En sauvant l'Europe, les États-Unis ont remporté une victoire inattendue, tandis que la Chine inquiète davantage le dollar pétrolier.

Après le début de l'opération militaire spéciale de la Russie en Ukraine, l'Europe a été la principale destination des exportations américaines de gaz naturel liquéfié (GNL) en 2022, représentant 64 % des exportations totales.

Ra tay giải cứu châu Âu, Mỹ bất ngờ đắc lợi; Trung Quốc nhập cuộc, vị thế USD dầu mỏ sắp lung lay?

Le GNL des États-Unis aide également les pays européens à constituer d'abondantes réserves de gaz, en prévision de l'hiver 2023. (source : WSJ)

Le conflit russo-ukrainien a mis en évidence la réalité de la dépendance de l’Europe au gaz de Moscou. Avant la campagne militaire, les flux de gaz russe vers l’Union européenne (UE) représentaient environ 45 % des importations totales.

L’année dernière, le Kremlin a réduit de 75 % ses exportations de gaz vers l’UE, alors que la région entrait en hiver, période où le gaz est nécessaire au chauffage. L’incertitude du marché a poussé les prix de l’essence à des niveaux sans précédent et a augmenté les coûts de l’énergie, exerçant une pression sur les économies européennes ainsi que sur les consommateurs.

La Russie a déclaré qu'elle ne reprendrait pas ses livraisons complètes de gaz à l'Europe tant que l'Occident n'aurait pas levé les sanctions contre Moscou.

À cette époque, l’UE était confrontée à des défis importants dans son processus de « divorce » avec le gaz russe. Cependant, personne ne s’attendait à ce que la situation change soudainement, en grande partie à cause d’un hiver exceptionnellement chaud en Europe et d’une augmentation rapide des importations de GNL, principalement en provenance des États-Unis.

L’Europe est la principale destination des exportations de GNL des États-Unis en 2022, représentant 64 % des exportations totales. La France, la Grande-Bretagne, l'Espagne et les Pays-Bas ont été les principaux clients l'année dernière, selon le ministère américain de l'Énergie.

Mme Adila McHich, directrice de la recherche et du développement de produits chez CME Group, a commenté sur Forbes : « Le conflit entre la Russie et l'Ukraine a rapproché les politiques énergétiques des États-Unis et de l'Europe. »

Effectuer la mission de sauvetage

Selon Mme Adila McHich, le GNL américain a en partie aidé l'Europe à traverser l'hiver 2022 et a renforcé le rôle de la région pour assurer la sécurité énergétique des alliés occidentaux.

Peu après le déclenchement du conflit entre la Russie et l'Ukraine l'année dernière, le président américain Joe Biden et la présidente de la Commission européenne (CE) Ursula von der Leyen ont annoncé un pacte stratégique en vertu duquel les entreprises de l'UE augmenteraient leurs importations de GNL en provenance des États-Unis.

Les experts estiment que les récentes expéditions de GNL, allant jusqu’à 40 millions de tonnes, ont aidé l’Europe à atténuer les pénuries d’approvisionnement. Le GNL en provenance des États-Unis aide également les pays de la région à constituer d’abondantes réserves de gaz, en prévision de l’hiver 2023.

L’industrie du GNL, la plus grande économie du monde, est compétitive, financée par des fonds privés et portée par l’esprit d’entreprise. Le commerce du GNL est généralement basé sur les lois de l’offre et de la demande. Contrairement à de nombreux pays producteurs, le rôle du gouvernement américain se limite à définir le cadre juridique et politique et à mener la diplomatie énergétique.

Les prix du GNL américain jouent un rôle clé dans l’ancrage des prix du gaz et représentent un prix de référence pour les projets concurrents à l’étranger. Selon S&P Global Commodity Insights, la plus grande économie mondiale a réduit d'environ 75 % sa capacité mondiale de GNL d'ici 2022.

« La crise énergétique en Europe a aidé les États-Unis à franchir des étapes importantes », a souligné Adila McHich.

Premièrement , positionner les États-Unis comme un allié énergétique stratégique et fiable. Deuxièmement, il faut assouplir le contrôle de la Russie sur le gaz européen. Troisièmement , il faut renforcer la capacité de l’Amérique à affirmer son leadership mondial en matière d’énergie.

Réservoirs de gaz naturel liquéfié dans un terminal du sud-est de l'Angleterre. (Source : CNN)

La Chine se précipite également pour acheter du GNL aux États-Unis.

La Chine est en concurrence avec l’Europe pour signer des accords d’approvisionnement à long terme avec les développeurs et exportateurs de GNL américains. Récemment, l'exportateur américain de GNL Cheniere a signé un contrat de plus de 20 ans avec l'entreprise chinoise ENN.

L'agence de presse Bloomberg a également cité une source affirmant que le gouvernement chinois soutenait les efforts des entreprises publiques pour signer des contrats d'achat de gaz à long terme, parallèlement à des investissements dans des installations d'exportation de gaz. Cela fait partie de la stratégie de Pékin visant à renforcer la sécurité énergétique d’ici le milieu du siècle.

« La sécurité énergétique a toujours été une priorité absolue pour la Chine », a déclaré Toby Copson, responsable mondial du trading et du conseil chez Trident LNG à Shanghai. Disposer d'approvisionnements suffisants à l'avance leur permet de gérer la volatilité future du marché de l'énergie. Je pense que la deuxième économie mondiale continuera d'évoluer dans cette direction.

Les efforts déployés par la deuxième économie mondiale pour obtenir des accords gaziers renforceraient les projets d’exportation de gaz à l’échelle mondiale, renforçant ainsi le rôle du carburant maritime dans le mix énergétique mondial.

À mesure que les fournisseurs s’efforcent d’attirer les importateurs chinois, l’influence de Pékin sur le marché va croître.

Une pénurie de charbon - le principal combustible du pays pour la production d'électricité - a provoqué de brèves coupures de courant généralisées dans les centrales nationales en 2021, tandis qu'une baisse de la production hydroélectrique a entraîné une pénurie en 2022, ralentissant la croissance économique.

En réponse, la Chine s’est engagée à augmenter sa capacité d’extraction de charbon et la production de charbon a atteint des niveaux records, maintenant les installations de stockage pleines et contribuant à réduire les importations de charbon l’année dernière.

Les décideurs politiques de Pékin veulent désormais faire la même chose avec le gaz. Pékin pousse les principales entreprises énergétiques nationales à augmenter leur production nationale de gaz et à réduire les coûts de forage pour accroître leur autosuffisance, selon des sources proches du dossier.

« Il s’agit d’une vision à long terme pour la Chine afin d’éviter de répéter les pénuries d’énergie dans le cadre du processus de promotion de la croissance économique », a déclaré Bloomberg .

« Détrôner » le dollar pétrolier ?

La Chine a effectué son premier achat de GNL libellé en renminbi auprès de TotalEnergies, un groupe pétrolier et gazier multinational français, en mars 2023. Mme Adila McHich a déclaré que cette transaction fait partie du plan de Pékin visant à contester la domination du système du pétrodollar ( pétrodollar - achat et vente de pétrole avec des dollars américains) qui existe depuis les années 1970.

L’utilisation de devises autres que le dollar américain dans les transactions de GNL n’est pas simple. Le rejet du billet vert dans les échanges pétroliers entraînerait des coûts supplémentaires pour les deux parties en raison des risques de change et des déséquilibres monétaires, car la plupart des exportateurs négocient dans cette devise.

« Il reste à voir comment cela se déroulera à long terme, à mesure que la Chine accroît son influence en tant que premier acheteur de GNL au monde », a déclaré Adila McHich.

Cependant, les tensions géopolitiques actuelles autour de l’Ukraine ont également accéléré la reprise de la coopération entre la Chine et la Russie dans le secteur de l’énergie, notamment du GNL.

Alors que les États-Unis semblent être en position de force en matière de commerce avec l’Europe, la reprise de la coopération entre la Russie et la Chine et son impact sur le commerce du GNL seront intéressants à observer dans un avenir proche.

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