トリ・ベトは自社株800万株の買い戻しを計画、MWG株に大きく「賭ける」

トリ・ベトは資産の3分の1をMWG株への投資に充てており、一時的に大きな利益を記録した。同社は自社株買いを計画している数少ない企業の一つでもある。

トリ・ベトは自社株800万株の買い戻しを計画、MWG株に大きく「賭ける」

トリ・ベトは資産の3分の1をMWG株への投資に充てており、一時的に大きな利益を記録した。同社は自社株買いを計画している数少ない企業の一つでもある。

トリ・ベトは近年自社株を買い戻した数少ない企業の一つだ。

稀な企業が自社株を買う

Tri Viet Asset Management Group Joint Stock Company（コード TVC - HNX フロア）の取締役会は、同社の定款資本の 6.7% 超に相当する 800 万株の自社株買いを実施しました。

この取引は、国家証券委員会が自社株買いを報告する完全な書類の受領を通知し、会社が規定どおりに情報開示を行った後、2024年に注文マッチングおよび/または交渉を通じて実行される予定です。取引期間は実施開始日から30日以内となります。

最大自社株買い価格は1株当たり14,600ドンで、2024年11月1日の終値（1株当たり10,100ドン）の1.4倍となる。

2019年に公布され、2021年1月1日から発効した証券法および企業法の現行規制によれば、組織は株主から株式を買い戻す際に、株式買い戻しの支払い完了日から10日以内に、会社が買い戻した株式の額面金額で計算した合計価値に対応する定款資本を減額する手続きを実行する必要があります。

これは、多くの企業が自社株買い取引の数を選択しなくなった理由でもあります。今年に入ってから、退職した従業員を買い戻す企業は4社ある。ビンホームズとトリ・ベトは、市場から自社株を買い戻す珍しい組織である。ビンホームズの取引は、歴史的な取引額（13兆ドン超）を記録すると予想されている。 2024年10月23日から11月3日までの間に、ビンホームズは、買入登録された自己株式の20.77%に相当する7,686万株のVHM株を買い戻すために、3兆VND以上を支出したと推定されます。

トリ・ベトは自社株800万株の買い戻しを予定しており、最大で約117億ベトナムドンを費やすことになると見積もっている。当初の計画と比較すると、Tri Viet の自己株式購入計画は変更されました。

以前、2024年6月20日に、同社の取締役会は、定款資本を減らすために、株式買い戻し計画のいくつかのコンテンツを調整することを承認しました。これには、株式の数を800万株に増やし、最高価格を1株あたり14,600ドンに増やすことが含まれます。これに伴い、当初予定していた500万株の買戻し登録株式数を800万株に調整いたしました。また、最大買い戻し価格も1株当たり9,968ドンから1株当たり14,600ドンに調整された。したがって、額面価格以下で買い戻す代わりに、Tri Viet が受け入れる最大の買い戻し価格は最大 46% 高くなります。

2024年度定時株主総会において、同社取締役会長のグエン・ティ・ハン氏は、自社株買いによる資本金の減少は取締役会の長期的な主要方針であり、これは一種の「配当」とみなせると述べた。ハン氏によれば、帳簿価格より安く購入すれば、自己資本の余剰を生み出すことも可能だという。同社幹部はまた、6か月ごとに自社株を買い戻す可能性についても言及した。

資産の1/3をMWG株に投資、一時的に大きな利益

トリベトは2022年に8,870億ドンの大きな損失を被った。収益720億ドン、費用4,730億ドンを記録した金融投資セグメントの不利な状況に加え、同社は不良債権引当金として数千億ドンを積み立てた。

同社は2023年に黒字転換する予定だが、会社の利益を最適化するため、取締役会は2023年には資金を積み立てず配当金を支払わないことを承認した。Tri Vietは2022年も配当金を支払わない。直近では、同社は2021年8月に2021年第1回中間配当を8％の割合で支払った。一方、当初の計画では、2021年の最大配当は定款資本の20％を超えない。 2022年3月30日、取締役会は2021年に10％の割合で第2回現金配当を支払う計画を承認しましたが、「適切な時期に分配することを検討しなければ、負債比率がマイナスになる可能性がある」ため、まだ実施していません。

同社は2024年第3四半期に850億ベトナムドン以上の収益を達成し、前年同期比613％増加した。しかし、今期は同時期のような還付金がなくなり、税引後利益は21％減の1270億ドンとなった。 9か月間の累計収益は1,750億ベトナムドンに達し、同時期と比べて483%増加した。税引後利益は2,860億ベトナムドンに達し、18%増加した。

グエン・ティ・ハン取締役会長によれば、同社は中核投資活動に注力し、市場の変動を予測してそれを活用し、戦略と計画に沿った投資ポートフォリオを構築してきたという。同社はまた、ポートフォリオ内の株式からの現金配当を活用し、年末の営業進捗に合わせてポートフォリオの一部を閉鎖する予定です。

9月30日現在、トリベトの資産規模は約2兆5,000億ドンで、年初に比べて5,200億ドン増加した。資本金は、主に市場運用における財務レバレッジを活用し、内部留保金の積み増しや証券会社の信用貸付の増加等により増加しました。

Tri Viet で取引される証券の価値。

第3四半期末までに、Tri Vietの投資ポートフォリオの価値は1兆5,200億ベトナムドンを超えた。そのうち、MWG株が最大の割合を占めており、当初の投資価格は総資産の約3分の1に相当します。 Tri VietはMWG株の買収に8070億VNDを費やし、一時的に1400億VND近くの利益を上げている。逆に、この会社はホアファットのHPG株の価値を7280億ドンから3050億ドンに引き下げた。これは、Tri Viet がポートフォリオの中で年間を通じて最も多く売却した株式でもあります。

出典: https://baodautu.vn/tri-viet-du-tinh-mua-lai-8-trieu-co-phieu-quy-cuoc-lon-vao-co-phieu-mwg-d229074.html