La perception d’un impôt forfaitaire de 0,1 % permet de réduire le temps de règlement des impôts personnels sur les placements en valeurs mobilières, ce qui est très compliqué car les comptes de valeurs mobilières ne sont pas fixes et fluctuent même toutes les heures.
De nombreux experts craignent que la modification de la manière dont les revenus des valeurs mobilières sont imposés ne cause de nombreux problèmes aux investisseurs et aux sociétés de valeurs mobilières - Photo : Quang Dinh
De plus, le taux d’imposition proposé de 20 % est trop élevé.
De nombreux experts en valeurs mobilières ont recommandé cette mesure, même s’ils admettent qu’imposer une taxe de 0,1 % sur la valeur de chaque vente de titres, que l’investisseur réalise un bénéfice ou une perte, est déraisonnable.
Auparavant, dans un récent rapport évaluant l'impact de l'impôt sur le revenu des personnes physiques (IRP), le ministère des Finances avait admis que vendre des titres à perte tout en payant un impôt de 0,1 % était « inapproprié » et avait déclaré qu'il redéfinirait la manière de calculer l'impôt sur le revenu des titres.
Collecter 0,1%, c'est simple, transparent, ça limite le surf... ?
Lors d'une conversation avec nous, M. Lan Hoang, un investisseur en actions (Hanoï), a déclaré qu'avec le calcul actuel de 0,1 %, lors de la vente de titres pour 100 millions de VND, les investisseurs devront payer un impôt sur le revenu des personnes physiques de 100 000 VND, quel que soit le bénéfice ou la perte.
« Vendre des actions à perte, c'est-à-dire perdre des revenus et devoir payer des impôts, c'est déraisonnable. Il faut reconsidérer cette méthode fiscale », a déclaré M. Hoang.
Un expert boursier a déclaré qu'en 2007, l'administration fiscale avait proposé un plan visant à prélever temporairement une taxe de 0,1 % sur les transferts de titres et, après le règlement final, à déduire 20 % des revenus.
Concrètement, la société de valeurs mobilières déduira temporairement 0,1 % de la valeur totale du transfert, et les investisseurs effectueront ultérieurement le règlement et la déclaration fiscale. Si le paiement de l'impôt provisoire est plus élevé, l'investisseur sera remboursé et vice versa, devra payer plus s'il y a un manque.
Dans le cas où le prix de revient et les frais annexes ne peuvent être déterminés, les investisseurs devront payer une taxe de 0,1% sur le prix total de chaque vente. Mais en 2014, l’administration fiscale a décidé d’appliquer la méthode de collecte actuelle de 0,1% sur toutes les transactions.
Selon M. Nguyen Van Phung, ancien directeur du Département de l'impôt sur les grandes entreprises du Département général des impôts, le principe de base de l'impôt sur le revenu des personnes physiques est de « taxer » le revenu réel, les pertes n'ayant pas besoin d'être payées.
Cependant, en parlant avec nous, M. Bui Van Huy - Directeur de la succursale de DSC Securities à Ho Chi Minh-Ville - a déclaré que l'application du taux actuel de 0,1% sur la valeur de chaque vente est simple, transparente et pratique tant pour les investisseurs que pour les sociétés de valeurs mobilières.
Pour les investisseurs qui réalisent de bons bénéfices, ce calcul d’impôt sera plus avantageux que de payer 20 % d’impôt sur les bénéfices réalisés.
« De plus, le mode actuel de collecte des impôts ne profitera pas aux investisseurs spéculatifs et aux traders à court terme ayant une fréquence élevée. Plus les investisseurs négocient des actions, plus l'État perçoit d'impôts. Cela contribuera à promouvoir le marché vers des investissements à plus long terme », a déclaré M. Huy.
Source : VSDC - Graphiques : TUAN ANH
Les investisseurs ont du mal à régler la taxe sur les valeurs mobilières
Selon M. Huy, le système d'information de gestion étant encore assez fragmenté, la connexion des bases de données entre les sociétés de valeurs mobilières étant toujours séparée comme c'est le cas actuellement, si un règlement fiscal est nécessaire, cela sera assez compliqué et prendra plus de temps tant pour les investisseurs que pour les sociétés de valeurs mobilières.
Le directeur d'une autre société de valeurs mobilières s'est dit préoccupé par le fait que si l'amendement prévoit de collecter 20 % des bénéfices, mais que les pertes ne sont pas déductibles des impôts les années suivantes, cela deviendra déraisonnable. Étant donné que le prélèvement de 20 % sur les bénéfices des investissements en actions est élevé, il est nécessaire d’envisager des déductions fiscales si les investisseurs perdent de l’argent.
« La recherche et la modification des taux d'imposition et de la manière de les calculer doivent également prendre en compte l'impact sur le marché boursier. Il s'agit d'un canal de mobilisation de capitaux important pour l'économie, et nous ne devons pas laisser des recettes fiscales excessivement élevées ou déraisonnables affecter ce marché », a-t-il déclaré.
M. Dang Tran Phuc, président de la société de conseil et de formation financière AzFin, a également déclaré que le mécanisme de collecte d'impôt « forfaitaire » de 0,1 % réduira le temps de règlement de l'impôt sur le revenu des particuliers, ainsi que le processus de détermination du prix d'achat/vente des actions.
Parallèlement, le règlement des impôts sur les activités d’investissement en valeurs mobilières est très compliqué car les comptes de valeurs mobilières ne sont pas fixes et fluctuent même toutes les heures.
De plus, la question des dividendes, des droits d'émission supplémentaires et de nombreux autres facteurs peuvent fausser le coût du capital de l'investisseur, il sera donc très difficile de déterminer quel pourcentage de bénéfice ou de perte...
« Le plus raisonnable serait de l'appliquer à toutes les transactions d'une année. Si les investisseurs font un bénéfice, ils devront payer des impôts. S'ils font une perte, ils pourront déduire l'impôt pour les années suivantes lorsqu'ils feront un bénéfice », a suggéré M. Phuc.
Selon M. Phuc, l'impôt sur le revenu de 20 % est très compliqué et doit être soigneusement étudié pour pouvoir élaborer une réglementation fiscale appropriée et efficace, à la fois pour éviter les pertes fiscales et pour éviter une imposition incorrecte, créant ainsi l'équité dans l'investissement en actions.
« Pour rendre la collecte des impôts efficace pour l'État et pratique pour les investisseurs, il est nécessaire de promouvoir des solutions permettant de synchroniser les données entre les sociétés de valeurs mobilières et d'optimiser les procédures liées à la fiscalité », a proposé M. Phuc.
M. Nguyen Hoang Hai (Vice-président de l'Association vietnamienne des investisseurs financiers - VAFI) :
Un impôt élevé sur les revenus des actions est déraisonnable
Si le taux d’imposition de 20 %/revenu (bénéfice) provenant de valeurs mobilières tel que proposé précédemment n’est pas approprié. Étant donné que ce taux d’imposition est équivalent à l’impôt sur les sociétés, alors que les entreprises peuvent comptabiliser tous les coûts encourus, les investisseurs individuels ne peuvent pas enregistrer les coûts encourus.
Les investisseurs doivent payer des intérêts de marge, des frais de courtage et des frais de subsistance. Sans tenir compte des dépenses et des déductions familiales, le taux de 20 % pour les investisseurs individuels n’est pas envisageable, en particulier pour les investisseurs qui choisissent le commerce de valeurs mobilières comme principale source de revenus et de moyens de subsistance.
Dans les marchés développés comme les États-Unis ou de nombreux pays d’Asie, le revenu imposable des titres est calculé sur la base du revenu total de l’année suivante. Ainsi, les faibles revenus peuvent être exonérés ou réduits d’impôt, et les pertes de cette année peuvent être remboursées les années suivantes.
Le Vietnam ne peut pas appliquer la méthode des pays développés. Il est donc possible d'envisager de percevoir l'impôt sur les valeurs mobilières sous forme d'impôt forfaitaire, mais si le prix de vente moins le prix d'achat génère un bénéfice, un impôt de 5 % est payable, mais s'il y a une perte, aucun impôt n'est payable. De plus, il est recommandé de revoir le taux d'imposition sur les actions bonus car il est trop élevé, alors que de nombreux investisseurs subissent de lourdes pertes.
Concrètement, conformément à la réglementation en vigueur, lors de la réception de bonus ou de dividendes, les investisseurs se verront déduire 5 % de l'impôt sur le revenu des personnes physiques. Toutefois, aux dates ex-dividende, le cours de l’action a baissé du même pourcentage que le dividende.
En substance, les actifs des investisseurs n’augmentent pas et les prix des actions peuvent même baisser lorsque le marché est moins favorable. Par conséquent, imposer une taxe de 5 % sur les dividendes ou les actions gratuites est trop élevé et déraisonnable.
Recherche sur des réglementations fiscales distinctes supplémentaires pour les titres dérivés
La loi sur les valeurs mobilières de 2019 stipule que les valeurs mobilières comprennent les actions, les obligations, les produits dérivés et d’autres types de valeurs mobilières. Toutefois, de nombreux experts estiment que le calcul de l’impôt sur la base de la valeur de vente totale pour les investisseurs en titres dérivés n’est pas raisonnable.
Le ministère des Finances a également reconnu qu’il existe une différence de nature entre les titres sous-jacents et les titres dérivés. En conséquence, la valeur des titres dérivés dépend de la valeur d'un ou de plusieurs actifs sous-jacents. Les investisseurs qui détiennent des titres dérivés ne bénéficient pas des mêmes droits d'actionnaire que lorsqu'ils détiennent des titres sous-jacents.
De plus, sur le marché des produits dérivés, il n’existe pas de transactions visant à transférer la valeur totale de la transaction et à transférer les actifs du vendeur à l’acheteur comme sur le marché sous-jacent. Le paiement de transfert entre investisseurs correspond uniquement à la valeur de la différence de prix (bénéfice/perte).
Par conséquent, le Ministère des Finances convient qu'il est nécessaire d'étudier et de compléter la réglementation spécifique sur l'impôt sur le revenu des personnes physiques pour les titres dérivés afin d'assurer la cohérence avec la réalité et les caractéristiques de cette activité, en créant des conditions favorables pour les contribuables ainsi que pour les autorités fiscales dans le processus de mise en œuvre.
Source : https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm
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