Poussé par l'Occident, le yuan profite de manière inattendue, M. Trump menace les pays d'abandonner le dollar

Les sanctions occidentales contre la Russie ont poussé les échanges du renminbi chinois (CNY) vers de nouveaux sommets. Cependant, le yuan s’est retrouvé confronté à la menace de tarifs douaniers imposés par l’ancien président Donald Trump.

Les transactions en renminbi bénéficient des accords bilatéraux entre la Russie et la Chine. (Source : CNBC)

Lorsque l’Occident a imposé des sanctions à la Russie en raison de sa campagne militaire en Ukraine en février 2022, cela a involontairement affecté les échanges en dollars, en euros et dans d’autres devises.

Les banques russes ont été bloquées dans le système de paiement international SWIFT et les réserves de devises étrangères de la banque centrale ont été gelées. Cela a forcé Moscou à convertir ses réserves restantes en devises non occidentales, y compris le yuan.

Récemment, le journal économique britannique Financial Times (FT) a cité des données de l'Administration d'Etat des changes (SAFE) de Chine, indiquant que les accords énergétiques du Kremlin avec la deuxième plus grande économie du monde ont aidé les transactions internationales en yuans à atteindre un niveau record.

Avantages des CND

Le nombre de transactions bilatérales utilisant la monnaie chinoise a augmenté d'un tiers en juillet 2024, passant de 40 % en juillet 2021 à 53 %.

Selon le FT , en 2010, 80 % du commerce extérieur de la Chine était réalisé en dollars américains, mais ce chiffre a diminué de moitié depuis l'entrée en vigueur des sanctions occidentales contre la Russie en 2022.

« Le commerce en yuan est pratique tant pour la Russie que pour la Chine. Moscou n'a pas beaucoup d'autres options de change, tandis que Pékin en bénéficie car il progresse dans l'internationalisation du yuan », a déclaré Maia Nikoladze, directrice adjointe du Centre géoéconomique du Conseil de l'Atlantique.

Les transactions en yuans bénéficient des accords bilatéraux entre Moscou et Pékin. La Russie a également augmenté ses avoirs en monnaie chinoise dans ses réserves de change. En outre, les institutions financières moscovites ont commencé à émettre des obligations en yuans.

D’autres pays – notamment ceux du groupe BRICS, qui regroupe les principales économies émergentes – s’intéressent également de plus en plus à la monnaie chinoise.

Les dirigeants des pays BRICS ont lancé l’idée d’une monnaie commune pour créer un système financier multipolaire moins dépendant du dollar américain.

De nombreux pays de l'hémisphère sud ont exprimé leur inquiétude face à la décision de l'Occident de geler les réserves russes, a déclaré Hanns Gunther Hilpert, chercheur principal à l'Institut allemand des affaires internationales et de sécurité (SWP).

« Ils pourraient avoir des problèmes avec les États-Unis à l'avenir et leurs réserves pourraient également être gelées. Ces pays s'éloignent donc progressivement du dollar américain », a-t-il déclaré.

Le candidat républicain à la présidence Donald Trump considère la dédollarisation comme une menace si importante pour le pouvoir du pays qu'il a menacé, lors d'un récent rassemblement de campagne, d'imposer un tarif douanier de 100 % aux pays qui refuseraient d'utiliser la monnaie s'il devenait président.

« De nombreux pays abandonnent le dollar. Si vous abandonnez le dollar, vous ne pourrez plus faire d'affaires avec les États-Unis, car nous imposerons des droits de douane de 100 % sur vos marchandises », a déclaré M. Trump.

Le yuan n’a pas encore fait de vagues dans le panier des devises internationales. (Photo : Wang Jianfeng)

Pays qui « suivent » la Russie

Pékin a signé des accords avec plusieurs autres pays pour effectuer des transactions en yuans.

L'Arabie saoudite, l'un des plus grands exportateurs de pétrole vers la Chine, a signé un accord d'échange de devises de trois ans avec Pékin en novembre 2023. L'accord vaut l'équivalent de 6,93 milliards de dollars (6,26 milliards d'euros).

Cet accord marque un changement important sur le marché mondial de l’énergie, qui était auparavant dominé par le dollar américain.

Bien qu'un passage complet à la tarification en yuan pour toutes les ventes de pétrole saoudien soit peu probable à court terme, l'accord permet aux deux pays de commencer les tests sans perturber les opérations commerciales existantes.

D’autres pays comme le Brésil, l’Iran, le Pakistan, le Nigéria, l’Argentine et la Turquie ont accepté d’effectuer davantage de transactions en yuans.

Dans le cas de l’Iran, les lourdes sanctions occidentales ont forcé Téhéran à s’insérer davantage dans la sphère d’influence de la deuxième plus grande économie du monde.

Les données de suivi des pétroliers de la société d'analyse commerciale Kpler montrent que les raffineurs chinois ont acheté 90 % des exportations de pétrole iraniennes l'année dernière. Téhéran, à son tour, reçoit des paiements en yuans pour son pétrole par l’intermédiaire des petites banques de Pékin.

Pendant ce temps, en Argentine, un pays confronté à une crise économique dévastatrice, souffre en même temps d'une grave pénurie de dollars pour payer les importations, rembourser les dettes et stabiliser le peso. En payant en yuans, le pays latino-américain soulage en partie la pression sur les réserves internationales.

Les CND ne peuvent pas encore « faire de vagues »

Malgré les efforts de Pékin pour internationaliser sa monnaie, le yuan n'a pas encore réussi à faire des vagues dans le panier des devises internationales - un élément crucial, selon les experts, pour devenir une monnaie de réserve.

Devenir une monnaie de réserve pourrait « avoir un prix », a déclaré M. Hilpert, sous la forme d'une instabilité politique et économique.

Quant au yuan, a-t-il déclaré, la monnaie pourrait être confrontée à une vague de spéculation, ce que craignent les Chinois.

En repensant à ce qui est arrivé à la Thaïlande et à la Corée du Sud, M. Hilpert a déclaré qu'au plus fort de la crise financière asiatique en 1997, le baht et le won ont perdu plus de la moitié de leur valeur par rapport au dollar. À cette époque, les deux pays ont été contraints de demander un renflouement au Fonds monétaire international (FMI).

La deuxième plus grande économie du monde maintient des contrôles de capitaux qui restreignent la libre circulation des capitaux entrant et sortant du pays, a noté M. Nikoladze. Ce sera un facteur important pour aider le NDT à développer son potentiel pour devenir une monnaie dans le commerce mondial.

En janvier 2024, le président chinois Xi Jinping a réaffirmé son ambition de faire de la Chine une puissance financière et a déclaré que le système financier du pays était différent des modèles occidentaux.

Cependant, la plus grande économie d’Asie est actuellement confrontée à de nombreux défis tels qu’un endettement élevé des entreprises, des ménages et des collectivités locales, une crise immobilière qui s’aggrave et un marché immobilier en difficulté.

Les experts estiment donc que le dollar américain reste jusqu'à présent la plus grande monnaie de réserve mondiale.

Source : https://baoquocte.vn/duoc-phuong-tay-day-thuyen-nhan-dan-te-huong-loi-bat-ngo-ong-trump-de-a-cac-nuoc-tu-bo-usd-286095.html