国際金融センターの構築：解決すべき課題

Xây dựng trung tâm tài chính quốc tế: Những thách thức cần hóa giải

国際金融センターの建設は、国際金融システムにおけるベトナムの地位を高めることを目的としている。しかし、ベトナムは世界の多くの確立された金融センターに遅れをとっており、解決しなければならない多くの課題に直面することになるだろう。この内容を明らかにするために、バンキングタイムズの記者は、ダイナム大学金融技術研究所所長のダン・ゴック・ドゥック准教授にインタビューを行った。

市内に国際金融センターを建設する。ベトナムにとってホーチミンとダナンは何を意味しますか?そして、後発国としての我が国の立場からすると、国際金融センターを構成する多くの要素がまだ国際基準を満たしていません。解決すべき課題は何でしょうか？

准教授博士ダン・ゴック・ドゥック：国際金融センターは「市場経済の頂点」と言えるでしょう。ベトナムが真の市場経済国として認められる道をまだ歩んでいることは意義深い。だからこそ、私は都市に国際金融センターを建設し、発展させるプロセスが重要だと考えています。ベトナムのホーチミン市とダナンは多くの困難と課題を克服しなければならないでしょう。その中でも、最も大きな課題は次の 3 つです。

1 つ目は、金融および制度インフラの整備が難しいことです。本質的に、国際金融センターとは、正式/集中型の金融市場、つまり金融市場の「中核」です。したがって、市場が効果的に機能するためには、取引される商品など、市場の 5 つの基本要素が確保されなければなりません。参加団体/顧客。金融インフラ;監督当局;規制システム。

広範囲にわたる改革にもかかわらず、ベトナムは国際金融センターの運営を管理するための法的枠組み、ツールおよび方法のシステムをまだ完成させていない。これにより、資本流入、特に国際資本流入を誘致する競争力が低下し、国際金融センターの運営効率も低下する可能性があります。

2 つ目は、高い資格と専門性を持つ人材を見つけることが難しいことです。国際金融センターを運営するには、財務、技術、管理の各分野における専門的で高度な資格を持つ人材のチームが決定的な条件となります。しかし、現実にはベトナムの金融・銀行部門の人材は量・質ともに、特にスキルや専門性において要求を満たしておらず、これは一朝一夕で簡単に解決できるものではないという課題があります。

第三に、ベトナムの国際金融センターが、定められた計画を実行するという方向性と決意に従って可能な限り迅速に設立されたとしても、安定と発展を達成するためには、依然として一定のロードマップを経る必要がある。一方、シンガポールや香港（中国）など、この地域の国の国際金融センターは、近代的なインフラ、安定した法的環境、質の高い人材を備え、確固たる地位を築いている。

したがって、上記の国際金融センターと競争することは、ベトナムにとって明らかに大きな課題です。ベトナムが真の国際金融センターとなるには、地政学的、国際貿易が不安定な現状において、特に国際投資と企業をベトナムに誘致する上で、地域の国際金融センターと「対等な立場で」競争できるよう、多大な努力を払う必要がある。

国際金融センターを構築する際に活用できる利点や基盤は何でしょうか?そして、「埋めるべきギャップ」に対して、どのような提案がありますか?

准教授博士ダン・ゴック・ドゥック：公平かつ客観的に見て、ベトナムに設立された国際金融センターには、政治的、マクロ経済的安定、人口規模、飽和していない投資市場（ICOR、MEI指数などを通じて）、台湾、韓国、日本、米国などの企業から投資資本（FDI）を誘致する基盤など、一定の利点があります。ベトナムの国際金融センターが上記の機会を活用し、競争力を高め、投資資本や外国企業を誘致するためには、私の個人的な意見では、ベトナムは以下の優先課題の実施に注力する必要があります。

まず第一に、どの国の投資家も、明確で透明性があり、安定的で予測可能な法的根拠のある場所を最優先するため、有利で安定した法的環境を作り出すために法制度を整備する必要があります。

投資家にとって魅力と安心感を生み出すためには、税制や金融上の優遇措置に加え、資本フローの所有権と管理の問題も国際基準に向けて革新する必要がある。市場に参加するすべての投資家と企業の目標は、利益を上げること、そして利益を本国に送金することです。したがって、市場経済の基本ルールに従って資本取引が円滑に行われるよう、金融自由化（経常収支・資本収支の自由化）に向けた金融システムの革新を継続的に推進する必要がある。

次に、決済サービスと取引を最適化するために金融技術（フィンテック）への投資を促進し、金融インフラを現代的・技術的な方向に発展させることです。これにより、投資家と企業の効率が向上し、コストが削減されます。同時に、都市の準備と装備も必要です。ホーチミン市とダナン（国際金融センターの所在地として特定されている地域）には、運用要件を満たし、国際基準に従って効果的かつ柔軟に監視される国際基準の施設があります。

3つ目は、国内外の研修を組み合わせることで金融分野の人材の質を向上させることです。国際金融センターで働く人材の育成と誘致を組み合わせます。現実には、非常に有能で、経験豊富で、専門知識の面で高い評価を得ている多くのベトナム人が海外で働いてから帰国しているか、帰国する意思と準備があります（特に技術専門家）。したがって、単に適切な短期的な報酬政策だけではなく、より好ましい労働環境を整備する必要がある。さらに、国際協力プログラムを推進し、国内の労働環境を改善することで人材を補充し、外国人専門家を誘致し、ベトナムの国際競争力の向上に貢献することも可能です。

第四に、より多くの外国投資家や企業がベトナムを知るよう、イメージを宣伝し、ブランドを構築する必要があります。したがって、国際金融センターの潜在力と利点を市内に導入する戦略を推進することが推奨されます。ホーチミン市とダナンは、さまざまなチャネルを通じて、科学セミナーや国際金融イベントを開催し、IMF、世界銀行、アジア開発銀行などの主要な金融機関やその他の国際組織と協力して、ベトナムの名声と評判を高めています。

第五に、アジア太平洋地域の中心に位置し、多くのダイナミックな経済が存在し、米国、欧州などの地域への「発展の軸足化」の潮流があるという戦略的な地理的条件を活用する必要がある。この立地条件を活用して主要な金融市場とつながり、グローバルバリューチェーンおよびサプライチェーンにさらに深く参加することで、投資を促進し、国際的な資本の流れを引き付ける勢いが生まれます。

ベトナムは多国間開発金融機関の加盟国であり、非常に良好な関係を築いています。ベトナムの国際金融センターの発展において、これらの機関はどのような役割を果たすのでしょうか?そのサポートを活用するには何をする必要がありますか?

准教授博士ダン・ゴック・ドゥック氏： IMF（国際通貨基金）、WB（世界銀行）、ADB（アジア開発銀行）といった多国間開発金融機関は、ベトナムを含む開発途上国をさまざまな分野で支援する上で重要な役割を果たしています。これらの機関はリソースを提供するだけでなく、戦略的パートナーとして機能し、ベトナムが国際金融センターの強固な基盤を築くことを支援しています。

私の意見では、ベトナムに国際金融センターを発展させるためには、協力を強化し、これらの機関の支援を活用することが戦略的な解決策として認識される必要がある。

IMF、世界銀行、アジア開発銀行の通常の活動の一つは、財政的・技術的支援を通じて、マクロ経済の安定を維持し、金融システムを改善するために必要に応じて財政支援を提供することです。ベトナムは、国際金融センターの構築と発展のために、前述のように資金、マクロ経済の安定、そして自由化に向けた金融システムの改善という3つの支援内容すべてを必要としている。具体的には、世界銀行とアジア開発銀行は、金融、技術、管理インフラの開発のために、優遇融資や技術支援も提供しています。

政策と改革に関する助言については、IMFはベトナムの効果的な金融・財政政策の完成を支援し、投資環境の改善や金融リスクの管理を支援する「技術支援グループ」を設置している一方、世界銀行とアジア開発銀行は金融システムの透明性、効率性、持続可能性を高めるための制度・政策改革に関する助言役を担っている。

持続可能な開発の促進に関して、ADBは、グリーンバンキングや金融技術の開発を含む、ベトナムのグリーンかつ持続可能な経済への移行を支援することに重点を置いています。世界銀行は、金融センターの競争力強化に役立つ持続可能な都市開発と金融インフラプロジェクトを支援しています。

さらに、これらの機関は、ベトナムが国際金融システムにアクセスできるようにし、国際的な投資資本や外国企業を誘致するための好ましい条件を作り出す上で非常に重要な役割を果たしています。

私の個人的な意見では、国際金融センターの構築と発展においてIMF、世界銀行、アジア開発銀行からの支援を最大限に活用するために、ベトナムは以下のステップを踏む必要がある。第1に、金融センターの発展における具体的な目標を特定し、その目標を達成するためにこれらの金融機関と緊密に連携することで、明確な協力戦略を構築する。第二に、IMF、世界銀行、アジア開発銀行の支援を活用して制度や政策を改善し、特に法的環境を改善し、財務管理の透明性と効率性を高めます。 3つ目は、決済システム、金融テクノロジー、国際金融サービスを含む近代的な金融インフラへの投資に資本と技術援助を向けることです。第四に、IMF、世界銀行、アジア開発銀行の研修プログラムを活用して、金融、技術、経営の専門家チームを育成する必要がある。 5つ目は、これらの機関のグローバルネットワークを活用して、国際的なパートナーとつながり、投資を誘致し、他国の経験から学ぶことです。

国際金融センターの活動について語るとき、商業銀行の役割について言及しないわけにはいきません。では、ベトナムの商業銀行はこうした活動にどのように備えるべきでしょうか?

准教授博士ダン・ゴック・ドゥック：実際、世界中の金融センターは、発達した銀行システム（ヨーロッパの金融センターなど）に基づいて形成されているか、非銀行金融仲介機関（米国、日本などの金融センターなど）に基づいて形成されています。

ベトナムでは現在、銀行システムが経済への移転の規模・割合と資本供給の両面において、金融システム全体の中心的な位置と役割を占めています。したがって、商業銀行はベトナムの国際金融センターの運営において今後も中心的な役割を果たすことになるだろう。

国際金融センターにおける商業銀行の基本的な活動の概要を説明し、国際金融センターの設立と運営に備える必要があるベトナムの商業銀行にいくつかのアイデアを提案することができます。

まず、クロスボーダー決済サービス、資産管理、国際信用、対外貿易金融などの国際金融サービスを提供し、国際投資活動をサポートします。

第二に、国際資本の動員と配分を行い、国際投資家と国内企業・プロジェクトとの橋渡し役として、資本動員と資源の効果的な配分に貢献します。

第三に、投資家や国際企業の多様なニーズを満たすために、テクノロジー（フィンテック）を応用したデリバティブ、リスク保険、近代的な銀行サービスなどの近代的な金融商品を開発します。

4つ目は、取引や投資の安全を確保するための財務リスク管理です。

第五に、ベトナム経済の安定と成長に貢献するため、金融政策その他のマクロ経済政策の有効性・効率性を確保するために国家銀行の管理・規制に応じることが適切である。

ベトナムの商業銀行が活動を展開し、国際金融センターの運営における役割を十分に推進するために、ベトナムの商業銀行にはいくつかの推奨事項があります。能力の向上と最新技術の適用に投資し、各商業銀行内および商業銀行間のデータベースとデータ接続メカニズム（オープンバンキング）を開発して、デジタルバンキングサービスを展開し、ビッグデータ分析、AI、IoT、ブロックチェーンなどを適用して、ビジネスの効率とセキュリティを向上させる必要があります。