La Banque d'État du Vietnam (SBV) a récemment envoyé un document aux établissements de crédit (IC) pour annoncer publiquement et de manière transparente les principes d'attribution de la croissance du crédit (TTTD) en 2025. Dans lesquels, le TTTD attendu de l'ensemble du système en 2025 est d'environ 16 %. En évaluant cet objectif, de nombreux experts économiques estiment qu’il s’agit d’une augmentation appropriée alors qu’en 2025, le gouvernement a fixé un objectif de croissance du PIB pouvant atteindre 8 %.
En plus d'annoncer le niveau TTTD pour la nouvelle année, la Banque d'État a affirmé qu'elle continuerait à mettre en œuvre la feuille de route visant à limiter et à éliminer progressivement l'attribution des objectifs TTTD pour chaque établissement de crédit conformément à la résolution n° 62/2022/QH15 du 16 juin 2022 de l'Assemblée nationale.
Objectif de croissance de 16 %
Selon le Dr Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association des banques du Vietnam, au troisième trimestre 2024, le secteur bancaire a connu des changements positifs. On estime que d’ici la fin de 2024, le TTTD atteindra l’objectif de 14 %.
D’ici 2025, bien que l’Assemblée nationale ait décidé de fixer un objectif de croissance économique de 6,5-7%, en s’efforçant d’atteindre 7-7,5%, le Gouvernement et le Premier ministre ont résolument et audacieusement fixé un objectif de croissance de plus de 8%, voire plus, à deux chiffres.
Conformément à la résolution de l'Assemblée nationale et aux directives du gouvernement et du Premier ministre, la Banque d'État du Vietnam a déclaré qu'en 2025, elle continuerait à mettre en œuvre des solutions de gestion du crédit en fonction des évolutions macroéconomiques pour contribuer à promouvoir la croissance économique et à contrôler l'inflation. Afin de permettre aux établissements de crédit de fournir des capitaux de crédit pour répondre aux besoins de croissance économique, le 30 décembre 2024, la Banque d'État du Vietnam a envoyé un document aux établissements de crédit pour annoncer publiquement et de manière transparente les principes du transfert de crédit en 2025 afin que les établissements de crédit puissent les mettre en œuvre de manière proactive.
En conséquence, la Banque d’État prévoit que le taux de croissance total du crédit de l’ensemble du système en 2025 sera d’environ 16 %. Le niveau des objectifs TTTD assignés aux établissements de crédit est basé sur les résultats du score de classement 2023 selon les dispositions de la circulaire 52/2018/TT-NHNN (modifiée et complétée) multiplié par le coefficient communément appliqué aux banques.
Avec de tels objectifs, les experts économiques estiment que l’objectif de croissance de 16 % est susceptible d’être atteint en raison de la santé de plus en plus bonne de l’économie, et la dynamique de croissance en 2024 sera une grande force motrice pour les entreprises.
Plus précisément, soulignant que la force motrice du TTTD en 2025 provient de la forte reprise de l'économie, les experts de MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) ont analysé : Les activités de crédit en 2025 peuvent être motivées par un certain nombre de facteurs tels que la forte reprise de l'économie vietnamienne et le taux de décaissement élevé des investissements publics.
« Ces deux facteurs seront stimulés par la reprise des activités manufacturières et commerciales, grâce à la hausse de la demande intérieure et extérieure. Cela permettra à la SBV de maintenir sa politique monétaire accommodante en 2025. Parallèlement, le taux élevé de décaissement des investissements publics contribuera à la création d'emplois et à la demande de crédit, conformément aux objectifs de relance économique du Vietnam et à la mise en œuvre de grands projets d'infrastructures sur la période 2021-2025 », ont affirmé les analystes de MBS Research.
De plus, le contexte macroéconomique devant s'améliorer en 2025, SSI Securities Corporation prévoit que le PIB atteindra 16 % en 2025. Le potentiel de croissance pourrait provenir des entreprises de technologie commerciale, de fabrication et d'IDE. En outre, la reprise de la demande de crédit se concentre dans les secteurs de la construction et de l’immobilier.
Partageant le point de vue ci-dessus, Nguyen Thi Phuong Lan, directrice de l'analyse de Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), a déclaré qu'en 2025, la demande de capital de crédit à court terme des entreprises cotées restera relativement positive, soutenue par les besoins de restructuration de la dette des entreprises immobilières et les besoins en fonds de roulement des autres entreprises manufacturières. En outre, la demande de capitaux de crédit à moyen et long terme devrait continuer à augmenter grâce à la baisse des taux d’intérêt sur les prêts, créant ainsi les conditions permettant aux entreprises d’accéder à des capitaux d’investissement pour accroître leur production.
En outre, les sociétés d’analyse de marché estiment que la demande de crédit à la consommation devrait s’améliorer à mesure que l’économie entre dans une nouvelle phase de croissance. Vietcombank Securities Company (VCBS) s'attend à ce que la force motrice de la croissance du crédit en 2025 provienne des faibles taux d'intérêt, créant ainsi une force motrice pour la demande de capitaux ; Le crédit de détail s’est accéléré grâce à la dynamique des activités des entreprises et des consommateurs ainsi qu’aux prêts immobiliers ; Le crédit de gros reste stable.
Assurance qualité, « redressement » des flux de capitaux
Bien que de nombreux experts économiques aient exprimé leur optimisme quant à l'objectif de TTTD d'environ 16% en 2025, ils ont également noté que le ratio crédit/PIB a augmenté récemment, ce qui peut entraîner des risques potentiels comme le soulignent certains avertissements des organisations internationales, en particulier dans le contexte où les banques commerciales doivent consacrer des ressources pour gérer rapidement les créances douteuses qui ont fortement augmenté au cours des deux dernières années.
Selon le Dr Chau Dinh Linh (Université bancaire de Ho Chi Minh-Ville), lorsque la croissance du crédit augmente, elle entraînera facilement une augmentation correspondante du ratio de créances douteuses si le risque de crédit n'est pas bien géré. Cela aura un impact négatif à l’avenir, ralentissant la croissance du PIB à long terme. Par conséquent, la qualité du crédit doit aller de pair avec le contrôle du risque de crédit, et un système efficace de contrôle du risque de gestion du crédit doit être mis en place. Parallèlement à cela, il est nécessaire de garantir l’efficacité de l’utilisation du crédit, de « diriger » les flux de capitaux vers les domaines prioritaires, les domaines qui favorisent le PIB selon l’orientation stratégique à long terme du gouvernement, les domaines qui présentent des atouts comme l’agriculture de haute technologie, etc.
Le directeur général de FiinRatings, Nguyen Quang Thuan, a déclaré qu'en 2025, la Banque d'État du Vietnam continuera à permettre aux établissements de crédit d'ajuster et d'augmenter de manière proactive les prêts en cours en fonction des notations de crédit et de surveiller les ratios d'adéquation des fonds propres sans demander l'approbation de l'agence de gestion. Cette politique non seulement accroît la flexibilité des institutions de crédit, mais permet également un flux de capitaux plus rapide vers les domaines nécessaires, répondant rapidement aux besoins en capitaux des entreprises et des particuliers.
En plus d'annoncer le TTTD prévu de l'ensemble du système en 2025, la SBV a affirmé continuer à mettre en œuvre la feuille de route visant à limiter et à éliminer progressivement la gestion des objectifs d'allocation du TTTD pour chaque établissement de crédit conformément à la résolution n° 62/2022/QH15 du 16 juin 2022 de l'Assemblée nationale.
Concernant cette question, le Dr Chau Dinh Linh a reconnu que la Banque d’État doit disposer d’une feuille de route et d’étapes spécifiques pour progresser vers l’élimination de la « marge » de crédit, et doit annoncer clairement la politique au système bancaire de manière cohérente et transparente ; Dans le même temps, il est recommandé d'accroître la sécurité et la stabilité du système bancaire existant en classant les groupes bancaires, en s'orientant vers la résolution des banques faibles, des banques spécialement contrôlées et en forçant le transfert des banques à zéro dong afin que les banques puissent devenir meilleures et plus fortes.
Selon le vice-gouverneur permanent de la Banque d'État du Vietnam, Dao Minh Tu, en 2025, la Banque d'État du Vietnam surveillera de près les développements et les situations réelles pour gérer le marché du crédit du système bancaire de manière proactive, flexible, rapide, efficace et scientifique, en suivant de près la situation afin que le système des établissements de crédit puisse fournir suffisamment de capital de crédit pour servir l'économie et assurer la sécurité du système, en accordant la priorité à la promotion de la croissance économique, à la stabilisation de la macroéconomie et au contrôle de l'inflation.
« La Banque d'État ajustera de manière proactive les objectifs de croissance du crédit pour créer les conditions permettant aux établissements de crédit de fournir des capitaux de crédit suffisants et opportuns à l'économie sans nécessiter de demande écrite de la part des établissements de crédit », a souligné le vice-gouverneur Dao Minh Tu.
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