En la sesión de negociación del 12 de octubre, el grupo de acciones bancarias continuó floreciendo, con el aumento más fuerte proveniente de las acciones NVB de National Citizen Commercial Joint Stock Bank con un 0,83%, seguido por BAB y BID que también aumentaron aproximadamente un 1%, lo que contribuyó al aumento de VN-Index en la sesión de la mañana. Sin embargo, en el lado negativo, todavía hay 5 grandes empresas que no han podido ponerse al día con la ligera tendencia de recuperación del mercado, como VCB, VPB, STB, HDB, OCB.
Según Fiintrade, el índice del sector bancario se sitúa actualmente en 434,77 puntos, un 0,02% más respecto al nivel de referencia del día. La liquidez de los pedidos de toda la industria en la mañana del 12 de octubre alcanzó más de 535 mil millones de VND, sin signos de recuperación. Mientras tanto, la semana pasada, la liquidez promedio de esta industria alcanzó los 1,900 mil millones de VND/sesión.
Los inversores extranjeros operaron con cautela y con una pequeña cantidad de liquidez. De los cuales, la compra neta fue continua en los códigos STB, HDB, SHB, VCB, mientras que algunos códigos fueron vendidos netos como VPB (más de 1 millón de acciones), BID (casi 300.000 acciones).
En la actualidad, el sector bancario carece de un impulso para el crecimiento de sus ganancias a corto plazo y sus acciones son "más débiles" que las del mercado general.
Evolución del índice del sector bancario (Fuente: Fiintrade).
Según los resultados comerciales estimados de SSI Research, algunos bancos con crecimiento de ganancias en el tercer trimestre de 2023 incluyen ACB, CTG, HDB, MBB, STB, VCB. El lado perdedor mencionado por SSI incluye BID, MSB, TCB, TPB, VIB, VPB.
Dentro del grupo Big4, el Banco Comercial Vietnam Joint Stock para la Inversión y el Desarrollo (BIDV - HoSE: BID) es la única entidad en la que SSI estima una disminución en sus resultados comerciales durante el tercer trimestre. El equipo de análisis comentó que, si bien el crecimiento y la movilización del crédito se mantuvieron en niveles favorables, con un 8,4 % y un 7,2 % a finales de septiembre, en comparación con principios de año, se estima que el beneficio antes de impuestos disminuirá entre un 10 % y un 12 % en comparación con el mismo período debido a las provisiones. SSI también espera que BIDV gestione activamente la deuda para mantener la tasa de morosidad en un nivel razonable.
En el lado privado, los expertos en valores estiman que el índice de ingresos netos por intereses (NIM) del Banco Conjunto Tecnológico y Comercial de Vietnam (Techcombank - HoSE: TCB) seguirá enfrentando presión en el tercer trimestre de 2023 debido al mecanismo de tasa de interés flexible aplicado a algunos clientes.
Mientras tanto, los costos de capital no han mejorado mucho ya que los bancos han tenido que reducir la proporción de capital de corto plazo para préstamos de mediano y largo plazo por debajo del 30% a partir del 1 de octubre de 2023. Esta ratio del banco era del 31,6% al cierre de junio de 2021. En consecuencia, SSI pronostica que el beneficio antes de impuestos de Techcombank alcanzará aproximadamente 5,7 billones - 5,9 billones de VND en el tercer trimestre de 2023, una disminución del 12 - 15% respecto al mismo período.
Refiriéndose a las perspectivas de toda la industria bancaria en el futuro próximo, el Sr. Tran Ngoc Bau, CEO de WiGroup, prestó atención a los ingresos netos por intereses y los gastos de provisiones porque estos son dos indicadores que estructuran las ganancias bancarias. Un banco que desea aumentar sus ingresos netos por intereses necesita mejorar su margen de interés neto y el crecimiento del crédito.
En 2023, tanto el margen de beneficio neto como el crecimiento del crédito son difíciles. Actualmente, el índice de ingresos netos por intereses se encuentra en un estado de ligero descenso, especialmente en el segundo y tercer trimestre de 2023. El Sr. Bau también predijo que en el cuarto trimestre, este índice no se recuperará.
Además del crecimiento del beneficio neto, los inversores también prestan atención a la rentabilidad media, el coste medio del capital y el crecimiento del crédito de los bancos. En cuanto a los costos de provisión, si bien las deudas incobrables aumentaron rápidamente, en los últimos 2-3 años los costos de provisión no han aumentado. Esto ayuda a los bancos a obtener buenos beneficios porque no tienen que aumentar los costes de aprovisionamiento.
Sin embargo, el problema actual, según el director general de WiGroup, es que el índice de cobertura de morosidad del sistema ha disminuido rápidamente del 150% a aproximadamente el 100%. Por lo tanto, en el futuro los bancos se verán obligados a aumentar los costes de provisiones. Porque se espera que la deuda incobrable alcance su pico máximo en el cuarto trimestre de 2023.
"El segundo trimestre de 2024 es el momento adecuado para que el sector bancario vuelva a crecer", comentó el Sr. Bau .
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