銀行には「余剰」資金があるが、企業には資本が不足している。ボトルネックはどこにあるのだろうか？

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企業が資金調達の難しさや金利の高さに不満を訴える一方で、銀行は多額の資本を保有しており企業への融資の用意はあるものの、不良債権の増加により融資審査には慎重にならざるを得ないとしている。

事業支援のための個人ローン

ハノイの旅行会社の取締役であるブイ・ティ・レ・トゥイ氏は、観光産業は中小企業がほとんどであるため、銀行からの借り入れに担保を求めることは非常に難しいと語った。ル・トゥイ氏によると、銀行は企業に事業実績による財務能力の証明を求めるため、住宅ローンの融資は難しく、無担保融資はほぼ不可能だという。

「キャッシュフローは非常に良好ですが、銀行融資はほとんど受けられません。過去2年間、事業を支えるために個人資産を担保にしたり、個人ローンを借り入れたりしなければなりませんでした」とトゥイさんは語った。

女性従業員が70％以上を占めるベトナム繊維・衣料グループ（Vinatex）の取締役会長、レ・ティエン・チュオン氏は、現在金利は下がっているものの、融資を受けるのは非常に難しいと語った。他の国の金利は3.5％ですが、Vinatexの企業は平均約7％〜9％の金利で借り入れをしなければなりません。

特に繊維産業にとって、信用を得ることはさらに困難です。現在、すべての銀行は光ファイバー会社への融資限度額を削減するか、2024年には短期融資に100％の担保を要求している。

ビナテックスの会長は、繊維業界は毎年約3億ドルの銀行負債を返済していると強調した。繊維産業の困難を背景に銀行が信用限度額を引き下げれば、短期資本の面では安全かもしれないが、生産がなければ長期ローンを返済するお金がないため、長期資本の面では安全ではない。

ホーチミン市ビジネス協会の2024年2月のビジネス状況報告によると、銀行は多額の資本を持っているものの、中小企業は担保要件を満たしていなかったり、融資資格がなかったりして、その資金にアクセスできない。現在、41%の企業は資本を借り入れるための法的担保を失っています。

一方、2024年1月に発行された「女性が所有する中小企業に関する白書」によると、今日のベトナムでは、女性が所有する企業のほとんどが中小零細企業である。サプライチェーンをリードできる能力を持つ大規模企業はまだまだ少ない。多くの企業は資本を含むリソースへのアクセスに困難を抱えています。

不良債権の増加に対する懸念が支出の減少につながる

ベトナム国家銀行のデータによると、2024年2月末現在、信用残高は2023年末と比べて0.72％減少したが、銀行に預けられたお金の額は依然として約1,400億ドンと非常に大きく、お金はたくさんあるものの、資本を経済に放出できないことを意味する。

これについて、国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、企業が資本を借りる必要がなくなり、人々が引当金を増やし支出用ローンを減らしているほか、資本を借りる条件を満たさない顧客グループがまだ存在すると述べた。

特に中小企業は規模が小さく、能力が限られており、実現可能な事業計画が不足しています。しかし、国立銀行の幹部らは、不良債権の増加を懸念して一部の銀行が依然として信用供与や融資の承認に慎重であり、その結果、融資実行額が減少するという主観的な理由も認めた。

先日開催された、生産と経営の困難の除去、成長の促進、マクロ経済の安定に重点を置く2024年の金融政策運営任務の実施に関する会議でも、多くの商業銀行のリーダーが、銀行は非常に大きな資本を保有しており、企業への融資の用意はあるが、「必要かつ十分な条件」があり、多くの要因によって制約されていることを認めた。