Est-il temps de réglementer les cryptomonnaies ?

Si le gouvernement parvient à réglementer le marché des cryptomonnaies, il pourra non seulement percevoir des impôts pour le budget, mais aussi s'en servir pour développer la technologie.

Lors d'un récent débat parlementaire sur le projet de loi relatif à l'industrie des technologies numériques , le Premier ministre Pham Minh Chinh a déclaré que « le monde virtuel est le reflet du monde réel ». Il a ensuite soulevé la question suivante : « Le Bitcoin représente actuellement près de 3 000 milliards de dollars américains à l'échelle mondiale. Or, les transactions en Bitcoin existent bel et bien dans notre pays, mais pourquoi ne sont-elles pas réglementées ? »

très grande échelle

Le Bitcoin et de nombreuses autres cryptomonnaies existent depuis des décennies, mais ne sont pas reconnues au Vietnam. Le pays ne dispose d'ailleurs d'aucune réglementation légale concernant l'émission, l'achat, la vente et l'échange de ces actifs. Cependant, les activités d'investissement et de trading de cryptomonnaies sont très dynamiques au Vietnam.

Sur les forums et les groupes d'investissement financier, le sujet de l'investissement dans le Bitcoin est activement discuté, d'autant plus que cette cryptomonnaie a connu une hausse record et se dirige vers la barre des 100 000 dollars.

Les statistiques publiées mi-2024 par la plateforme de paiement en cryptomonnaies Tripple-A montrent que les Émirats arabes unis sont en tête au monde en termes de pourcentage de citoyens possédant des cryptomonnaies, avec 34,4 %. Le Vietnam se classe deuxième avec 21,2 % de sa population possédant des cryptomonnaies, un pourcentage supérieur à celui des États-Unis, qui occupent la troisième place (15,6 %).

Le Bitcoin est actuellement l'actif numérique le plus populaire sur le marché des cryptomonnaies. Photo : PHAM DINH

Selon un rapport complet de Chainalysis (une entreprise leader du secteur des actifs numériques, basée aux États-Unis), en 2023-2024, le Vietnam était le pays où l'adoption des cryptomonnaies était la plus forte, avec plus de 20 millions d'investisseurs et un capital massif de 120 milliards de dollars, se classant ainsi au 4e rang.

Les investisseurs sont principalement des jeunes (18-36 ans), concentrés dans les grandes villes comme Hô Chi Minh-Ville (50-54 %), Hanoï (25-30 %) et Da Nang (3-5 %). Par ailleurs, le rapport Chainalysis indique qu'en 2023-2024, 35,9 % des investisseurs vietnamiens ont réalisé des bénéfices, 44,5 % ont subi des pertes et 19,6 % ont atteint le seuil de rentabilité avec leurs investissements en cryptomonnaies.

Cela explique pourquoi la plupart des grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies au monde opèrent au Vietnam, comme Binance, Bybit, OKX, Kucoin, etc. Ces plateformes proposent toutes des interfaces en vietnamien, ce qui permet aux utilisateurs de créer facilement un compte avec une simple adresse Gmail, un numéro de téléphone et un compte bancaire pour commencer à trader. Leurs volumes d'échanges quotidiens se chiffrent en milliards de dollars américains, Binance ayant même atteint plus de 100 milliards de dollars à son apogée.

Sur les réseaux sociaux comme Facebook, Zalo et X, de nombreuses communautés d'information sur les cryptomonnaies prospèrent. Il suffit aux utilisateurs de saisir des mots-clés tels que « Crypto », « Bitcoin », etc., pour trouver de nombreux groupes comptant un grand nombre de membres. Certains groupes rassemblent même près d'un million de personnes. Ils partagent régulièrement des articles sur le potentiel du marché des cryptomonnaies et incitent les utilisateurs à investir pour profiter de la tendance haussière.

Principalement du trading à court terme.

M. Phan Duc Nhat, président de Coin.Help et de BHO.Network, a déclaré que les gens, notamment les investisseurs nés dans les années 80 et 90, investissent souvent dans le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies à des fins spéculatives, espérant réaliser un profit lorsque leur prix augmentera. Seule une minorité investit dans le Bitcoin comme réserve de valeur (à l'instar de l'or).

Cependant, la loi vietnamienne ne reconnaît pas les cryptomonnaies et aucune réglementation n'encadre leur utilisation, ni celle d'aucun autre actif virtuel, comme substitut au dong vietnamien (VND). Par conséquent, pour régler des achats, les investisseurs doivent convertir leurs cryptomonnaies en dongs vietnamiens. La conversion la plus courante se fait de pair à pair (P2P), c'est-à-dire d'une personne à une autre.

Cependant, comme beaucoup de gens achètent et vendent des cryptomonnaies en se fiant aux tendances et sans les comprendre, les pertes, les dommages et même les escroqueries restent fréquents. M. Hoang Khai, employé de bureau à Hô Chi Minh-Ville, raconte avoir cherché des groupes de cryptomonnaies sur Facebook et reçu des conseils d'investissement pour faire des profits, mais avoir finalement tout perdu.

« J'ai été incité à m'inscrire et à déposer de l'argent sur la plateforme Onus. J'ai d'abord déposé 50 000 VND, et la plateforme m'a versé 200 000 VND, mais je n'ai pas pu les retirer pendant un an. En investissant dans les contrats à terme, j'ai gagné environ 150 000 VND au départ. J'ai ensuite déposé 5 millions de VND pour continuer à trader, mais mon compte a été vidé. J'ai déposé 10 millions de VND supplémentaires, sans succès. Quand j'ai compris le fonctionnement du système, j'avais perdu 15 millions de VND en moins de trois jours », a déploré M. Khai.

D'après le rapport de Coin98 Insight sur le marché des cryptomonnaies au Vietnam, en 2023, le nombre de nouveaux investisseurs vietnamiens ayant rejoint la plateforme d'échange Bing X a augmenté d'environ 138 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 143 025 personnes. Cependant, près de 65 % d'entre eux n'ont réalisé aucun profit et 43 % ont subi des pertes.

Évasion et fraude fiscales

Selon l'expert financier Phan Dung Khanh, les statistiques publiées par plusieurs organisations financières internationales montrent que les Vietnamiens figurent parmi les principaux détenteurs d'actifs numériques, dont le Bitcoin.

Des données non officielles montrent également que les Vietnamiens possèdent davantage de comptes sur les plateformes d'échange internationales d'actifs numériques que sur les marchés boursiers, et qu'ils y effectuent des transactions en grandes quantités… Par conséquent, si le gouvernement parvient à les réglementer, outre la collecte d'impôts pour le budget, cela pourrait également servir au développement technologique.

« Actuellement, bien que le Vietnam ne dispose pas encore de réglementation spécifique sur les actifs numériques, les technologies numériques associées ne sont pas interdites. Le Vietnam possède déjà une association blockchain. Les données publiées par cette dernière pour la période 2021-2022 montrent que la valeur des actifs numériques dans le pays s'élevait à environ 91 milliards de dollars américains, tandis que les actifs numériques illégaux atteignaient environ 956 millions de dollars américains, un montant relativement faible. Il est donc nécessaire de mettre rapidement en place des lois, des réglementations et un cadre juridique pour encadrer ces actifs numériques », a proposé M. Phan Dung Khanh.

M. Phan Dung Khanh estime que l'absence de cadre juridique clair expose les investisseurs se précipitant sur le marché des cryptomonnaies à de nombreux risques. En effet, à l'instar des investissements en devises sur les marchés internationaux, les investissements en cryptomonnaies ne sont pas soumis à une réglementation stricte au Vietnam, et les problèmes éventuels ne bénéficient d'aucune protection légale.

Les plateformes d'échange de cryptomonnaies n'ont ni bureaux ni succursales au Vietnam. Par conséquent, non seulement l'État perd des recettes fiscales, mais les investisseurs ignorent également à qui s'adresser en cas de problème. Toutes les informations concernant les plateformes d'échange de cryptomonnaies et d'investissement en Bitcoin sont disponibles en ligne, avec des ratios d'endettement très élevés et d'importantes fluctuations de prix quotidiennes.

« Un autre risque est celui de la fraude. Comme il s'agit d'opérations en ligne, les investisseurs peuvent tomber sur des plateformes d'échange frauduleuses et ne pas savoir où faire valoir leurs droits », a exprimé M. Khanh, s'inquiétant de la situation.

D'un point de vue macroéconomique, l'économie numérique est considérée comme un axe majeur du développement économique vietnamien. Au sein de cette économie, on trouve notamment les actifs numériques. L'économiste Dinh The Hien analyse : « Si nous développons l'économie numérique, les actifs numériques constituent un enjeu crucial qui doit être pris en compte et géré, d'autant plus que le Politburo a récemment approuvé le projet de création de deux centres financiers internationaux à Hô Chi Minh-Ville et à Da Nang. » Pourquoi le Bitcoin et de nombreuses autres cryptomonnaies sont-ils négociés au Vietnam depuis un certain temps sans être réglementés ?

Le Dr Dinh The Hien estime qu'il convient d'envisager dès maintenant une réglementation du Bitcoin en particulier et des actifs numériques en général. À partir de 2025, compte tenu des stratégies mises en place pour l'économie numérique et de la volonté de développer des places financières internationales, et face à un marché déjà bien établi à l'échelle mondiale, le Vietnam aura besoin d'une réglementation adaptée pour encadrer les actifs numériques et les cryptomonnaies.

Le gouvernement a également évoqué la mise en place d'un environnement de test expérimental pour les entreprises de technologies financières (FinTech), et prévoit prochainement des mécanismes d'expérimentation similaires pour la création de places financières internationales. Ces mesures s'inscrivent dans une démarche visant à la fois à gérer et à développer les cryptomonnaies et les actifs numériques, et à limiter leurs risques et leurs conséquences négatives.

« Si nous voulons encadrer les cryptomonnaies par un cadre légal, nous devons sélectionner des plateformes d'échange agréées, réglementées et imposées par l'État. Par le passé, outre le Bitcoin et l'Ethereum qui ont généré des profits, de nombreux investisseurs ont subi de lourdes pertes avec d'autres monnaies virtuelles, voire des contrefaçons », a averti le Dr Dinh The Hien.

D'après M. Phan Duc Nhat, au Vietnam, très peu de groupes de formation proposent des formations approfondies en analyse des cryptomonnaies et du Bitcoin. Lorsqu'ils existent, ils sont généralement privés et réservés aux connaissances ou aux personnes qualifiées.

Par conséquent, pour s'informer et apprendre à investir, beaucoup choisissent de rejoindre des groupes sur les réseaux sociaux. La plupart de ces groupes sont gratuits, seuls quelques-uns sont payants, mais la qualité de la formation et des investissements y est très variable.

(À suivre)

Source : https://nld.com.vn/da-den-luc-phai-quan-ly-tien-so-196241129210239077.htm