Previsión de cambios en la cartera del índice VNDiamond en el cuarto trimestre de 2024

Si bien cumple con los criterios P/E según las nuevas reglas del índice, SSI Research cree que las acciones de MWG no satisfacen las condiciones de la tasa de propiedad de inversores extranjeros (FOL), por lo que no se incluirán en la cartera de VNDiamond en el cuarto trimestre.

Las acciones de Vincom Retail corren el riesgo de ser eliminadas de la canasta de VNDiamond en el período de reestructuración de abril de 2025.

El departamento de análisis de SSI Securities Company (SSI Research) publicó recientemente un informe que pronostica cambios en la cartera del índice VNDiamond en el cuarto trimestre de 2024. Según SSI Research, la Bolsa de Valores de la Ciudad de Ho Chi Minh (HoSE) ha emitido la versión 3.0 de las reglas del índice VNDiamond para reemplazar la versión 2.1, vigente a partir del período de revisión de octubre de 2024. Los ETF reestructurarán sus carteras en el cuarto trimestre de 2024 de acuerdo con las nuevas reglas y se espera que completen la reestructuración de la cartera el 1 de noviembre.

En consecuencia, se modifican las nuevas reglas del índice para endurecer las condiciones de liquidez de las acciones, al tiempo que se flexibilizan las condiciones sobre la proporción de tenencia de acciones por parte de inversores extranjeros (FOL) para garantizar el número de acciones que son elegibles para su inclusión en el índice. Además, la nueva norma también modifica la condición del filtro P/E (un coeficiente que refleja la relación entre el precio de las acciones y el beneficio neto por acción (EPS), añade una regla para determinar la canasta oficial de acciones y añade el parámetro wS para limitar la volatilidad del índice.

Con datos provisionales al 5 de septiembre, SSI Research prevé que la cartera del índice VNDiamond no cambiará su composición en este período, con 18 acciones, incluidas 10 acciones bancarias y 8 acciones no bancarias.

Además, SSI Research ha dado algunos puntos notables: que el FOL del VRE cae por debajo del 65 % y no es elegible para conservar el índice. Según las nuevas reglas, el VRE se coloca en el grupo de eliminación pendiente y está sujeto a un coeficiente wS del 50%, equivalente a una reducción del 50% en el peso del stock.

En el próximo período, si no se puede mejorar el FOL por encima del 65%, el VRE puede eliminarse completamente del índice. Dado que VRE todavía se mantiene en el índice en este período, el número de acciones no bancarias todavía es suficiente con 8 acciones, por lo que no hay necesidad de seleccionar nuevas acciones para reemplazar.

Respecto a MWG, SSI Research afirmó que esta acción ha cumplido con los criterios P/E según las nuevas reglas del índice (

Además, se prevé que NLG, KDH, VPB y BMP aumenten sus pesos debido al ajuste de la escala de coeficientes wFOL. Mientras tanto, las acciones restantes se reducen proporcionalmente para equilibrar la cartera.

Entre los ETF en el mercado, actualmente hay 5 ETF que utilizan el índice VNDiamond como referencia, incluidos DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond y ABF VNDiamond con un valor de activo neto total de aproximadamente VND 12,600 mil millones al 5 de septiembre de 2024. El fondo DCVFMVN Diamond solo tiene actualmente un valor de activo total de aproximadamente 12,100 mil millones de VND.

SSI Research también estimó el peso de la cartera de índices y las transacciones del fondo Diamond DCVFMVN, en el que se espera que VPB compre 9,9 millones de acciones. Se espera que KDH y NLG compren 8,4 millones de acciones y 6,6 millones de acciones, respectivamente. Por otra parte, se prevé que VRE venda 8,9 millones de acciones y OCB también podría vender 3,4 millones de acciones.

Fuente: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html