米国は2008年の金融危機の過ちを繰り返す可能性があるだろうか？

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写真のキャプション — 米国ニューヨーク証券取引所のトレーダー。写真: THX/TTXVN

CNAによると、現状で懸念されるのは、億万長者のイーロン・マスク氏が管理する政府効率化局（DOGE）が最近、米国の金融防衛システムの支柱とみなされている連邦預金保険公社（FDIC）を標的にした動きを見せていることだ。

この動きは孤立したものではありません。昨年2月、トランプ大統領はFDICを含む独立規制機関に対するホワイトハウスの統制を拡大する大統領令を発令した。 FDIC のように独立して運営される機関に執行権が集中していることは、連邦金融規制制度の再構築に向けた取り組みが著しく強化されていることを示しています。

ほとんどの連邦機関とは異なり、FDIC は行政府から直接監督されることはなく、連邦政府からの資金も受け取っていません。その代わりに、FDIC は監督する銀行に課される手数料を通じて資金を調達しており、これは政治的圧力を最小限に抑え、規制の中立性を確保するように設計された構造です。

経営システムの再構築キャンペーン

DOGEは、連邦官僚機構の合理化プログラムの一環として、常勤および臨時職員合わせて1,000人の従業員を解雇するなど、FDICの能力を縮小する一連の措置を講じてきた。同時に、DOGE は機関の契約と人員構成の包括的な見直しを実施していると報じられています。

トランプ政権内にはFDICを完全に廃止するという提案さえあり、このアイデアは銀行幹部の人選会議でも浮上した。並行して、政権は2月に、2008年の金融危機後に消費者を危険な金融行為から保護するために設立された機関である消費者金融保護局（CFPB）の解散も模索した。しかし、連邦判事はこれを「明白な法律違反」と呼び、阻止した。

関係筋によると、FDICの銀行監督および解決機能は、財務省傘下の通貨監督庁（OCC）に移管される可能性が高いという。OCCは行政府の直轄機関である。

こうした改革の結果は、国内の法的または政治的リスクとなるだけでなく、新たな世界的金融危機の引き金となる可能性もある。

FDIC がなぜ不可欠な「防衛線」なのでしょうか?

FDIC は預金保険機関であり、銀行が破綻した場合に預金者が資金を失わないようにする機関です。米国では、名目上の保険限度額は 25 万ドルです。しかし実際には、2023年のシリコンバレー銀行の破産は、広範囲にわたる危機を防ぐために補償範囲を拡大できることを示しています。

預金保険は、預金者を保護し、銀行破綻の連鎖反応の主な原因の 1 つである銀行取り付け騒ぎを防ぐという 2 つの重要な機能を果たします。さらに、FDIC は銀行の清算を秩序ある方法で実施する権限を有しており、2008 年の危機のときのような大規模な救済に納税者のお金が使われるのを回避するのに役立ちます。

金融危機後のドッド・フランク法により、FDICはシステム上重要な銀行に対処するためのさらなる手段を手に入れた。これらの改革は米国国内だけのものではなく、危機の際に国境を越えた調整を強化するという世界的な交渉の結果でもある。

しかし、DOGEを支援するヘリテージ財団のプロジェクト2025は、これらの改革の撤回を公に求めており、米国および世界の金融防衛構造におけるFDICの戦略的役割を脅かしている。

世界金融システムへのリスク

FDICがシリコンバレー銀行の2023年の破綻を阻止できなかったのは、トランプ大統領の最初の任期中の規制緩和と、最近の人員削減以前から存在していた深刻な人員不足という2つの要因による。

しかし、その後のFDICの介入により、被害は抑えられ、広範囲にわたる影響は防がれました。 FDIC の資源、権限、独立性が弱体化すれば、米国は将来の銀行危機に対応するための重要な手段を失うことになる。 FDICの介入能力を制限すれば、米国は2008年以前の世界に戻ることになるだろう。監督が弱いとモラルハザードが生じ、救済措置を期待して銀行は「大きすぎて潰せない」状態に戻ることになる。

苦しんでいるのはアメリカだけではない。国際レベルでは、FDIC は外国の規制当局と協力して、危機の可能性に備えた計画を立て、危機が発生した場合には解決策を実施します。

国際監督機関、特に米国に支店を持つ銀行を規制する機関も、情報の共有や行動の調整を FDIC に依存しています。この役割は、FDICと国際パートナーが2023年にクレディ・スイスの破産を秩序ある方法で解決したときに明確に示されました。

FDIC を弱体化または政治化することは、国際的な信頼を損なうだけでなく、世界の金融システムをシステムショックに対してより脆弱にするだろう。

FDIC は国内機関であるだけでなく、現代の国際金融構造の不可欠な部分でもあります。米国が指導的役割から後退し、短期的な政治利益を優先し始めると、世界は株式市場の変動よりもはるかに大きな混乱に備えなければならないだろう。

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出典: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html