MWG株はすぐにVNDiamondバスケットに戻るでしょうか?

MBSの計算によると、 モバイル・ワールド・インベストメントの2024年上半期の業績回復により、MWGのTTM P/Eが上昇し、P/E基準を満たすのに十分なレベルに達する可能性がある。

2024年4月、PER要件を満たさなかったため、ホーチミン証券取引所（HoSE）によりVNダイヤモンド指数バスケットから正式に除外されました。しかし、来年10月のポートフォリオ再編（見直し）時期に、この小売り大手の株式に回復のチャンスが開かれるかもしれない。

MB証券株式会社（MBS）が新たに発表した分析レポートによると、モバイルワールド投資株式会社のMWG株は2024年10月のレビュー期間内にVNDiamond指数バスケットに復帰する可能性が高いとの見方を示した。同証券会社は、MWGの業績が2024年上半期に回復したと考えている。

MBSは、「MWGのTTM P/E（株価と1株当たり純利益（EPS）の関係を反映する係数）は現在46.xであり、これはP/E基準を満たすのに十分な水準である可能性がある。さらに、外国人投資家（FOL）の保有比率は95.6%であるため、MWGのFOL充足基準である、レビュー期間における95%超も達成される可能性が高い」と予測した。

MBSの報告書によると、同社は2024年後半も力強い成長傾向を維持し、純利益が2024年に4兆5,710億ドン（同2,621％増）、2025年に5兆2,380億ドン（14.6％増）に達すると予測している。 2024年～2025年の埋蔵量PERはそれぞれ22.3倍/19.5倍となり、Bach Hoa Xanhの強力な勢いにより、2017年～2021年の平均15.6倍を上回ります。

2024年以降、ICT-CE（ノートパソコン、タブレット、電話、エアコン、冷蔵庫、洗濯機、テレビ分野など）の着実な成長に加えて、MBSは、この会社が食料品業界の現代小売部門で潜在的な機会を有しており、それが長期的に会社のより高い評価の達成に役立つと考えています。

Statistaによれば、食料品市場の価値は約500億米ドルで、そのうちBach Hoa Xanhは市場の約2％を占めるに過ぎず、まだ大きな拡大の可能性があることが示されています。さらに、 Bach Hoa Xanhなどの現代的な食料品小売モデルにも潜在的なチャンスがあります。このモデルの市場浸透率は 15% とまだ比較的低いのに対し、他の先進国では 34% を超えているからです。

もちろん、ポートフォリオへの株式の組み込みと除外は基準に従う必要があります。最近、ホーチミン証券取引所は、指数を改善するためにベトナムダイヤモンド株価指数（VNDiamond Index）バージョン3.0の構築および管理に関する規則を発行しました。このバージョンは、2022 年 9 月 30 日に発行されたルール バージョン 2.1 に代わるもので、主に流動性条件とバスケットへの株式の選択条件に関する基準を更新します。

バージョン 3.0 では、セクション 3.6.1 の P/E 比率に関する規制に、税引後 1 株当たり利益の新しい定義がいくつか追加されました。同時に、価格指数計算式に新しいパラメータwSを追加する際に、指数計算式のいくつかのパラメータとスケールを再調整し、上限を設定します。インデックス計算式の wFOL スケールを調整し、TRI インデックス計算式に新しいパラメーター wS を追加します...

MWG 株は高い流動性により投資家のキャッシュフローを引き付けることが多いです。最近、同社の取締役会長であるグエン・ドゥック・タイ氏は、MWG株100万株の売却を登録しました。取引は9月9日から10月8日まで、店頭での交渉または注文マッチングにより行われる予定。取引が成功すれば、タイ氏のモバイルワールド株の保有株数は定款資本の2.287%に相当する3,344万株から、定款資本の2.219%に相当する約3,244万株に減少することになる。今年初め以来、同会長が株式を売却するのは今回で3回目となる。以前、2024年6月に、タイ氏は200万MWG株を売却することに成功しました。

一方、今年初めに開催された2024年度定時株主総会において、株主は、発行済み株式の買い戻し、定款資本の減少、および発行済み株式数の削減のために最大1,000億ドンを使用することを承認し、2024年に実施される予定です。具体的には、法的規制および市場状況に従って、時期、購入価格などを決定する権限を取締役会に付与します。

グエン・ドゥック・タイ会長は自社株買いについて次のように説明した。「自社株買いは、保有比率を高め、株主価値を高めるためのものであり、株価の上昇を目的としたものではありません。株価が高騰しても安騰しても、当社は自社株買いを実施します。例えば、今年2兆4000億の利益が出た場合、来年株価がどう上昇するかに関わらず、その約20%を5000億相当の自社株買いに充てる予定です。」

株式市場では、MWG株は1株あたり約68,000～69,000ドンで取引されており、年初と比べて60%以上上昇している。

出典: https://baodautu.vn/co-phieu-mwg-se-som-tro-lai-ro-vndiamond-d224083.html