中国がサムスンとSKハイニックスをジレンマに陥れる

[広告_1]

サムスンとSKハイニックスは世界最大のメモリチップメーカー2社であり、マイクロンがそれに続いて3位となっている。中国に製造施設を持つ韓国企業はわずか2社だが、これら3社はいずれも中国で大規模な事業を展開している。

5月21日、中国政府はマイクロンがセキュリティ評価に不合格だったと発表し、重要インフラ事業者による同社製品の購入を禁止した。

マイクロンは中国当局の監視下にあるが、サムスンとSKハイニックスも二大超大国の間で板挟みになっている。先月、米国は韓国政府に対し、マイクロンが禁止された場合、マイクロンが残した空白を埋めないよう半導体メーカーに強く求めるよう要請した。

マイクロンは中国により禁止された最初の米国の大手半導体企業である。（写真：ロイター）

政治的緊張にもかかわらず、一部のアナリストはマイクロンの不利な状況がサムスンとSKハイニックスにとって明らかなビジネスチャンスであると見ている。ユージン投資証券の上級アナリスト、イ・スンウ氏は、韓国の半導体企業2社は好調な状況にあると述べた。

サンフォード・C・バーンスタインのアナリスト、マーク・リー氏によると、最悪のシナリオでは、マイクロンは禁止措置により収益の約11％を失うことになるという。ただし、このような事態が発生する可能性は低く、数パーセントの損失しか発生しません。

李氏は、中国が韓国企業にメモリーチップの供給を依頼する能力を持っていることに同意する一方で、韓国企業側がその意思を持っているかどうかは分からないと述べた。

「国内サプライヤーは生産能力と技術の面で競争できないため、中国はマイクロンの代替としてサムスン、SKハイニックス、キオクシア、ウエスタンデジタル、あるいは海外サプライヤーが必要になるでしょう。しかし、これらはすべて米国の同盟国であり、米国製の装置に依存しています。米国の圧力を無視し、マイクロンの禁輸措置を利用して中国市場シェアを獲得する可能性は極めて低いと考えています」とリー氏は述べた。

中国外務省は5月22日、韓国の半導体メーカーによる中国への販売を阻止するあらゆる取り組みに反対を表明した。中国政府の報道官、毛寧氏は、今回の輸出禁止措置は「市場経済、国際経済、貿易ルールの原則に深刻に違反し、世界の生産とサプライチェーンの安定性を損なう」と述べた。

考慮すべきもう 1 つの要素は、メモリチップ市場全体の状況です。調査会社カウンターポイントの半導体アナリスト、ブレイディ・ワン氏は、景気減速の中、市場全体が依然として供給過剰に悩まされているため、中国におけるマイクロン製品の禁止は国内顧客を含む世界市場に限定的な影響しか及ぼさないだろうと予測した。

同氏によれば、もし禁止期間が2、3年あるいはそれ以上長く続いた場合、韓国の競技者は恩恵を受けるだろうという。しかし、現時点では何も確定していません。

調査会社トレンドフォースによると、2022年第4四半期にはサムスンとSKハイニックスがそれぞれ40.7%と28.8%の市場シェアでDRAM市場トップとなった。マイクロンは市場シェア26.4%で第3位となった。 DRAMチップはテレビからスマートフォンまであらゆるものに使用されていますが、汎用品であるため価格変動の影響を受けます。

サムスンは西安にNANDチップ工場、蘇州にバックエンド工場を持ち、SKハイニックスのDRAMチップ工場は無錫に、NAND工場は大連にある。両社は、中国の施設に半導体製造装置の供給を継続するために米国政府から免除を受けた。

マイクロンは日経の取材に対し、中国政府から調査結果の通知を受けたと述べた。同社は当局との協議を継続する。

中国政府は、米国が世界有数の半導体製造装置の供給国である日本とオランダと中国への輸出を制限する協定に署名した後、3月にマイクロンに対する調査を開始した。マイクロンは西安にモジュールと部品の組み立てラインと試験工場を持っているものの、製造の大部分は中国本土外で行われている。中国と香港の顧客は、マイクロンの 2022 年の収益の 16% を占めています。

この米国の半導体メーカーは、中国のライバル企業との競争激化など、米中の技術対立によるリスクについて声を上げている。同社は報告書の中で、世界最大の市場から締め出される可能性もあると警告した。

（日経新聞によると）

[広告2]
ソース