La fièvre de l'or revient : les petits investisseurs peuvent être confrontés à de nombreux risques

Photo : THANH DAT

L'or atteint un nouveau sommet, les gens font la queue pour acheter

Ces derniers jours, alors que le prix de l'or n'a cessé d'augmenter, à la boutique d'or Bao Tin Minh Chau, rue Tran Nhan Tong, à Hanoi, depuis le matin, les gens font la queue sur le trottoir en attendant leur tour pour acheter de l'or.

Les gens ont fait la queue pour acheter de l'or la semaine dernière (PHOTO : QUYNH TRANG)

M. Tran Nam Tien, de la ville de Hanoi, a déclaré qu'il avait économisé tout son argent pour acheter de l'or. Les prix de l'or sont élevés, mais essayez d'acheter un tael.

Mme Hoang Thi Hanh, directrice des ventes d'or de Bao Tin Minh Chau Company Limited, a déclaré que Bao Tin Minh Chau accueille un nombre relativement important de clients, principalement des personnes venant acheter de l'or, représentant environ 80%, les 20% restants des personnes venant vendre de l'or. Mme Hanh a ajouté que normalement, lorsque le prix de l'or augmente, le nombre de personnes venant en acheter augmente plus que d'habitude.

Selon le vendeur du magasin d'or Bao Tin Minh Chau, le magasin prépare de nombreux types de bagues en or à vendre aux acheteurs. Actuellement, le magasin propose des bagues en or d'un, deux, cinq chi... mais les détaillants achètent beaucoup donc certains types sont en rupture de stock tôt.

Le phénomène de hausse du prix de l’or et de la « précipitation » des petits investisseurs à acheter de l’or peut créer de nombreux risques que les petits investisseurs ne peuvent pas entièrement anticiper.

Les gens attendent leur tour pour acheter de l'or (Photo : QUYNH TRANG)

Risques liés au marché incontrôlable de l'or

Les prix de l'or sur le marché intérieur ont fortement augmenté depuis environ une semaine, depuis le 8 avril, le prix de l'or se situe autour de 102 millions de VND/tael.

Au 16 avril, le prix affiché des lingots d'or SJC dans certaines entreprises de négoce d'or telles que Saigon Jewelry Company (SJC), Bao Tin Minh Chau Company Limited et Phu Nhuan Jewelry Company (PNJ) était proche de 110 millions de VND/tael.

Selon le Dr Vo Tri Thanh, directeur de l'Institut de recherche sur la stratégie et la compétitivité, les prix de l'or fluctuent fortement car ils dépendent de la situation économique et politique internationale. Récemment, les prix de l'or ont augmenté, créant continuellement de nouveaux « pics » en raison de l'influence des conflits géopolitiques dans le monde et des politiques tarifaires américaines, faisant de l'or une valeur refuge pour les investisseurs.

Le Dr Le Xuan Nghia, membre du Conseil consultatif national de politique monétaire et financière, a en outre souligné que le dollar s'affaiblit actuellement par rapport aux principales devises. Pendant ce temps, le prix de l’or est fixé en USD, ce qui incite les investisseurs à se tourner vers l’or, contribuant ainsi à faire grimper le prix de l’or.

Partageant le même point de vue, M. Tran Cong Danh, expert financier et bancaire, a déclaré qu'à court terme, les fluctuations financières se produiront rapidement, créant des risques et étant imprévisibles, de sorte que les investisseurs rechercheront des canaux d'investissement stables tels que l'or, en particulier dans des pays comme le Vietnam.

Cependant, il faut regarder les choses plus globalement, alors qu'avant cela, du 4 au 7 avril, le prix de l'or a continuellement baissé fortement, le prix des lingots d'or SJC est passé de 102 millions de VND à environ 100 millions de VND/tael.

Si l'on calcule depuis le début de 2025, les prix de l'or ont connu des fluctuations « inhabituelles », après avoir continuellement établi de nouveaux pics, ils ont commencé à baisser.

Les prix de l’or fluctuent constamment, dépassant les prévisions des experts. Et cela continuera d’être imprévisible dans les temps à venir, alors que la situation géopolitique dans le monde est encore incertaine.

Les prix de l'or fluctuent constamment (Photo : QUYNH TRANG)

Investisseurs particuliers : soyez prudents lorsque vous investissez

S'adressant aux journalistes du journal Nhan Dan, M. Nguyen Minh Cuong, ancien économiste en chef de la Banque asiatique de développement au Vietnam (BAD), a déclaré que l'or est l'un des actifs souvent préférés lorsque le marché fluctue fortement. À l’échelle mondiale, de 1971 à 2022, l’or a généré un rendement annuel moyen de 7,7 %, supérieur au rendement nominal de 4,2 % généré par le dollar américain sur la même période. Cependant, les rendements de l’or restent inférieurs à ceux des actions, le S&P 500, par exemple, générant un rendement annuel moyen de 10,2 % depuis 1971.

L’or est un actif refuge qui ne verse pas de dividendes, ne génère pas d’intérêts, ne génère pas de flux de trésorerie ni de revenus, et est également risqué et coûteux à stocker, surtout en grandes quantités. » a déclaré l'expert Nguyen Minh Cuong.

M. Tran Cong Danh a souligné que le marché de l'or au Vietnam est un marché décentralisé, avec des transactions individuelles, et qu'il n'existe actuellement aucune bourse ni réglementation globale comme le commerce des actions.

La différence entre les prix d’achat et de vente est assez élevée, parfois jusqu’à 2 ou 3 millions de VND/tael. D’autre part, les prix de l’or national sont également plus élevés que les prix mondiaux de l’or, atteignant parfois jusqu’à 6 millions de VND/tael. Il existe donc encore de nombreux risques pour les personnes qui investissent de manière psychologique, qui investissent lorsque les prix de l'or sont élevés ou qui « surfent ».

Lorsque les prix de l’or s’inversent soudainement et chutent brutalement, les investisseurs à court terme ou ceux qui empruntent de l’argent pour investir seront confrontés à des risques financiers importants. M. Nguyen Quang Huy, directeur exécutif de la Faculté de finance et de banque de l'Université Nguyen Trai, a ajouté.

Les petits investisseurs doivent être prudents lorsqu'ils investissent dans l'or (Photo : QUYNH TRANG)

Dans le contexte de la hausse des prix de l’or, les petits investisseurs ont tendance à investir davantage d’argent dans l’or. Le professeur associé, Dr Le Duc Hoang, directeur du département de finance d'entreprise de l'Université nationale d'économie, a averti : « Lorsque le prix de l'or augmente fortement, de nombreuses personnes investissent excessivement, ce qui entraîne une demande excessive, alors que l'offre ne peut la satisfaire. Cela peut engendrer des risques pendant un certain temps, car en réalité, de telles situations se sont produites à maintes reprises. Par conséquent, le principe d'investissement reste de minimiser les risques et d'allouer le capital de manière raisonnable. »

L'économiste Nguyen Minh Cuong a partagé son expérience dans différents pays du monde : « Les investisseurs individuels minimisent les risques liés à l'or en appliquant des stratégies telles que la diversification de leur portefeuille entre différents types d'actifs, le choix d'ETF (fonds d'investissement négociés en bourse) ou de fonds d'investissement en or pour éviter le risque lié au stockage d'or physique, et l'achat périodique de petites quantités d'or plutôt que d'investir une somme importante en une seule fois afin de minimiser l'impact des fluctuations de prix. Les investisseurs achètent également de l'or auprès de sources fiables pour éviter les risques liés à la qualité. »

M. Nguyen Quang Huy a reconnu que les flux monétaires ont tendance à se retirer de la production et des affaires pour trouver un refuge sûr dans l'or. Si ce phénomène continue à persister et à se propager, il provoquera non seulement un déséquilibre dans la structure de l’investissement social, mais augmentera également le risque de « goldenisation » de l’économie, un phénomène que le gouvernement tente de contrôler depuis de nombreuses années.

Pour les investisseurs particuliers, afin de réduire leur dépendance à l’or en tant que canal traditionnel de stockage et d’investissement, il est nécessaire de se doter de connaissances financières, en commençant par les racines cognitives. À ce moment-là, les gens abandonneront progressivement la mentalité d’investissement passif et adopteront une mentalité de création de valeur par la production, les affaires, l’innovation et l’investissement systématique. M. Nguyen Quang Huy a déclaré.

M. Nguyen Minh Cuong a recommandé que, dans la période actuelle, il soit nécessaire de mettre en place une solution de relance globale, dans laquelle la politique budgétaire est importante, ainsi que l'investissement public pour promouvoir la croissance, « attirant » ainsi l'or vers la circulation et la production. En outre, réformer le marché financier pour accroître les canaux d’investissement autres que l’or constituera une solution à long terme non seulement pour soulager la pression sur le marché de l’or, mais aussi pour garantir un marché financier durable et stable.

Source : https://baotuyenquang.com.vn/con-sot-vang-tro-lai-nha-dau-tu-nho-le-co-the-doi-mat-nhieu-rui-ro-210180.html