Prévisions d'évolution du portefeuille de l'indice VNDiamond au quatrième trimestre 2024

Bien qu'il réponde aux critères P/E selon les nouvelles règles de l'indice, SSI Research estime que les actions MWG ne satisfont pas aux conditions du ratio de propriété des investisseurs étrangers (FOL), elles ne seront donc pas incluses dans le portefeuille de VNDiamond au quatrième trimestre.

Les actions Vincom Retail risquent d'être retirées du panier VNDiamond lors de la période de restructuration d'avril 2025.

Le département d'analyse de SSI Securities Corporation (SSI Research) a récemment publié un rapport prévoyant les changements du portefeuille de l'indice VNDiamond au quatrième trimestre 2024. Selon SSI Research, la Bourse de Ho Chi Minh-Ville (HoSE) a publié la version 3.0 des règles de l'indice VNDiamond pour remplacer la version 2.1, en vigueur à compter de la période d'examen d'octobre 2024. Les ETF restructureront leurs portefeuilles au quatrième trimestre 2024 conformément aux nouvelles règles et devraient achever la restructuration du portefeuille le 1er novembre.

En conséquence, les nouvelles règles de l'indice sont modifiées pour resserrer les conditions de liquidité des actions, tout en assouplissant les conditions relatives au ratio de détention des investisseurs étrangers (FOL) afin de garantir le nombre d'actions éligibles à l'inclusion dans l'indice. En outre, la nouvelle règle modifie également la condition du filtre P/E (un coefficient reflétant la relation entre le cours de l'action et le bénéfice net par action (BPA), ajoute une règle pour déterminer le panier d'actions officiel et ajoute le paramètre wS pour limiter la volatilité de l'indice.

Avec des données provisoires au 5 septembre, SSI Research prévoit que le portefeuille de l'indice VNDiamond ne changera pas de composition au cours de cette période, avec 18 actions dont 10 actions bancaires et 8 actions non bancaires.

En outre, SSI Research a donné quelques points notables selon lesquels le VRE a un FOL inférieur à 65 % et n'est pas éligible pour conserver l'indice. Selon les nouvelles règles, le VRE est placé dans le groupe d'élimination en attente et est soumis à un coefficient wS de 50 %, équivalant à une réduction de 50 % du poids du stock.

Au cours de la période suivante, si le FOL ne peut pas être amélioré au-dessus de 65 %, le VRE peut être complètement retiré de l’indice. Étant donné que VRE est toujours conservé dans l'indice au cours de cette période, le nombre d'actions non bancaires est toujours suffisant à 8 actions, il n'est donc pas nécessaire de sélectionner de nouvelles actions à remplacer.

Concernant MWG, SSI Research a déclaré que cette action a satisfait aux critères P/E selon les nouvelles règles de l'indice (

En outre, les poids NLG, KDH, VPB et BMP devraient augmenter en raison de l'ajustement de l'échelle des coefficients wFOL. Dans le même temps, le poids des actions restantes est réduit pour équilibrer le portefeuille.

Parmi les ETF présents sur le marché, il existe actuellement 5 ETF utilisant l'indice VNDiamond comme référence, dont DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond et ABF VNDiamond avec une valeur liquidative totale d'environ 12 600 milliards de VND au 5 septembre 2024. Le fonds DCVFMVN Diamond possède à lui seul une valeur totale d'actifs d'environ 12 100 milliards de VND.

SSI Research a également estimé le poids du portefeuille indiciel et les transactions du fonds DCVFMVN Diamond, dans lequel VPB devrait acheter 9,9 millions d'actions. KDH et NLG devraient acheter respectivement 8,4 millions d'actions et 6,6 millions d'actions. D'autre part, VRE devrait vendre 8,9 millions d'actions, OCB pourrait également vendre 3,4 millions d'actions.

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