Los datos publicados recientemente por Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) muestran que en el primer semestre de 2024, la cantidad de bonos corporativos recién emitidos alcanzó los 202,4 billones de VND. De los cuales, el 70% son emitidos por bancos comerciales con tasas de interés mucho más altas que las tasas de interés normales de ahorro.
Carrera por emitir bonos
Por lo general, el Banco de Agricultura y Desarrollo Rural de Vietnam (Agribank) acaba de movilizar con éxito 10 billones de dongs en bonos públicos en 2024 para más de 5.000 inversores individuales e institucionales nacionales y extranjeros. Los bonos de Agribank tienen una tasa de interés del 6,68% anual, mucho más alta que la tasa de interés de ahorro a 24 meses del banco del 4,8% anual.
Agribank también se suma a la carrera por emitir bonos para captar capital.
El Banco de Desarrollo de la Ciudad de Ho Chi Minh (HDBank) también ofreció el segundo lote de bonos al público con un valor nominal de 100.000 VND/bono, con un valor de emisión total de 1 billón de VND. Este bono tiene un plazo de 7 años, el tipo de interés flotante se calcula con el tipo de interés de referencia más un margen del 2,8%/año (alrededor del 7,5%/año).
Mientras tanto, BVBank está ofreciendo bonos al público (fase 1) con una tasa de interés fija durante el primer año de hasta el 7,9% anual. De esta manera, con sólo 10 millones de VND, los clientes individuales pueden comprar y mantener bonos del BVBank con un plazo de 6 años.
Anteriormente, una serie de bancos comerciales también compitieron para emitir bonos para captar capital, tales como: MB con 10.000 billones de VND, VietinBank 5.000 billones de VND, SHB 3.000 billones de VND...
Según algunos inversores, estos tipos de interés son más competitivos que los tipos de interés del ahorro actual. Esto atrae a muchas personas a transferir dinero inactivo de sus ahorros a la compra de bonos para disfrutar de tasas de interés más altas.
La Sra. Ngoc Tu (que vive en el Distrito 7 de Ciudad Ho Chi Minh) acaba de decidir utilizar 1.000 millones de dongs de dinero inactivo para comprar bonos emitidos al público por un banco comercial con una tasa de interés de aproximadamente el 8% anual. "El mercado inmobiliario sigue estancado, las acciones son de alto riesgo y no es fácil invertir en oro. Decidí comprar bonos de bancos públicos porque el tipo de interés es más alto que el de los ahorros y el riesgo es menor que en otros canales", explicó Ngoc Tu.
Según el Sr. Ngo Minh Sang, Director de la División de Clientes Personales de BVBank, los bonos bancarios son un canal de inversión seguro y eficaz. Este bono es emitido y ofrecido por el propio Banco y se registrará de forma central en la Corporación de Depósito y Compensación de Valores de Vietnam y se incluirá en el sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Hanoi (HNX) una vez finalizada la oferta.
¿Qué tener en cuenta al comprar bonos bancarios?
En declaraciones a los periodistas del periódico Nguoi Lao Dong, el experto económico Dr. Dinh The Hien también dijo que los bonos bancarios son un canal de inversión seguro y efectivo en comparación con los ahorros regulares en la actualidad.
En la actualidad, el tipo de interés de los depósitos de ahorro con un plazo superior a 12 meses en los bancos comerciales estatales es de alrededor del 4,7% anual, y en los bancos comerciales por acciones es de alrededor del 5%-5,5% anual. Los bonos bancarios y los depósitos de ahorro son similares porque son esencialmente préstamos a los bancos y el banco está obligado a pagar intereses sobre ese dinero.
"Sin embargo, invertir en bonos bancarios requiere capital inactivo durante un período de tiempo más largo (normalmente de 3 a 7 años) que el ahorro habitual. Comprar bonos bancarios es más seguro y menos arriesgado que otros canales de inversión. Si se necesita capital, los clientes también pueden pignorar o hipotecar bonos para pedir prestado dinero y devolverlo al banco emisor, por lo que la liquidez sigue siendo alta", analizó el Dr. Dinh The Hien.
Según la Sra. Nguyen Thi Thao Nhu, directora sénior de clientes individuales de Rong Viet Securities Company (VDSC), las tasas de interés de los bonos bancarios de alrededor del 7%-8% anual pueden ser más bajas que las inversiones en acciones y bienes raíces, pero los riesgos son menores. Los bonos bancarios a menudo se consideran un canal de inversión más seguro, especialmente en el contexto de mercados financieros volátiles debido a la estabilidad del banco emisor y al estricto control del organismo gestor.
Sin embargo, la Sra. Nhu señaló que al comprar bonos bancarios, los inversores deberían priorizar la elección de bonos de bancos acreditados con buenos informes financieros para minimizar los riesgos. Además, es necesario considerar cuidadosamente el plazo del bono para adaptarlo a las necesidades de los inversores. Los bonos a largo plazo suelen tener tasas de interés más altas pero menos flexibilidad.
La Sra. Thao Nhu comparó: "Los tipos de interés de los bonos son fijos, mientras que los tipos de interés del mercado pueden cambiar. Si los tipos de interés del mercado aumentan, los bonos a tipo fijo pueden resultar menos atractivos y viceversa. Puede resultar difícil revender los bonos en el mercado secundario si es necesario hacerlo antes de tiempo, por lo que los inversores deben tener en cuenta este riesgo".
Un factor señalado por muchos expertos de las compañías de valores es que, aunque los bonos bancarios tienen un mayor nivel de confiabilidad, la confianza de los inversores en el mercado de bonos corporativos no se ha recuperado después de la crisis de los últimos dos años, lo que puede afectar la capacidad de reventa y el valor de mercado de los bonos.
Los analistas de Maybank Securities Company consideran que los bonos bancarios tienen un alto nivel de seguridad, por lo que los tipos de interés normalmente serán más bajos que los de los bonos de grupos no bancarios (grupos de empresas). El tipo de interés es sólo uno de los factores a la hora de evaluar un producto de inversión además de la posibilidad de pérdida, el plazo del bono, la capacidad de reventa secundaria, la solvencia del emisor...
Aproveche la ola de crédito de fin de año
El informe del mercado de bonos corporativos de agosto de 2024 publicado recientemente por la agencia de calificación crediticia FiinRatings muestra que en los primeros 7 meses de este año, el valor total de la emisión de bonos corporativos privados alcanzó los 178,5 billones de VND, un 57% más que en el mismo período del año pasado.
Según FiinRatings, para satisfacer la demanda de rápido crecimiento del crédito desde junio sin poder aumentar el capital social, las entidades de crédito necesitan seguir consolidando fuentes de capital de mediano y largo plazo a lo largo de 3 años mediante la emisión de bonos. Una mejor absorción del capital de los bonos bancarios ayudará a que el mercado de bonos corporativos vuelva a cobrar dinamismo.
Fuente: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm
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