Los inversores chinos están dispuestos a comprar empresas vietnamitas con pedidos a Estados Unidos y la UE.

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El yen se deprecia y las empresas japonesas aumentan su inversión en el extranjero

Según datos de la auditora KPMG, hace tres años los inversores nacionales dominaban el mercado de fusiones y adquisiciones (M&A), pero en 2023, los cinco primeros en M&A pertenecían a inversores extranjeros. El valor total de las transacciones de fusiones y adquisiciones en los primeros 10 meses de 2023 fue de 4.400 millones de dólares con más de 260 acuerdos, de los cuales el 80% del valor de la transacción provino de las industrias de atención médica , finanzas y bienes raíces. El valor promedio de las transacciones fue de 54,5 millones de dólares.

El Dr. Nguyen Anh Tuan - Universidad RMIT - comentó que la tendencia reciente es que el grupo industrial más grande es el de tecnología, seguido por el de atención médica... el comercio minorista y los bienes de consumo solo representan el 8-9%, pero son sectores importantes que afectan la economía nacional. En particular, en los últimos años, las empresas japonesas han participado activamente en operaciones de fusiones y adquisiciones. Normalmente, el grupo japonés Sojitz a través de Sojitz Asia Pte.Ltd. y Sojitz Vietnam Co., Ltd. adquirió la totalidad de la empresa de distribución de alimentos más grande de Vietnam, Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).

Según el Dr. Nguyen Anh Tuan, la razón de esta tendencia es que el yen japonés se está depreciando, lo que provoca que las empresas japonesas busquen formas de "invertir dinero en el extranjero" y esta tendencia continuará en el futuro cercano.

Nhà đầu tư Trung Quốc sẵn sàng mua đứt doanh nghiệp Việt có đơn hàng đi Mỹ, EU- Ảnh 1. — Los expertos predicen que en 2024, las fusiones y adquisiciones seguirán siendo dinámicas (el experto económico Pham Chi Lan asistió en línea)

Además de Japón, el abogado Dao Tien Phong, CEO del bufete Investpush, informó que muchos inversores de países como Singapur, Estados Unidos y China también están muy interesados en el mercado de fusiones y adquisiciones de Vietnam. En particular, los inversores chinos quieren comprar la totalidad o parte de empresas que poseen cadenas de restaurantes o plantas de fabricación pero que tienen pedidos disponibles en Estados Unidos y Europa. El abogado Dao Tien Phong dijo que al planificar una fusión y adquisición, debe haber una estructura de pre-equitización para conveniencia legal y para evitar riesgos fiscales. Además, las empresas deben prestar especial atención a la estrategia “antidilución” para evitar ser adquiridas por toda la compañía, si sólo pretenden vender una parte.

"Venderse es demasiado fácil, pero debilita la fuerza interna"

En 2024, el Dr. Nguyen Anh Tuan comentó que el mercado de fusiones y adquisiciones seguirá siendo vibrante. Los inversores se centrarán en empresas con estrategias de inversión en productos estables y a largo plazo en los sectores de la agricultura y la alimentación. Los inversores también quieren cerrar negocios en áreas que puedan aprovechar valoraciones baratas, como el sector inmobiliario y la construcción. "Además, el optimismo y el entusiasmo en el mercado también provienen de causas internas de las empresas nacionales. Cuando las fuentes de capital nacional se reducen, muchas empresas se ven obligadas a reestructurarse, vender activos y solicitar inversiones para aliviar la presión financiera", expresó con preocupación.

El economista Pham Chi Lan dijo que la búsqueda de capital extranjero es una tendencia importante de las empresas vietnamitas porque el capital nacional es caro. Si bien el capital está disponible, aún es muy difícil asignarlo y acceder a él. Además de buscar capital, las empresas nacionales invitan a los inversores extranjeros a buscar tecnología, habilidades, gestión, mercados y aprovechar los TLC que Vietnam ha firmado.

La Sra. Pham Chi Lan expresó su opinión: “Encontrar nuevos inversores, inversores externos, es lo que necesitan las empresas vietnamitas. Pero lo más importante son las buenas políticas macroeconómicas para que las empresas puedan acceder fácilmente al capital externo y mejorar su posición en el proceso de fusiones y adquisiciones. Esto es lo que me preocupa mucho. El número de empresas que han cerrado sus operaciones desde finales del año pasado hasta principios de este año sigue aumentando; si las empresas reciben capital a tiempo, no será así”.

Además, la Sra. Pham Chi Lan también señaló que cuando se habla de fusiones y adquisiciones, debe entenderse en dos sentidos. Se trata de un negocio que busca inversores que se unan y se desarrollen juntos de forma sostenible y a largo plazo. En segundo lugar están las empresas que quieren “venderse” para retirarse del mercado.

Si se vende con demasiada facilidad, se debilitará la fortaleza interna de Vietnam. Algunas industrias vietnamitas que tienen cierta posición tanto a nivel nacional como para la exportación podrían caer en manos de inversores extranjeros. No podemos tener una economía de ingresos medios o altos sin autosuficiencia, sino únicamente con la inversión extranjera. Apoyo las fusiones y adquisiciones para fortalecer la capacidad de las empresas nacionales, pero si se realiza como una forma de vendernos a inversores extranjeros, es muy preocupante», advirtió la Sra. Pham Chi Lan.

Sra. Minh Huynh, Directora del Fondo Tael Partners:

Al considerar la posibilidad de recaudar capital, debemos plantearnos la pregunta: ¿Por qué es necesario recaudar capital? ¿Qué necesito de un inversor? ¿Capital, tecnología o gestión? La segunda pregunta es, cuando lleguen los inversores, ¿cómo cambiará, cómo se gestionará y cuáles son las expectativas? Las empresas deben responder todas estas preguntas antes de considerar invitar a los inversores a aportar capital.

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