La dette subprime de VietABank multipliée par 40, l'action VAB chute à long terme

Les coûts de provisionnement des risques ont été multipliés par 20, les bénéfices ont chuté de 16 %

VietABank (Code VAB) vient d'annoncer ses états financiers consolidés pour le quatrième trimestre avec quelques informations notables. En particulier, la banque a enregistré une baisse de 16% de son bénéfice par rapport à la même période, tandis que les créances douteuses de la banque sont également en hausse.

Le revenu net d'intérêts au quatrième trimestre 2023 a atteint 789,5 milliards de VND, en hausse de 56 % par rapport à la même période. Les dépenses d'exploitation au cours de la période ont été réduites de 10% pour atteindre seulement 239,4 milliards de VND.

Le cours de l'action de Vietabank a augmenté de 40 fois et le cours de l'action a chuté sur le graphique 1 — Les investisseurs ont perdu 46 % s'ils ont acheté des actions VAB depuis leur cotation. Actuellement, la dette bancaire subprime a également été multipliée par 40. (Photo TL)

Grâce à cela, le bénéfice net des activités commerciales de VietABank a augmenté de près de 3 fois par rapport à la même période, atteignant 945,6 milliards de VND.

Toutefois, en raison de la forte augmentation de la dette subprime, le coût de la provision pour risques a également augmenté de plus de 20 fois par rapport à la même période. Les charges de provision pour risques au quatrième trimestre 2023 ont été enregistrées à 609,5 milliards de VND.

En conséquence, le bénéfice après impôts de VietABank n'a été que de 336 milliards de VND, en croissance de 13 % sur la même période.

Les revenus accumulés de VietABank en 2023 ont atteint 1 809,5 milliards de VND, soit une augmentation de 21 %. Le bénéfice après impôts s'est élevé à 928,4 milliards de VND, en baisse de 16% par rapport à la même période de l'année dernière. On peut constater que les activités commerciales de VietABank en 2023 sont fortement affectées par la dette subprime.

La dette subprime a été multipliée par 40 par rapport à la même période

À la fin du quatrième trimestre 2023, l'actif total de VietABank a enregistré 112 207 milliards de VND, soit une augmentation de 7 % par rapport au début de l'année. Le solde de trésorerie a diminué de 20% pour atteindre seulement 361 milliards de VND. Les prêts à la clientèle ont augmenté de 10%, atteignant 69 059 milliards de VND.

Il convient de noter que dans la structure du capital de VietABank, les dépôts des clients ont augmenté de 23 %, atteignant 86 694 milliards de VND à la fin de l'année. Les dettes notables sont celles du gouvernement et de la Banque d'État, représentant 3 621 milliards de VND, et les prêts d'autres établissements de crédit de 1 070 milliards de VND, qui ont diminué à presque zéro.

Cependant, la situation de créance douteuse de VietABank est en augmentation. Plus précisément, au 31 décembre 2023, la dette non conforme aux normes est passée de 14,4 milliards de VND à 574,4 milliards de VND, soit une augmentation de près de 40 fois.

En revanche, les créances douteuses ont diminué de 28%, à 21,9 milliards de VND, et les créances avec possibilité de perte en capital ont également diminué de 42%, à 530,7 milliards de VND. Le total des créances douteuses à la fin du quatrième trimestre s'élevait à 1 127 milliards de VND, en hausse de 18 % par rapport au début de l'année. Le ratio des créances douteuses par rapport aux prêts en cours est passé de 1,53 % au début de l'année à 1,63 %.

L'action VAB a chuté pendant une longue période, le prix du marché s'est « évaporé » de moitié depuis sa cotation

Le 20 juillet 2021, le code boursier VAB de VietABank a été officiellement coté en bourse avec un prix de référence de 13 500 VND/action. À cette époque, VAB était un nom qui attirait particulièrement l’attention des investisseurs.

Cependant, près de 3 ans après son inscription sur la liste, le code VAB n'a pas connu de percée significative, et a même connu une forte baisse par rapport à son inscription initiale.

Le déclin du VAB a commencé en février 2022, faisant perdre à ce code plus de la moitié de sa valeur. Depuis le pic de 15 800 VND le 7 février 2022, le VAB a chuté à seulement 6 800 VND/action le 14 novembre 2022.

Depuis lors, le prix de VAB a fluctué en permanence autour de la fourchette de prix de 7 000 à 8 000 VND/action. Lors de la séance de bourse du 30 janvier 2024, le prix de l'action VAB était de 7 300 VND.

Ainsi, si les investisseurs achètent des actions VAB depuis le moment de la cotation jusqu’à aujourd’hui, ils perdront environ 46 % de leur investissement.

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