Hoa Sen lãi cả niên độ 510 tỷ đồng, gấp 16 lần năm trước

Công ty cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (mã chứng khoán HSG) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV niên độ 2023-2024 với doanh thu thuần hơn 10.109 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ. Hoạt động bán hàng hoá đóng góp 5.415 tỷ đồng vào doanh thu của công ty, còn bán thành phẩm mang về 4.805 tỷ đồng. 

Giá vốn hàng bán tăng 32% lên 9.260 tỷ đồng khiến lợi nhuận gộp giảm 21% so với cùng kỳ niên độ trước, đạt 849 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp theo đó giảm từ 13% xuống 8%.

Các khoản phí trong quý cuối niên độ của Hoa Sen đều tăng mạnh so với cùng kỳ. Cụ thể, chi phí tài chính tăng 60% lên 98 tỷ đồng, chi phí bán hàng tăng 65% lên 909 tỷ đồng, còn chi phí quản lý doanh nghiệp gấp đôi lên 149 tỷ đồng. 

Do đó, công ty báo lỗ trước thuế 176 tỷ đồng và lỗ sau thuế 186 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lần lượt lãi 504 tỷ đồng và 438 tỷ đồng. Đây là mức lỗ theo quý đầu tiên trong gần 2 năm qua của công ty.

Điểm tích cực là luỹ kế cả niên độ, Hoa Sen ghi nhận doanh thu thuần xấp xỉ 39.272 tỷ đồng, tăng 24% so với năm trước. Lợi nhuận gộp hơn 4.253 tỷ đồng, tăng 39% so với năm trước. Tỷ suất sinh lời gộp đạt 11%, tăng 1 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

Sau khi trừ tất cả chi phí, Hoa Sen đạt lợi nhuận trước thuế 541 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 510 tỷ đồng, lần lượt gấp 3,7 lần và 16 lần cùng kỳ. 

Niên độ 2023-2024, Hoa Sen đặt kế hoạch kinh doanh với hai kịch bản. Cụ thể, kịch bản 1 có mục tiêu sản lượng tiêu thụ 1.625 nghìn tấn, tăng 13,3% so với cùng kỳ. Doanh thu dự kiến 34.000 tỷ đồng, tăng 7,4% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế dự kiến 400 tỷ đồng, tăng hơn 12 lần so với niên độ trước. 

Kịch bản 2 có mục tiêu tổng sản lượng tiêu thụ ước tính 1.730 nghìn tấn, tăng 20,7% so với cùng kỳ. Doanh thu dự kiến đạt 36.000 tỷ đồng, tăng gần 14% và lãi sau thuế dự kiến lên 500 tỷ đồng, tăng hơn 15 lần so với niên độ trước.

Như vậy, kết thúc niên độ, Hoa Sen đã vượt 17% kế hoạch doanh thu theo kịch bản 1 và vượt 11% theo kịch bản 2. Lợi nhuận theo đó lần lượt vượt 28% và 2% mục tiêu niên độ.

Cuối năm tài chính 2023-2024, tổng tài sản của Hoa Sen ghi nhận hơn 19.561 tỷ đồng, tăng gần 2.200 tỷ đồng so với đầu kỳ. Hàng tồn kho chiếm hơn 9.702 tỷ đồng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp. Nợ phải trả tăng 2.064 tỷ đồng so với đầu niên độ lên 8.649 tỷ đồng, trong đó hầu hết là mục ngắn hạn. Vốn chủ sở hữu và lãi lũy kế chênh lệch không nhiều so với đầu kỳ, lần lượt đạt 10.912 tỷ đồng và 4.528 tỷ đồng.

Theo báo cáo phân tích của Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) công bố hôm 27/10/2024, giá thép khả năng cao đã tạo đáy và bắt đầu đi vào chu kỳ tăng trở lại trong vài năm tới nhờ các chính sách kích thích thị trường bất động sản mạnh mẽ trở lại. Xu thế bảo hộ của các quốc gia châu Âu và Mỹ đang diễn ra, nhưng mới chỉ tập trung vào bán thành phẩm HRC chứ chưa phải sản phẩm tôn mạ. 

VCBS cho rằng, Hoa Sen chưa chịu tác động trực tiếp từ các biện pháp phòng vệ tại các thị trường xuất khẩu chính và công ty sẽ tăng dần tỷ trọng doanh thu nội địa nhằm tận dụng lợi ích từ biện pháp phòng vệ mới.

Nhóm chuyên gia VCBS khuyến nghị nhà đầu tư mua cổ phiếu HSG với giá mục tiêu 23.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức sinh lời 16% so với giá hiện tại.

Trên sàn HoSE, cổ phiếu HSG trải qua 4 phiên giảm liên tiếp, đưa thị giá từ 20.750 đồng xuống 20.200 đồng. Khối lượng khớp lệnh phiên đầu tiên của tháng 11 đạt hơn 8,9 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 179 tỷ đồng.