Perspectiva del mercado de valores, semana 25-30/3: Los inversores a corto plazo pueden considerar la posibilidad de tomar ganancias
En términos de inercia, el flujo de caja puede seguir superando el pico de corto plazo de 1.280 puntos. Este es el momento en el que se espera que el flujo de dinero Fomo alcance un nivel alto.
La semana pasada el mercado de valores se movió con un amplio rango y una fuerte liquidez, VN-Index se acercó a la fuerte zona de resistencia alrededor de los 1.280 puntos.
Aunque experimentó una primera sesión de la semana muy volátil cuando cayó casi 50 puntos en la sesión desde el rango de precios de 1.270 puntos a 1.220 puntos, luego se recuperó al rango de 1.240 puntos con una liquidez en un nivel récord de casi 48.000 billones de VND. En las sesiones de negociación restantes, VN-Index se recuperó con fuerza, aumentando su precio por encima del pico de 2023 de 1.245 puntos, 1.255 puntos y por encima del pico de precio más alto de hace 2 semanas, alrededor de 1.275 puntos.
Al final de la semana, VN-Index aumentó un 1,43% a 1.281,80 puntos y comenzó a acercarse al rango de precios alrededor de 1.295 puntos, correspondiente al precio más alto en agosto de 2022.
Durante la semana, la liquidez en HoSE alcanzó los 151.877,51 mil millones de VND, un fuerte aumento del 20,4% en comparación con la semana anterior. Esta es una semana de negociación con una liquidez récord, con un promedio de más de 30.000 billones de VND/sesión, un volumen de negociación de más de 1.100 millones de acciones/sesión, solo detrás de la semana de negociación más alta de la historia el 19 de noviembre de 2021.
Los inversores extranjeros aumentaron drásticamente las ventas netas con un valor de 3,177,47 billones de VND en HoSE; Compra neta en HNX con valor de 90,65 mil millones de VND.
El sentimiento positivo se extendió entre la mayoría de los grupos industriales. Sobre todo en los grupos bancario, inmobiliario, siderúrgico y de acero galvanizado, todos crecieron positivamente. Más concretamente, los bancos son el motor que lleva al mercado a recuperarse tras una fuerte caída, superando el pico de 2023, con una buena liquidez, en particular con TCB (+8,45%), VIB (+7,56%), MBB (+5,25%), BID (+3,83%)..., además de NAB (-2,13%), ABB (-1,22%), SSB (-1,11%)...
Las acciones inmobiliarias también fueron la principal fuerza impulsora la semana pasada, cuando muchas acciones aumentaron bruscamente, superando el precio máximo más reciente, la liquidez fue muy volátil, en particular HPX (+ 37,18%), DIG (+ 12,11%), PDR (+ 12,10%), TCH (+ 12,03%), DXG (+ 8,47%)..., además de las acciones bajo presión de ajuste VRC (-12,33%), IJC (-3,98%), KOS (-3,78%), HD6 (-3,17%)... Las acciones de parques industriales y bienes raíces de caucho se diferenciaron más fuertemente, a excepción de D2D (+ 17,50%), KBC (+ 6,25%), PHR (+ 4,40%)... que aumentaron positivamente, la mayoría estaban bajo una presión de ajuste bastante fuerte después de un período de buen aumento de precios superando al mercado general como DTD (-5,48%), TIP (-4,63%), GVR (-3,90%), SZC (-3,78%)...
El mercado recibió muchas noticias importantes esta semana como: La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mantuvo las tasas de interés en 5,25% - 5,5%, y se espera que las recorte 0,25% 3 veces este año; El Banco de Inglaterra decide mantener los tipos de interés en el 5,25%; El Banco de Japón elevó las tasas de interés por primera vez desde 2007, poniendo fin a la única política de tasas de interés negativas del mundo; El Banco Nacional Suizo decidió reducir los tipos de interés. Es el primer banco central importante del mundo en recortar los tipos de interés en nueve años.
Información nacional, (1) El Banco Estatal continuó retirando un neto de 15.000 billones de VND a través del canal de letras del tesoro en la sesión del 21 de marzo, elevando la escala total a 145.000 billones de VND, (2) BIDV y Vietcombank ofrecieron acciones individuales a inversores extranjeros.
Un dato destacable de la semana pasada fue que las importaciones y exportaciones en la primera quincena de marzo de 2024 se recuperaron en muchas industrias y el crecimiento acumulado desde principios de año hasta la fecha también registró un crecimiento de dos dígitos.
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La Comisión Estatal de Valores solicita opiniones de entidades, organizaciones e individuos sobre el proyecto de modificaciones y adiciones a una serie de artículos de la Circular No. 120/2020/TTBTC de fecha 31 de diciembre de 2020; La Comisión Estatal de Valores consultó a sus miembros sobre la regulación que permitirá que inversionistas institucionales extranjeros puedan realizar operaciones sin depositar el 100% de su dinero. Si se aprueba y se implementa en el futuro cercano, esta regulación eliminará uno de los dos cuellos de botella en el proceso de actualización del mercado según las regulaciones FTSE: los requisitos de prefinanciación y el límite de propiedad extranjera (margen). Junto con la reciente prueba del sistema KRX por parte de HoSE, se puede ver que las agencias de gestión están muy activas en la solución de problemas para mejorar el mercado en 2025 como objetivo del Gobierno.
Volviendo a la evolución del mercado la próxima semana, es probable que el mercado experimente algunas fluctuaciones antes de continuar la tendencia alcista.
Desde una perspectiva de análisis técnico, DSC Securities Company cree que, en el corto plazo, el índice general superará el cuadro de acumulación con un patrón de velas indeciso. Sin embargo, al observar el diferencial del mercado, se puede ver que el mercado aún tiene un excedente de aumentos a corto plazo cuando muchos grupos de acciones acuerdan salir del pico a corto plazo. Después de superar con éxito la barrera de los 1.280 puntos, se espera que la liquidez del mercado continúe aumentando con fuerza . Los grupos con buena beta al mercado y buen colchón de liquidez en las últimas sesiones son priorizados para operaciones de corto plazo (grupo inmobiliario).
Al final de la vela semanal, un patrón de velas inversas de gran amplitud muestra una señal para deshacerse activamente de las posiciones a corto plazo, el flujo de efectivo a corto plazo se evalúa como superior y se espera que el mercado continúe abriendo una nueva tendencia alcista a corto plazo.
El reciente aumento es bastante sorprendente, ya que la plataforma comercial en las 2 semanas anteriores registró 6 grandes sesiones de distribución. En términos de inercia, el flujo de caja puede seguir superando el pico de corto plazo de 1.280 puntos. Este es el momento en el que se espera que el flujo de dinero Fomo alcance un nivel alto. Y con una base comercial que se encuentra bajo una calificación de distribución preexistente, un escenario de trampa alcista es completamente posible. El DSC sigue manteniendo hasta el momento su impulso alcista, que es algo desequilibrado. El índice puede subir rápidamente, pero la caída también puede ser correspondientemente rápida.
En conclusión, el flujo de caja a corto plazo se mantiene, lo que permite a los inversores volver a operar a corto plazo (10-15 sesiones). Sin embargo, no hay suficientes bases para evaluar que el índice haya superado la presión distributiva, así como la señal de divergencia técnica anterior. Los inversores deberían priorizar mantener la proporción en un nivel medio, o navegar activamente en el corto plazo como se recomienda.
Los expertos dicen que los inversores a corto plazo pueden considerar tomar ganancias de una parte de las acciones cuando tienen buenos rendimientos, y la estructura de la cartera debe centrarse en acciones con una tendencia alcista positiva (por ejemplo, acciones centradas en acciones de gran capitalización y líderes de la industria).
Para los inversores con un ratio de caja alto, pueden desembolsar para explorar acciones de acero y bienes raíces, priorizando acciones que no hayan aumentado mucho de precio y tengan buenas zonas de compra como HDG (29-29,4), HPG (29-30)...
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