តែងតែមានឱកាស។ មនុស្សដូចជា Warren Buffett, John Paulson, Jamie Dimon, Ben Bernanke និង Carl Icahn បានបង្ហាញឱ្យឃើញថា ជាមួយនឹងចក្ខុវិស័យត្រឹមត្រូវ ភាពក្លាហាន និងយុទ្ធសាស្ត្រ វិបត្តិមិនត្រឹមតែជាបញ្ហាប្រឈមប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែក៏ជាឱកាសដើម្បីបង្កើតលទ្ធផលដ៏អស្ចារ្យផងដែរ។

ហើយនៅពេលដែលការភ័យស្លន់ស្លោបន្ទាប់រាលដាលពេញទីផ្សារ អ្នកដែលរៀនពីអ្នកជំនួយការផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុទាំងនេះនឹងមានឱកាសប្រែក្លាយការភ័យខ្លាចទៅជាប្រាក់ចំណេញ ប្រែក្លាយវិបត្តិទៅជាឱកាសផ្លាស់ប្តូរជីវិត។

ប្រភព៖ https://dantri.com.vn/kinh-doanh/luot-song-khung-hoang-5-cao-thu-hot-bac-tu-dai-suy-thoai-20250415082932044.htm