Perspectives boursières Semaine 25-30/3 : Les investisseurs à court terme peuvent envisager de prendre des bénéfices
En termes d’inertie, le cash-flow peut continuer à dépasser le pic à court terme de 1 280 points. C'est le moment où le flux monétaire Fomo devrait également être poussé à un niveau élevé.
La semaine dernière, le marché boursier a évolué avec une large gamme et une forte liquidité, le VN-Index s'est approché de la forte zone de résistance autour de 1 280 points.
Bien qu'il ait connu une première séance de la semaine très volatile, au cours de laquelle il a chuté de près de 50 points, passant de la fourchette de prix de 1 270 points à 1 220 points, il s'est ensuite redressé dans la fourchette de 1 240 points avec une liquidité à un niveau record de près de 48 000 milliards de VND. Au cours des séances de négociation restantes, l'indice VN s'est fortement redressé, son prix augmentant au-dessus du pic de 2023 de 1 245 points, de 1 255 points et au-dessus du pic de prix le plus élevé d'il y a 2 semaines autour de 1 275 points.
En fin de semaine, le VN-Index a augmenté de 1,43% à 1 281,80 points et a commencé à se rapprocher de la fourchette de prix autour de 1 295 points, correspondant au prix le plus élevé d'août 2022.
Au cours de la semaine, la liquidité sur HoSE a atteint 151 877,51 milliards de VND, soit une forte augmentation de 20,4% par rapport à la semaine précédente. Il s'agit d'une semaine de négociation avec une liquidité record, avec une moyenne de plus de 30 000 milliards de VND/séance, un volume d'échange de plus de 1,1 milliard d'actions/séance, juste derrière la semaine de négociation la plus élevée de l'histoire, le 19 novembre 2021.
Les investisseurs étrangers ont augmenté leurs ventes nettes de manière spectaculaire avec une valeur de 3 177,47 milliards de VND sur HoSE ; Achat net sur HNX d'une valeur de 90,65 milliards de VND.
Un sentiment positif s’est répandu dans la plupart des groupes industriels. Les secteurs bancaire, immobilier, sidérurgique et de l'acier galvanisé ont tous connu une bonne croissance. Plus spécifiquement, les banques sont le moteur qui conduit le marché à se redresser après une forte baisse, dépassant le pic de 2023, avec une bonne liquidité, notamment avec TCB (+8,45%), VIB (+7,56%), MBB (+5,25%), BID (+3,83%)..., en plus de NAB (-2,13%), ABB (-1,22%), SSB (-1,11%)...
Français Les actions immobilières ont également été le principal moteur de la semaine dernière, lorsque de nombreuses actions ont fortement augmenté, dépassant le prix record le plus récent, la liquidité a été très volatile, notamment HPX (+37,18%), DIG (+12,11%), PDR (+12,10%), TCH (+12,03%), DXG (+8,47%)..., en plus des actions sous pression d'ajustement VRC (-12,33%), IJC (-3,98%), KOS (-3,78%), HD6 (-3,17%)... Les actions de parcs industriels et de l'immobilier en caoutchouc ont été plus fortement différenciées, à l'exception de D2D (+17,50%), KBC (+6,25%), PHR (+4,40%)... qui ont augmenté positivement, la majorité étant sous une pression d'ajustement assez forte après une période de hausse des prix qui a surperformé le marché général comme DTD (-5,48%), TIP (-4,63%), GVR (-3,90%), SZC (-3,78%)...
Le marché a reçu de nombreuses nouvelles importantes cette semaine telles que : La Réserve fédérale américaine (Fed) a maintenu ses taux d'intérêt à 5,25%-5,5%, et devrait les réduire de 0,25% trois fois cette année ; La Banque d’Angleterre décide de maintenir les taux d’intérêt à 5,25 % ; La Banque du Japon a augmenté ses taux d’intérêt pour la première fois depuis 2007, mettant fin à la seule politique de taux d’intérêt négatifs au monde ; La Banque nationale suisse a décidé de baisser ses taux d'intérêt. Il s’agit de la première grande banque centrale au monde à réduire ses taux d’intérêt en neuf ans.
Informations nationales, (1) La Banque d'État a continué à retirer un montant net de 15 000 milliards de VND par le biais du canal des bons du Trésor lors de la session du 21 mars, portant le montant total à 145 000 milliards de VND, (2) BIDV et Vietcombank ont offert des actions individuelles aux investisseurs étrangers.
Les données notables de la semaine dernière ont été que les importations et les exportations au cours de la première moitié de mars 2024 ont repris dans de nombreux secteurs et que la croissance cumulée depuis le début de l'année jusqu'à ce jour a également enregistré une croissance à deux chiffres.
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La Commission des valeurs mobilières de l'État sollicite l'avis des unités, des organisations et des particuliers sur les projets d'amendements et de suppléments à un certain nombre d'articles de la circulaire n° 120/2020/TTBTC datée du 31 décembre 2020 ; La Commission des valeurs mobilières de l'État a consulté ses membres sur la réglementation selon laquelle les investisseurs institutionnels étrangers peuvent négocier sans déposer 100 % de leur argent. Si elle est approuvée et mise en œuvre dans un avenir proche, cette réglementation supprimera l'un des deux goulots d'étranglement dans le processus de mise à niveau du marché conformément à la réglementation du FTSE : les exigences de préfinancement et la limite de propriété étrangère (room). Parallèlement au récent test du système KRX par HoSE, on peut constater que les agences de gestion sont très actives dans la résolution des problèmes pour moderniser le marché en 2025, comme objectif du gouvernement.
Revenons à l’évolution du marché la semaine prochaine, le marché connaîtra probablement quelques fluctuations avant de poursuivre la tendance haussière.
D'un point de vue d'analyse technique, DSC Securities Company estime qu'à court terme, l'indice général dépassera la case d'accumulation avec un modèle de chandelier indécis. Cependant, en regardant la propagation du marché, on peut voir que le marché a toujours un excédent d'augmentations à court terme lorsque de nombreux groupes d'actions acceptent de sortir du pic à court terme. Après avoir franchi avec succès la barrière des 1 280 points, la liquidité du marché devrait continuer à augmenter fortement . Les groupes avec un bon bêta sur le marché et un bon tampon de liquidité au cours des dernières sessions sont prioritaires pour le trading à court terme (groupe immobilier).
À la fin de la bougie hebdomadaire, un modèle de chandelier inversé de grande amplitude montre un signal pour se débarrasser activement des positions à court terme, le flux de trésorerie à court terme est évalué comme supérieur, le marché devrait continuer à ouvrir une nouvelle tendance haussière à court terme.
L'augmentation récente est assez surprenante puisque la plateforme de trading a enregistré au cours des 2 semaines précédentes 6 séances de distribution importantes. En termes d’inertie, le cash-flow peut continuer à dépasser le pic à court terme de 1 280 points. C'est le moment où le flux monétaire Fomo devrait également être poussé à un niveau élevé. Et avec une base commerciale sous pression en raison d’une distribution préexistante, un scénario de piège haussier est tout à fait possible. Le DSC maintient jusqu'à présent sa dynamique haussière, qui est quelque peu déséquilibrée. L'indice peut remonter rapidement, mais la baisse peut également être tout aussi rapide.
En conclusion, le cash-flow à court terme est maintenu, permettant aux investisseurs de revenir au trading à court terme (10 à 15 séances). Cependant, il n'existe pas suffisamment de preuves pour estimer que l'indice a surmonté la pression de distribution, ainsi que le précédent signal de divergence technique. Les investisseurs devraient donner la priorité au maintien de la proportion à un niveau moyen, ou surfer activement à court terme comme recommandé.
Les experts affirment que les investisseurs à court terme peuvent envisager de prendre des bénéfices sur une partie des actions lorsque celles-ci génèrent de bons rendements, et que la structure du portefeuille doit se concentrer sur les actions dans une tendance haussière positive (par exemple, les actions axées sur les actions à grande capitalisation et les leaders du secteur).
Pour les investisseurs disposant d'un ratio de trésorerie élevé, ils peuvent débourser pour explorer les actions de l'acier et de l'immobilier, en privilégiant les actions dont le prix n'a pas beaucoup augmenté et qui présentent de bonnes zones d'achat telles que HDG (29-29,4), HPG (29-30)...
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