Los mercados de Asia y el Pacífico alcanzan nuevos máximos en 2023, y el Nikkei 225 de Japón emerge como el índice bursátil con mejor desempeño. Se espera que la zona siga creciendo bien en el próximo año.
Entonces, ¿qué mercado tendrá un mejor desempeño en 2024?
Los mercados con mejor desempeño en Asia-Pacífico en el primer semestre de 2024 serán India, Japón y Vietnam. He aquí el motivo, dijeron los analistas a CNBC.
El Nikkei 225 de Japón fue el índice con mejor rendimiento en 2023. Muchos creen que las acciones de la región tienen mucho margen para dispararse en 2024. Foto: Getty Images
India
El mercado de valores indio surgió como uno de los más populares de la región el año pasado y los inversores son optimistas sobre las perspectivas a largo plazo del país.
El índice de referencia Nifty 50 ha subido un 20% en 2023 y ha alcanzado una serie de máximos históricos.
Se espera que el crecimiento económico de la India supere al de otras economías asiáticas importantes para 2024. El Fondo Monetario Internacional (FMI) pronostica que el PIB real del país crecerá un 6,3% este año, la misma tasa que se espera para 2023.
Las perspectivas de crecimiento de la India son un fuerte impulsor de sus acciones en un momento en que su vecino y la mayor economía de la región, China, está luchando por alcanzar su objetivo de crecimiento del PIB del 5% para 2023.
El mercado de valores indio también se benefició de fuertes ganancias, inminentes recortes en las tasas de interés y una mayor participación de los inversores nacionales. Se espera que todo esto lleve al Nifty 50 a un máximo histórico el próximo año.
El foco para 2024 serán las elecciones generales del país. Los estrategas de JP Morgan dijeron en una nota que esperan que el índice Nifty 50 alcance los 25.000 puntos el próximo año, si el gobernante Partido Nacionalista Bharatiya Janata mantiene el poder.
El objetivo de 25.000 representa un aumento de más del 15% respecto del último cierre del índice de 21.710.
Sin embargo, JPM advirtió que “si los resultados de las elecciones generales no son los esperados, junto con una recesión global, tensiones geopolíticas, precios del petróleo más altos o tasas de desempleo interno más altas”, el Nifty podría caer a 16.000.
Japón
El Nikkei 225 de Japón fue el índice bursátil de mayor desempeño en Asia el año pasado, y los analistas creen que el mercado de valores del país tiene mucho margen para crecer en 2024.
La recuperación de las acciones japonesas hizo que el índice líder Nikkei 225 subiera un 28% el año pasado y el más optimista Topix cerrara con un alza de más del 25%.
Las acciones japonesas se vieron impulsadas por fuertes ganancias y crecientes esperanzas de que el Banco de Japón finalmente pueda poner fin a su política monetaria ultra laxa después de décadas de tasas de interés cercanas a cero.
Masashi Akutsu, estratega de BofA Global Research, dijo que espera que la recuperación del mercado japonés continúe hasta bien entrado 2024, y destacó un aumento en la inversión extranjera.
Los estrategas de BofA predicen que el Nikkei 225 alcanzará los 37.500 puntos a finales de 2024. El índice cotiza actualmente en torno a los 33.464,17 puntos.
Akutsu dijo que la tecnología y los bancos son las principales opciones de BofA para el próximo año, ya que esos sectores reequilibran sus carteras con acciones centradas tanto en el crecimiento como en el valor, en un momento en que los mercados esperan que el Banco de Japón ponga fin a su política monetaria ultra laxa.
El Banco de Japón (BOJ) cerró su última reunión de 2023 dejando los tipos de interés en territorio negativo en el -0,1%, mientras se mantiene fiel a su política de control de la curva de rendimientos, manteniendo el límite superior de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años en el 1% como referencia.
Sin embargo, una desaceleración de la economía y un enfriamiento de la inflación podrían representar un desafío potencial para el Banco de Japón, que busca flexibilizar su postura ultra acomodaticia. Los inversores también estarán esperando con interés las negociaciones salariales anuales de primavera del próximo año para confirmar aumentos salariales significativos.
Vietnam
Al igual que India y Japón, Vietnam se ha beneficiado de la estrategia “China más uno”, ya que las empresas diversifican sus inversiones para ayudar a reducir la dependencia de China.
En el mercado de valores vietnamita en 2024, se pueden encontrar oportunidades de inversión en los sectores de consumo, atención médica y bienes raíces. Ilustración
Vietnam espera lograr un crecimiento del PIB del 6% al 6,5% para 2024 gracias a fuertes importaciones y exportaciones, así como a una actividad manufacturera más fuerte.
El optimismo en el mercado vietnamita también provocó que la inversión extranjera directa aumentara más de un 14% el año pasado en comparación con 2022.
Según datos de LSEG, entre enero y noviembre del año pasado se comprometieron 29.000 millones de dólares en inversión extranjera directa en Vietnam.
China representó la mitad de las nuevas entradas de IED a Vietnam este año, lo que refleja el atractivo de la nación del sudeste asiático como centro manufacturero en ascenso, afirmó Yun Liu, economista de la ASEAN en HSBC.
Ahora es el momento adecuado para que los inversores inviertan en acciones vietnamitas, afirmó Andy Ho, director de inversiones de VinaCapital Group.
“En los próximos seis a doce meses, Vietnam será un buen mercado porque está valorado en alrededor de 11 a 12 veces las ganancias para 2023”, dijo Ho a CNBC.
“El volumen comercial diario promedio en Vietnam ha aumentado de 500 millones de dólares hace un año a alrededor de 1.000 millones de dólares por día hoy”, dijo, y agregó que se pueden encontrar oportunidades de inversión en los sectores de consumo, salud y bienes raíces.
“La gente está empezando a darse cuenta de que cuando tienen mucha liquidez, no quieren ponerla en el banco porque las tasas de interés ya no son atractivas, y entonces buscarán otras opciones para invertir”, analizó Ho.
Los inversores también deberían ser optimistas sobre el sector de comercio electrónico de Vietnam, dijo Tyler Nguyen, vicepresidente y jefe de ventas de acciones institucionales de Maybank Securities Vietnam.
"Estamos viendo un crecimiento interanual del 20-30%", dijo a CNBC, señalando que el comercio electrónico representa solo el 2-3% de las ventas minoristas.
Cuando se le preguntó sobre la posibilidad de que Vietnam se una a la lista de mercados emergentes de MSCI, Nguyen dijo que la economía fronteriza todavía está "en una etapa muy incipiente" pero "podemos ver buenas noticias para 2025".
Un trabajador escanea y revisa productos en los estantes de un almacén de Tiki.vn en la ciudad de Ho Chi Minh el 24 de mayo de 2021. Foto: Getty Images
Porcelana
La confianza del consumidor chino aún no se ha recuperado de la pandemia debido al alto desempleo juvenil, los riesgos de deuda y un sector inmobiliario en dificultades, lo que hace que los hábitos de consumo sean "más racionales", dijo Jefferies en una nota.
Aunque es poco probable que el pesimismo en el mercado chino se disipe pronto, los analistas dicen que todavía hay puntos brillantes.
Jefferies espera que el crecimiento de las ventas se normalice el próximo año y ha aconsejado a los inversores que presten atención a los subsectores de consumo como la cerveza y los artículos deportivos. Maybank también favorece al sector de consumo, junto con el segmento de la “nueva economía” de China.
Jefferies también se muestra optimista respecto del sector de salud de China y recomienda a los inversores "seleccionar cuidadosamente" las acciones que están preparadas para experimentar un crecimiento y una expansión de márgenes mejores de lo esperado.
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